BMW legt an diesem Donnerstag seine Zahlen zum zweiten Quartal vor. Die Bayern wollen 2024 bei der am meisten beachteten Kennzahl, der Gewinnmarge vor Zinsen und Steuern im Autogeschäft, im langfristig angestrebten Korridor zwischen 8 und 10 Prozent landen. Finanzchef Walter Mertl sagte nach dem ersten Quartal, mit dem Erreichen des Korridors rechne er in jedem Quartal des Jahres. 2023 war die Auto-Marge im vor allem für Verkaufspreise günstigen Marktumfeld um 1,2 Prozentpunkte auf 9,8 Prozent gestiegen.

Zuletzt hatte sich das Umfeld für die Autobauer merklich eingetrübt. Schwierige Geschäfte in China und die maue Konjunktur in vielen Wirtschaftsregionen lasten auf der Stimmung von Firmen und Verbrauchern, die angesichts deutlich gestiegener Verkaufspreise und hoher Zinsen stärker auf ihre Budgets achten. Insbesondere im profitablen und einst so stark wachsenden Markt China haben viele Konzerne derzeit Probleme.

Die Auslieferungen von Autos sollen bei BMW dennoch ausgehend vom Vorjahresniveau von 2,55 Millionen leicht steigen. Der Anteil vollelektrischer Fahrzeuge dürfte von knapp 15 Prozent im Jahr 2023 deutlich zulegen.

Im zweiten Quartal hat BMW 618.826 Autos verkauft und damit 1,3 Prozent weniger als ein Jahr zuvor. Auf Halbjahressicht liegen die Münchener damit ganz knapp im Minus und müssen sich für die Jahresziele anstrengen. Im wichtigsten Einzelmarkt China haperte es auch im zweiten Jahresviertel weiter mit einem Rückgang um 4,7 Prozent. Anleger wird interessieren, wie das Management die für Luxus- und Premiumgüter schwierige Lage in China im Rest des Jahres einschätzt. Schub gaben bei BMW nach wie vor die reinen Elektroautos, deren Verkäufe um gut 22 Prozent auf 107.933 Fahrzeuge anstiegen.

Die Finanzdienstleistungen werden aufgrund sinkender Gebrauchtwagenpreise in diesem Jahr nicht mehr so rentabel arbeiten - BMW prognostiziert die Eigenkapitalrendite nach 17,2 Prozent im Vorjahr nun zwischen 14 und 17 Prozent. Zudem kommen auf den Autobauer für die geplanten neuen Modelle rekordhohe Investitionen zu. Bei der Investitionsquote rechnet BMW mit rund 6 Prozent vom Umsatz, bei den Forschungs- und Entwicklungsleistungen sollen es mehr als 5 Prozent sein. Langfristig strebt BMW hier Werte von unter 5 Prozent für die Investitionen und zwischen 4 und 5 Prozent für Forschung und Entwicklung an.

Die hohen Ausgaben belasten den freien Finanzmittelzufluss, der in der Autosparte über 6 Milliarden Euro betragen dürfte - im Vorjahr waren es 6,94 Milliarden. Der Vorsteuergewinn dürfte bei BMW leicht zurückgehen. "Leicht" bedeutet bei BMW einen Rückgang von einem bis fünf Prozent. Nach 17,1 Milliarden Euro im vergangenen Jahr liegt die erwartete Bandbreite damit bei rund 16,2 bis 16,9 Milliarden Euro.

Die vom Unternehmen selbst erfassten Fachleute gehen von einem leichten Umsatzplus von 37,2 auf 37,4 Milliarden Euro aus. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) im Konzern erwarten sie bei 3,95 Milliarden Euro und damit 9 Prozent weniger als ein Jahr zuvor. Die viel beachtete operative Marge im Autobau sollte demzufolge bei 8,7 Prozent liegen und damit einen halben Prozentpunkt niedriger als im Vorjahreszeitraum. Aufs Jahr gesehen rechnen die Experten ebenfalls mit 8,7 Prozent, eine Prognoseänderung wäre hier also eine Überraschung.

Analyst Tom Narayan von der kanadischen Bank RBC schrieb, China bleibe bei BMW das Hauptthema. Das Management betone weiter, die härteste Konkurrenz gebe es im Massenmarkt, zudem sei der Markteintritt für Chinesen in Europa nicht einfach. In Sachen Zollstreit stelle BMW den überwiegenden Teil der in China verkauften Autos vor Ort her, weswegen chinesische Reaktionen auf die EU-Zölle weniger das Problem seien. Im Handel zwischen den USA und Europa könnten die in Nordamerika produzierten SUVs des Konzerns dagegen unter Druck geraten, wie schon 2019 unter der damaligen Regierung vom nun wieder kandidierenden Ex-Präsidenten Donald Trump, schrieb Narayan.

Auch Patrick Hummel von der Schweizer Bank UBS blieb kritisch in Sachen Chinageschäft. Die jüngste Kapitalmarktveranstaltung habe die Sorgen um eine abwärts gerichtete Entwicklung in China nicht lindern können. So könne China bald zur Gefahr für den angestrebten Margenkorridor werden. Hummel rechnet im zweiten Halbjahr mit mehr Druck auf Mengen und Preise als in den ersten sechs Monaten. Die Debatte um das Margenziel für das Jahr könnte sich daher intensivieren.

Von BMW sollte man im aktuellen Umfeld keine Wunderdinge erwarten. 2024 wird für alle Automobil-Hersteller eine Herausforderung. Bei BMW liegt der Fokus auf dem Roll-out der Neuen Klasse. Mit den futuristischen Stromern, die 2025 auf den Markt kommen, sollen neu aufgebaute Software-Baukästen für Antrieb, Fahrwerk, Bordnetz und Fahrassistenzsysteme, Kabelstränge, Gewicht und Geld sparen. Die Margen könnten dann das Niveau von Verbrenner-Modellen erreichen. Keiner der klassischen Autobauer hat den Wandel in der Branche bisher besser gemeistert als BMW. Halten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Microsoft-Aktie notiert trotz der Nasdaq-Rally mit roten Vorzeichen. Mehr als ein Prozent geht es am Mittwoch abwärts. Grund dafür sind die im zweiten Quartal schlechter als erwartet ausgefallenen Cloud-Umsätze des Tech-Giganten. Doch die Wall-Street-Analysten sehen den Kursrückgang als veritable Kaufgelegenheit.

Kurzer Rückblick: Die Zahlen im zweiten Jahresviertel lagen sowohl umsatzseitig als auch mit Blick auf den Gewinn über den Erwartungen der Wall Street. Nur die Einnahmen in der zukunftsträchtigen Cloud-Sparte enttäuschten ein wenig. Während die Analysten mit 28,68 Milliarden Dollar gerechnet hatten, wies das US-Unternehmen in diesem wichtigen Bereich „nur“ 28,52 Milliarden aus (DER AKTIONÄR berichtete).

Analysten von Wall-Street-Größen wie Goldman Sachs und JPMorgan erklärten jedoch, dass diese aktuelle (Kurs-)Schwäche einen guten Einstiegspunkt für Investoren darstellt. Sie wiesen darauf hin, dass sich das Cloud-Wachstum des Unternehmens wieder beschleunigen wird, während die Angebote im Bereich der künstlichen Intelligenz weiterhin vielversprechend seien. Während JP Morgan ein Kursziel von 470 Euro ausgibt, sieht Goldman Sachs-Analyst Kash Rangan die Aktie bei 515,00 Dollar fair bewertet. Das entspricht einem Kurspotenzial von rund 22 Prozent- ausgehend vom Dienstag-Schlusskurs, der bei 422,92 lag.

Abgesehen vom Cloudgeschäft hat Microsoft die Analystenschätzungen überzeugen können, da Erlöse und Ergebnis über den Markterwartungen gelegen haben Deshalb sieht auch DER AKTIONÄR den heutigen Kursrückgang als gute Kaufchance für Nachzügler, zumal Microsoft auch in Sachen KI stark unterwegs - acht Prozentpunkte des jüngsten Cloudzuwachses resultieren nämlich daraus (KI-Geschäft). Ergo: Die Aktie ist und bleibt ein absolutes Basisinvestment, investierte Anleger geben kein Stück aus der Hand.

_{Quelle: Der Aktionär}

Munich Re hat am Mittwoch seine halbjährliche Katastrophenbilanz vorgestellt. Im ersten Halbjahr 2024 Überschwemmungen, Unwetter und weitere Naturkatastrophen weltweite Schäden von 120 Milliarden Dollar angerichtet. Rund die Hälfte davon war versichert. Anleger reagieren gelassen auf die Zahlen. Zu Recht?

Mit 120 Milliarden Euro lag die weltweite Schadenssumme durch Überschwemmungen, Unwetter und weitere Naturkatastrophen im ersten Halbjahr 2024 unter dem Wert im Vorjahreszeitraum von 140 Milliarden Euro. Zugleich fielen sie aber höher als im zehnjährigen sowie im dreißigjährigen Schnitt.

Von den 120 Milliarden Dollar volkswirtschaftlicher Gesamtschäden waren laut Munich Re 62 Milliarden versichert. Trotz einer höheren Schadenssumme lag die Höhe der versicherten Schäden mit 60 Milliarden Dollar 2023 etwas niedriger. Maßgeblicher Faktor für diese Diskrepanz war das verheerende Erdbeben in der Türkei und Syrien im Februar 2023, da in dieser Region nur vergleichsweise wenige Menschen und Firmen gegen Naturkatastrophen versichert sind.

Auffällig im ersten Halbjahr waren sowohl große Überschwemmungen als auch die Serie schwerer Unwetter in den USA. Teuerstes Schadenereignis war das Neujahrs-Erdbeben der Stärke 7,5 in Japan. Der geschätzte Gesamtschäden des Bebens lag laut Munich Re bei rund 10 Milliarden Dollar.

Insgesamt lagen die Schadenszahlen im Rahmen der Erwartungen. Spannend wird es im zweiten Halbjahr. Dafür spielt der Verlauf der Hurrikansaison im Nordatlantik, die erst im Herbst endet, eine entscheidende Rolle. Die seit Längerem ungewöhnlich hohen Wassertemperaturen im Nordatlantik deuten auf eine aktive Saison hin. Das muss aber nicht zwingend ein besonders teures Halbjahr für die Rückversicherer bedeuten.

Für Versicherer und insbesondere die Rückversicherer bedeutet die Entwicklung der globalen Schadenszahlen steigende Kosten. Bisher konnten sie diese aber in aller Regel gut durch höhere Preise ausgleichen. Das gilt vor allem für den Marktführer Munich Re. Die Aktie bleibt ein Top-Pick des Sektors.

_{Quelle: Der Aktionär}

Microsoft hat am Dienstagabend die Erwartungen der Analysten nicht erfüllt. Das führte dazu, dass die Aktie nachbörslich zwischenzeitlich unter der 200-Dollar-Marke notierte. Besser machen will es am Donnerstag ein anderes Tech-Schwergewicht, Apple. Wenn es nach Goldman Sachs geht, sollte dem Konzern eine positive Überraschung gelingen.

Laut Analyst Michael Ng wird der iPhone-Hersteller die durchschnittliche Prognose von 1,33 Dollar Gewinn pro Aktie um drei Cent übertreffen. Er prognostizierte zudem, dass der Umsatz für das Quartal 85,1 Milliarden Dollar betragen wird, was einem Anstieg von vier Prozent gegenüber den 81,8 Milliarden Dollar im Vorjahr entspricht.

„Während Apples iPad-Marktanteil in den letzten Quartalen im Vergleich zur Vergangenheit schwächer ausfiel, erwarten wir, dass dieser durch die im Mai angekündigten neuen Modelle im dritten Quartal 2024 wieder ansteigen wird“ schrieb er in einer Notiz.

Goldman Sachs bleibt zudem bei seiner Kaufempfehlung für Apple, da die US-Bank glaubt, dass der Fokus des Unternehmens auf langsameres Umsatzwachstum bei Produkten nicht das Wachstum in den Bereichen Dienstleistungen und Produktinnovation widerspiegelt, sagte Ng.

„Der Großteil des Gewinnwachstums in den nächsten fünf Jahren sollte durch Dienstleistungen angetrieben werden“ erklärte der Analyst. Sein Kursziel beließ er indes bei 265 Dollar, was ausgehend vom derzeitigen Kurs einem Aufwärtspotenzial von rund 20 Prozent entspricht.

Wie schon bei Microsoft werden die Quartalszahlen von Apple auch einen Einfluss auf den Gesamtmarkt haben. Liegt Goldman Sachs mit seiner Prognose richtig und Apple kann die Erwartungen übertreffen, könnte das die Korrektur in den US-Indizes beenden. DER AKTIONÄR rät bei Apple weiterhin zum Kauf und ist mit seinem Kursziel von 270 Euro sogar noch optimistischer als die US-Bank.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die neun Ethereum-ETFs konnten ihre viertägige Serie von Abflüssen endlich beenden. Am gestrigen Dienstag beliefen sich die Nettozuflüsse auf 33,7 Millionen Dollar. Zwar bleibt der ETF von Grayscale der „Stimmungskiller“, aber gerade er dürfte dem einen oder anderen Anleger Hoffnung gemacht haben.

Der Grayscale Ethereum Trust (ETHE) war zwar der einzige ETF, der am Dienstag Nettoabflüssen von 120,3 Millionen verzeichnet hat. Dies ist jedoch fast die Hälfte der Abflüsse vom Montag in Höhe von 210 Millionen Dollar. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, dürften die anderen ETFs die schwächer werdenden Abflüsse bald mehr und mehr ausgleichen.

Die höchsten Zuflüsse verzeichnete am Dienstag BlackRocks ETHA mit einem Nettozufluss von 118 Millionen Dollar. Dieser Wert wurde nur durch die Zuflüsse am ersten Handelstag in Höhe von 266,5 Millionen Dollar übertroffen.

Der FETH von Fidelity erhielt 16,4 Millionen Dollar, während der Grayscale Ethereum Mini Trust 12,4 Millionen Dollar an Nettozuflüssen verzeichnete. Der EZET von Franklin meldete ebenfalls Nettozuflüsse in Höhe von 3,7 Millionen Dollar, während der ETHW von Bitwise Nettozuflüsse in Höhe von 3,5 Millionen Dollar verzeichnete. Die anderen drei Ethereum-ETFs verzeichneten keine Zuflüsse.

Unterdessen warnen Experten vor weiteren Kursschwankungen, da große US-Technologieunternehmen in dieser Woche ihre Quartalszahlen veröffentlichen – ein Ereignis, das in der Vergangenheit auch die Kurse am Kryptomarkt beeinflusst hat.

„Die Schlagzeilen über die US-Wahlen werden weiterhin im Mittelpunkt stehen, aber es gibt auch einige wichtige makroökonomische Ereignisse, die bevorstehen“, sagte das in Singapur ansässige Unternehmen QCP Capital am Dienstag in einem Telegram-Broadcast. „Die Schlüsselereignisse beginnen mit der FOMC-Sitzung am Mittwoch, den Tech-Earnings (Apple, Amazon, Meta) im Laufe der Woche und den Arbeitslosenzahlen am Freitag.“

Sollten sich die Abflüsse aus dem Grayscale-ETF weiter verlangsamen und sollte es im Laufe der Woche keine weiteren negativen Schlagzeilen im Zusammenhang mit den oben genannten Terminen geben, dürfte der Ethereum-Kurs bald wieder nach oben marschieren.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Der amerikanische Pharma-Riese hat seit dem Spitzenumsatz mit Corona-Produkten wieder ein Erlöswachstum in einem Quartal ausgewiesen und erhöhte den Ausblick auf 2024. Die Aktie konnte sich nach den Zahlen zum zweiten Quartal weiter von den jüngsten Tiefständen lösen, zum Handelsende stand am Dienstag ein Plus 2,2 Prozent auf der Kurstafel. Das raten jetzt die Analysten.

Das Analysehaus Jefferies hat das Kursziel für Pfizer nach Quartalszahlen von 34 auf 35 Dollar angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der Pharmakonzern habe eine solide Geschäftsentwicklung gemeldet und die Jahresziele angehoben, schrieb Analyst Akash Tewari. Vor dem Hintergrund der fortgesetzten Produkteinführungen und des Kostenanpassungsprogramms erschienen die höher gesteckten Ziele auch erreichbar.

Die Experten von Goldman Sachs zeigen sich nun ebenfalls optimistischer. Die Kaufempfehlung wurde nach den Zahlen von der US-Bank bestätigt und der Zielkurs um drei auf nun 34 Dollar angehoben.

Die US-Bank JPMorgan hat indes die Einstufung für Pfizer mit einem Kursziel von 30 Dollar nur auf "Neutral" belassen. Das zweite Quartal habe die Erwartungen übertroffen, so Experte Chris Schott am Dienstag nach Zahlen. Zu verdanken sei dies der Profitabilität und dem Amyloidose-Mittel Vyndaqel. Erwartungsgemäß habe sich der US-Konzern höhere Ziele gesteckt.

Zur Einordnung: 2024 rechnet Pfizer jetzt mit einem um Sondereffekte bereinigten Gewinn je Aktie zwischen 2,45 und 2,65 Dollar. Damit liegt die neue Spanne 30 Cent über der alten. Auch beim Umsatz blickt Pfizer jetzt optimistischer auf das laufende Jahr. Hier werden 59,5 bis 62,5 Milliarden Dollar angepeilt. Damit wurde sowohl das obere als auch das untere Ende der Spanne um eine Milliarde erhöht.

Die Pfizer-Aktie sendet inzwischen wieder klare Lebenszeichen. Anleger sollten allerdings die kommenden Handelstage vor einem Einstieg abwarten, ob sich die Trendwende im Chart weiter manifestiert.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Microsoft hat nachbörsliche seine Zahlen zum abgelaufenen Quartal präsentiert. Für den Tech-Dino war es das vierte und die Erwartungen waren im Vorfeld hoch. Der Technologiesektor hatte im Dienstagshandel einen Rücksetzer verkraften müssen. Microsoft macht da nun keine Ausnahme.

Diese Woche liefern vier der „großen Sieben“ Tech-Giganten ihre jüngsten Quartalszahlen. Morgen ist Meta an der Reihe, gefolgt von Amazon und Apple am Donnerstag. Heute wartete nachbörslich Microsoft mit seinen Zahlen auf.

Im Vorfeld wurde bei den Erlösen ein Zuwachs um 15 Prozent auf 64,5 Milliarden Dollar im Schlussquartal für Microsoft (gebrochenes Geschäftsjahr) erwartet. Am Ende lieferte man 64,73 Milliarden Dollar. Der Umsatz im wichtigen Cloud-Segment lag mit 36,8 Milliarden Dollar leicht unter den Marktprognosen (36,84 Milliarden Dollar).

Auch die Sparte Intelligent Cloud brachte einen leicht geringeren Umsatz (28,5 Milliarden Dollar), als der Markt gehofft hatte (28,7 Milliarden Dollar) Die Bereich Productivity & Business Processes und Personal Computing zeigten jeweils etwa höher als vorab gedachte Erlöse.

Der Gewinn je Aktie lag im Vorjahresquartal bei 2,69 Dollar, für das abgelaufene Quartals wurde mit einem Anstieg auf 2,93 Dollar gerechnet. Am Ende wurden es sogar 2,95 Dollar je Aktie. Das operative Ergebnis lag mit 27,93 Milliarden Dollar leicht über den Erwartungen.

Abgesehen vom Cloudgeschäft hat Microsoft die Analystenschätzungen schlagen können. Doch das scheint vielen Anlegern bereits als Haar in der Suppe zu reichen. Die Luft gerade für Technologiewerte wird dünner. Die Aktie verliert nachbörslich rund fünf Prozent. Fakt ist, die Aktie bleibt ein Basisinvestment und Rücksetzer sind klare Kaufchancen. Die 100-Tage-Linie bei 426,50 Dollar könnte als Unterstützung dienen, mehr Klarheit wird sich im morgigen Handel zeigen.

_{Quelle: Der Aktionär}

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_{Quelle: stock3.com}

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Airbus hat nach Xetra-Schluss frische Geschäftszahlen für das zweite Quartal vorgelegt. Der Luft- und Raumfahrt-Konzern meldet einen Gewinneinbruch. Doch Analysten hatten noch Schlimmeres erwartet. Die Aktie steigt deshalb im späten Dienstags-Handel deutlich. Es gibt noch einen weiteren Grund für die überraschende Kauflaune.

Der weltgrößte Flugzeugbauer Airbus ist angesichts von anhaltenden Problemen seiner Zulieferer im zweiten Quartal weiter unter Druck geblieben. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern lag bei 814 Millionen Euro und rutschte damit vor allem wegen bereits bekannter Abschreibungen in der Raumfahrt-Sparte im Jahresvergleich auf weniger als die Hälfte ab, teilte der DAX-Konzern am Dienstagabend in Toulouse mit. Vom Konzern befragte Analysten hatten allerdings mit einem noch größeren Einbruch gerechnet.

Unter dem Strich stand für Airbus noch ein Gewinn von 230 Millionen Euro. Das waren fast 80 Prozent weniger als ein Jahr zuvor. Airbus zehrt zwar von der Dauerkrise des US-Hauptrivalen Boeing, kommt aber wegen Problemen in der Lieferkette kaum mit dem Abarbeiten von Bestellungen hinterher. Die im Juni gesenkten Jahresprognosen bestätigte das Management um Chef Guillaume Faury.

Der Airbus-CEO sieht das Halbjahresergebnis als Folge vor allem der "beträchtlichen Belastungen" im Raumfahrt-Geschäft. 989 Millionen Euro hat Airbus in der Raumfahrt-Sparte in den ersten sechs Monaten abgeschrieben, zu der auch das Satelliten-Geschäft gehört. "Wir sind dabei, die Ursachen für diese Probleme zu beseitigen“, sagte Faury. "Im zivilen Flugzeuggeschäft konzentrieren wir uns auf die Auslieferungen und die Vorbereitung der nächsten Schritte des Hochlaufs, während wir gleichzeitig spezifische Herausforderungen in der Lieferkette angehen und die Beschaffung wichtiger Arbeitspakete sichern."

989 Millionen Euro hat Airbus in der Raumfahrt-Sparte in den ersten sechs Monaten abgeschrieben, zu der auch das Satelliten-Geschäft gehört. Faury sprach von "beträchtlichen Belastungen". Er versprach, die Ursachen dieser Themen anzugehen, ohne konkreter zu werden. Die Nachrichtenagentur Reuters hatte am Montag erfahren, dass Faury als ersten Baustein des Umbaus der Sparte ein sofortiges Kostensparprogramm aufgelegt hat. Im September wolle Airbus dann konkrete Maßnahmen für Space Systems vorstellen. Die Sparte steht unter dem Druck neuer Anbieter wie SpaceX von Elon Musk, die Satelliten günstiger in die Atmosphäre bringen.

Der Umsatz des Konzerns stieg im ersten Halbjahr um vier Prozent auf 28,8 Milliarden Euro. Airbus lieferte von Januar bis Juni 323 (316) Verkehrsflugzeuge aus – das sind immerhin sieben mehr als ein Jahr zuvor. Bereits Ende Juni hatte Vorstandschef Guillaume Faury aber die Absatz- und Gewinnerwartungen für 2024 zurückschrauben müssen, weil die Lieferketten noch brüchiger sind als gedacht.

Der Auftragsbestand belief sich Ende Juni 2024 auf 8.585 Verkehrsflugzeuge. Für das Q4 machte Faury Hoffnung: "Wir werden wohl auch dieses Jahr ein starkes Q4 bei den Auslieferungen haben."

An der Börse kommt der überraschend 'geringe' Gewinneinbruch gut an. Die Airbus-Aktie steigt im Handel via Tradegate auf 136,70 Euro – gegenüber dem bereits sehr freundlichen Xetra-Schluss bei 113,56 Euro ein plus von 2,3 Prozent.

Der geringer als erwartet ausgefallene Gewinneinbruch und die optimistischen Aussagen zu Flugzeug-Auslieferungen machen Hoffnung. Allerding leidet Airbus immer noch unter den Schwierigkeiten der zahlreichen Zulieferer. Die aufwändige Produktion kann nicht so schnell an die hohe Nachfrage angepasst werden wie gewünscht, was die Kapazität begrenzt.

In diesem Umfeld dürfte es die Airbus-Aktie kurzfristig schwer haben, alte Höhen zu erreichen. Das DAX-Schwergewicht bleibt jedoch längerfristig haltenswert. DER AKTIONÄR hat empfohlen, bei 119 Euro eine Stopp-Marke zu setzen.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Die bullishen Aussagen von US-Präsidentschaftskandidat Donald Trump bezüglich Kryptowährungen bei der Branchenkonferenz „Bitcoin 2024“ am Wochenende wurden am Markt positiv, aber nicht überschwänglich aufgenommen. Die Aktie von Coinbase ist am Montag sogar mit Verlusten aus dem Handel gegangen, dürfte langfristig aber zu den Gewinnern gehören.

Davon geht zumindest Analyst Owen Lau von der US-Investmentbank Oppenheimer aus. In seiner Studie verweist er auf die enorme öffentliche Aufmerksamkeit, die Bitcoin und Co durch die prominente Rolle im diesjährigen US-Präsidentschaftswahlkampf bekommen. Dies könne dafür sorgen, dass digitale Assets weiter in den (Finanz-) Mainstream vordringen.

„Wir nähern uns einem monumentalen Wendepunkt für die Blockchain-Entwicklung in den USA“, schrieb Lau in einer Mitteilung an Kunden, die CNBC vorliegt. Für Investoren, die ein Engagement in diesem Bereich aufbauen wollen, sei Coinbase demnach „eine attraktive Option für langfristige Investitionen“.

Zur Begründung verweist der Analyst zum einen auf eine zunehmende regulatorische Klarheit, die aus der wachsensen politischen Bedeutung der jungen Assetklasse im Zuge des US-Wahlkampfs erwächst. Dazu müsse laut Lau nicht einmal unbedingt Krypto-Befürworter Donald Trump die Wahl gewinnen. Allein, dass er das Thema auf die Agenda gebracht hat, werde dazu führen, dass auch die derzeit regierenden Demokraten ihre Haltung gegenüber Kryptowährungen revidieren.

Die Tatsache, dass digitale Vermögenswerte zum Mainstream werden, erhöhe zum anderen die Chance, dass Coinbase eines Tages in den S&P 500 aufgenommen wird, argumentiert Lau. Die Aufnahme in einen Leitindex wie den S&P 500 kann das Interesse der Anleger an einer Aktie steigern, da sie ein Gefühl der Legitimität vermitteln und Käufe durch Investmentfonds, die den Index abbilden, nach sich ziehen können.

Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 57,5 Milliarden Dollar würde sich Coinbase derzeit gerade noch im vorderen Drittel – genauer auf Rang 160 zwischen der Baufirma D.R. Horton und dem Finanzdienstleister Capital One – des Index mit den 500 wertvollsten US-Unternehmen einreihen.

Dank dieser Aussichten hat Lau sein „Overweight“-Rating für die Coinbase-Aktie bestätigt und das Kursziel bei 282 Dollar belassen. Ausgehend vom Montagsschlusskurs an der Wall Street von 234,20 Dollar signalisiert er damit noch gut 20 Prozent Luft nach oben.

Auch DER AKTIONÄR erachtet den Kryptobörsenbetreiber als einen der großen Profiteure, wenn die Rekordjagd bei Bitcoin und Co wieder Fahrt aufnimmt. Folglich bleibt die Coinbase-Aktie ein Basisinvestment für spekulative Anleger, die auf eine baldige Fortsetzung der Krypto-Rally spekulieren wollen.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Apple hat heute einen Einblick in die neuesten Entwicklungen im Bereich Künstliche Intelligenz gegeben. Der Konzern will mit Apple Intelligence künftig auf eine breitere Anwendung von KI in seinen Betriebssystemen setzen. Am Donnerstag wird es ebenfalls spannend.

Apple hat am Montag die erste Version von Apple Intelligence veröffentlicht, einer Reihe von Funktionen der Künstlichen Intelligenz, die beispielsweise Siri verbessern, automatisch E-Mails und Bilder generieren und Benachrichtigungen sortieren werden. Die neue Software namens Apple Intelligence wurde in der Entwickler-Beta von iOS 18.1 veröffentlicht. Derzeit ist sie nur für registrierte Apple-Entwickler verfügbar. Darüber hinaus kostet Apples Entwicklerprogramm 99 Dollar pro Jahr.

Die Versionsnummer 18.1 deutet jedoch laut Experten eher nicht darauf hin, dass Apple Intelligence zusammen mit der neuen iPhone-Hardware veröffentlicht wird, die voraussichtlich im Herbst mit iOS 18 auf den Markt kommen wird. Marktteilenehmer hoffen, dass die enge Integration von KI in das Apple-Betriebssystem eine große Welle von Upgrades in den kommenden Jahren auslösen wird, insbesondere da das System nur auf dem iPhone 15 Pro und iPhone 15 Pro Max und neuer funktionieren wird.

Apple steuert auf einen „KI-gesteuerten massiven Upgrade-Zyklus“ zu, ist Wedbush-Analyst Dan Ives überzeugt. „Cupertino wird der Torwächter der KI-Revolution für Verbraucher sein“. Auch Erik Woodring von Morgan Stanley ist positiv gestimmt. Er nennt Apple Intelligence einen „klaren Weg zu einem mehrjährigen Produkt-Upgrade-Zyklus“. Bereits Mitte Juli bezeichnete er Apple als Top-Pick und hob sein Kursziel von 216 Dollar auf 273 Dollar an, zwei Dollar weniger als Ives.

Bevor Apple flächendeckend KI in seinen Anwendungen verbaut, kommen diesen Donnerstag zuerst die Quartalszahlen. Die könnten den Kurs, der in den vergangenen Tagen vom bei über 230,00 Dollar markierten Jahreshoch zurückkam, wieder in die Höhe treiben. Die aktuellen Niveaus sind für den AKTIONÄR Kaufkurse.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Online-Arzneimittelversender hat am Dienstagmorgen die endgültigen Zahlen für das zweite Quartal vorgelegt. Vor allem das Geschäft mit verschreibungspflichtigen Medikamenten gewinnt mehr und mehr an Dynamik bei Redcare Pharmacy. Zudem konnte der Fehlbetrag in der ersten Jahreshälfte weiter reduziert werden.

Die Online-Apotheke hat im abgeschlossenen Quartal einen Anstieg beim operativen Gewinn verzeichnet. Bereinigt um Sondereffekte und vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) verdiente die Gesellschaft mit 15 Millionen Euro knapp 14 Prozent mehr als noch vor einem Jahr. Die dazugehörige Marge lag im zweiten Quartal bei 2,7 Prozent (erstes Halbjahr: 2,4 Prozent).

Unter dem Strich verringerte sich der Fehlbetrag in den ersten sechs Monaten um neun Prozent auf knapp 13 Millionen Euro.

Der Konzernumsatz entsprach im zweiten Quartal mit 561 Millionen Euro nahezu der vorläufigen Zahl von 560 Millionen Euro. Besonders wichtig: Die Erlöse mit rezeptpflichtigen Medikamenten legten dynamisch zu. 170 Millionen Euro entfielen vom Gesamtumsatz auf dieses Segment, was ein Plus von 76 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

„Mit der Einführung von CardLink haben wir nun einen besseren Zugang zum wichtigen Rx-Markt in Deutschland. Als fester Bestandteil des deutschen Gesundheitssystems können wir jetzt eine digitale und patientenfreundlichere Option zur Einlösung elektronischer Rezepte anbieten und somit unseren Rx-Marktanteil erhöhen", ist Redcare-Pharmacy-Chef Olaf Heinrich überzeugt.

Mit dem Halbjahresbericht bestätigt das MDAX-Unternehmen die Prognose für das laufende Jahr. Es wird weiterhin mit einem Umsatzplus zwischen 30 und 40 Prozent auf 2,3 bis 2,5 Milliarden Euro gerechnet. Die bereinigte Konzern-EBITDA-Marge soll sich zwischen zwei und vier Prozent einfinden. Mittel- bis langfristig erwartet Redcare Pharmacy bei dieser Kennzahl über acht Prozent.

Redcare Pharmacy befindet sich auf Kurs. Ende Mai wurde der Titel leider unglücklich ausgestoppt. DER AKTIONÄR ist allerdings weiterhin von der Wachstumsstory des Unternehmens überzeugt.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Deutsche Bank setzt in dieser Woche ihren Stabilisierungsversuch fort. Charttechnisch befindet sich die Aktie damit in einer entscheidenden Phase. Einige wichtige Marken wurden mit dem Kursrutsch nach den Q2-Zahlen bereits gerissen. Andere sind dagegen noch ein gutes Stück entfernt.

Die Aktie der Deutschen Bank ging gestern mit einem kleinen Minus von 0,7 Prozent aus dem Handel. 14,32 Euro standen am Ende auf der Kurstafel. Vor der Zahlenpräsentation am vergangenen Mittwoch waren es noch 15,68 Euro, im Jahreshoch sogar gut 17 Euro. Die drohende Strafzahlung an die Postbank-Altaktionäre hat den Höhenflug aber beendet.

Mit den Zahlen zum zweiten Quartal 2024 und den damit verbundenen Aussagen zu weiteren Aktienrückkäufen, setzte es vergangenen Mittwoch den nächsten Dämpfer. Fundamental muss sich die Deutsche Bank anstrengen, um die für 2025 gesetzten Ziele zu erreichen. Zudem werden Anleger genau auf die weiteren Aussagen zur Wiederaufnahme der Aktienrückkäufe achten.

Charttechnisch ist die Lage angespannt. Die Aktie hat die Juni-Tiefs im Bereich von 14,45 Euro gerissen. Ein erster Comeback-Versuch am Montag scheiterte, nachdem die Deutsche Bank im späteren Handel wieder unter diese Marke rutschte.

Die 50- und 100-Tage-Linien wurden mit dem Kursrutsch nach dem Q2-Zahlen klar gerissen. Aktuell befindet sich der GD50 bei 15,13 Euro und der GD100 bei 14,96 Euro. Für eine spürbare Aufhellung des Chartbilds müsste die Aktie diese beiden Marken zurückerobern.

Noch gehalten hat hingegen die 200-Tage-Linie. Mit 13,28 Euro befindet sie sich zudem weiter ein gutes Stück entfernt. Im Bereich von 13,49 Euro wartet zudem bereits vorher noch eine horizontale Unterstützung. So ganz haben die Bullen bei der Deutschen Bank das Ruder somit nicht aus der Hand gegeben.

Investierte Anleger halten bei der Deutschen Bank die Füße still. Das Chartbild hat sich zwar eingetrübt und auch die kurzfristige fundamentale Lage hat sich verschlechtert. Übergeordnet bietet das aktuelle Kursniveau aber Chancen. Neueinsteiger warten hingegen ab, bis sich auch das kurzfristige Bild wieder bessert.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der mögliche Wahlsieg des republikanischen Präsidentschaftskandidaten Donald Trump ist nur ein Teil der starken Bullenargumente für Gold auf dem Weg ins Jahr 2025. Insgesamt sehen die Analysten von Heraeus vier Gründe, weshalb der Goldpreis im laufenden Jahr noch glänzen dürfte.

In ihrem jüngsten Edelmetallbericht begründen die Analysten in vier Teilen, warum sie trotz der bereits dramatischen Kursgewinne des Metalls weiterhin optimistisch für Gold sind. Erstens: Eine Trump-Präsidentschaft wird als weitgehend positiv für die Aussichten von Gold angesehen. „Eine erhöhte politische Unsicherheit könnte sich positiv auf den Goldpreis auswirken, da er eine allgemeine Absicherung gegen geopolitische Risiken darstellt.“ Die Analysten erklären, dass die Wahrscheinlichkeit einer zweiten Trump-Präsidentschaft in den letzten Wochen zugenommen hat und dass der ehemalige Präsident eine Schwächung des Dollars und eine Erhöhung der Zölle auf Importe befürwortet.

Der zweite Faktor ist die wahrscheinliche Entwicklung des US-Dollars selbst unter Trumps vorgeschlagener Politik. „Unter einer republikanischen US-Regierung wird ein schwächerer Dollar erwartet“, schreiben sie. „Eine reinflationäre Politik und Zölle sind Teil von Trumps Ziel, die US-Exporte zu unterstützen, könnten aber auch den Preis von Risikoanlagen wie Gold stützen. Die Stärke des Goldpreises und des Dollarkurses waren im bisherigen Jahresverlauf nur schwach korreliert, sollten aber grundsätzlich Gold unterstützen.“

Drittens sind die spekulativen Nettopositionen zwar bereits im Aufwärtstrend, haben aber noch Spielraum nach oben. „Die Netto-Longpositionen sind im Juli auf 25,8 Millionen Unzen gestiegen“, so Heraeus.„Dies liegt immer noch unter dem Höchststand von 35,4 Millionen Unzen während der Covid-Pandemie und verdeutlicht den Spielraum für einen weiteren Aufbau von Longpositionen im zweiten Halbjahr. Ein fortgesetzter Aufbau von Longpositionen könnte dem Goldpreis zu einem Anstieg verhelfen. Das Risiko einer Preisumkehr nimmt jedoch zu, da die Positionierung immer mehr ausgedehnt wird.“

Schließlich sind die Analysten der Ansicht, dass die Goldinvestitionen insgesamt noch nicht gesättigt sind. „Trotz einer Trendwende bei den globalen Gold-ETF-Beständen liegt das Volumen des zugeteilten Metalls immer noch 30 Millionen Unzen unter dem Höchststand von 2020“, schreiben sie. „Die Aussicht auf Zinssenkungen in den USA im September dürfte die Zuflüsse ankurbeln, und die Verlagerung der Dynamik vom Osten in den Westen könnte den Goldpreis im zweiten Halbjahr stark beeinflussen.“

Gold steht aller Wahrscheinlichkeit nach vor einem starken zweiten Halbjahr. Die Goldproduzenten zeigen jetzt schon, wie stark der Free-Cahsflow sein kann. Newmont beispielsweise konnte zuletzt knapp 600 Millionen Dollar in einem Quartal erwirtschaften. Die Branche bleibt extrem aussichtsreich.

_{Quelle: Der Aktionär}

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_{Quelle: stock3.com}

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Der Goldpreis nähert sich wieder der Marke von 2.400 Dollar. Doch richtige Partystimmung will dabei noch nicht aufkommen, schließlich kann der Silberpreis noch nicht mitziehen. Bei Silber bleibt die Tür zu einem weiteren tieferen Tief zumindest einen spaltbreit offen. Doch die Zinssenkung im September scheint sich immer mehr zu verfestigen. Und das könnte den Edelmetallen Rückenwind liefern.

Für die Notenbanksitzung am kommenden Mittwoch geht der Markt zwar noch nicht von einem Zinsschritt aus. Doch für Mitte September rechnen nun 100 Prozent der Befragten laut dem Fed Watch Tool damit, dass die Zinsen erstmals wieder sinken werden. George Milling-Stanley, Chef-Goldstratege bei State Street Global Advisors, erwartet, dass der Goldpreis seine Aufwärtsdynamik beibehalten wird, da die Zinssätze eindeutig nur in eine Richtung tendieren. „Die US-Notenbank ist auf dem besten Weg, die Zinsen im September zu senken und einen neuen Lockerungszyklus einzuleiten, der den US-Dollar nach unten treiben und dem Goldpreis Rückenwind verleihen wird“, so Milling-Stanley.

Bei TD Securitites glaubt man, dass es schon bei der Juli-Sitzung Andeutungen in Richtung Zinssenkung im September geben wird. „Die vorbereiteten Prognosen des Ausschusses werden sich als entscheidend erweisen, um die Bühne für den Beginn des Lockerungszyklus zu bereiten. Powell wird sich zwar wahrscheinlich nicht vollständig auf eine Zinssenkung im September festlegen, aber er wird wahrscheinlich andeuten, dass die Fed kurz davor steht“, so die Analysten von TD Securities. Die geldpolitische Sitzung der US-Notenbank ist zwar das wichtigste Wirtschaftsereignis in der kommenden Woche, doch wird sie sich das Rampenlicht mit dem US-Arbeitsministerium teilen, das am Freitag die Zahlen für die Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft für den Monat Juli veröffentlichen wird.

Gold und Silber korrigieren – noch. Bei Silber lässt der Chart noch die Hintertür für ein weiteres tieferes Tief offen. Doch Anleger sollten immer bedenken: In einem Bullenmarkt passieren die Überraschungen auf der Oberseite. Die Chancen, dass der Edelmetallsektor eine Hochsommer-Rally erlebt, die sich in den Herbst hineinzieht, stehen gut.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie des Gesundheitskonzerns Fresenius brilliert weiterhin mit einer hohen Relativen Stärke und hat sich in den zurückliegenden Handelstagen klar über der Marke von 30 Euro festgesetzt. Positive Analystenkommentare sowie eine spannende charttechnische Ausgangssituation lösten die Rally aus. Indes richtet sich der Blick bereits auf Mittwoch.

Denn dann werden die Bad Homburger die Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlichen. Laut einer vom Unternehmen selbst in Auftrag gegebenen Umfrage rechnen Analysten für das zweite Quartal im Schnitt mit einem Umsatz von 5,27 Milliarden Euro. Das wäre ein Plus von drei Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Im Gesamtjahr 2024 dürfte der Erlös den Schätzungen zufolge um 4,6 Prozent auf knapp 22,25 Milliarden steigen.

Beim EBIT erwarten die Analysten im zweiten Quartal einen Anstieg um gut elf Prozent auf gut 636 Millionen Euro. Im Gesamtjahr rechnen die Experten mit einer Steigerung um 10,5 Prozent auf 2,5 Milliarden Euro.

Fresenius selbst will im laufenden Geschäftsjahr den Umsatz organisch um vier bis sieben Prozent steigern, beim EBIT rechnet der Konzern mit einem Plus von sechs bis zehn Prozent.

Gut möglich, dass Fresenius bei der Jahresprognose erneut nachbessern muss beziehungsweise die unteren Zielspannen nach oben korrigiert. So haben beispielsweise die Analysten der Deutschen Bank zuletzt eine weitere Erhöhung der Zielvorgaben für 2024 in Aussicht gestellt (DER AKTIONÄR berichtete).

Der Markt scheint, angesichts der Performance zuletzt, mit einer weiteren Anpassung der Jahresziele nach oben bei Fresenius zu rechnen. Für den AKTIONÄR bleiben die Aussichten, die Bewertung (KGV von 9 für 2025) und das Chartbild beim Papier des Gesundheitskonzerns stimmig. Investierte Anleger geben kein Stück aus der Hand und setzen auf eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung in den kommenden Wochen.

_{Quelle: Der Aktionär}

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_{Quelle: stock3.com}

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Die Aktie der Deutschen Bank ist in der vergangenen Woche unter die Räder gekommen. Nach der Präsentation der Quartalszahlen am Mittwoch ging es steil nach unten. Seither läuft der Stabilisierungsversuch. Diesen setzt die Aktie zu Beginn der neuen Handelswoche fort.

Dass die Deutsche Bank im zweiten Quartal einen Verlust melden würde, war bereits im Vorfeld erwartet worden. Grund ist die Rückstellung in Höhe von 1,3 Milliarden Euro für den Rechtsstreit mit den Altaktionären der Postbank. Anleger reagierten vielmehr vor allem auf in diesem Rahmen getätigte Aussagen zu neuen Aktienrückkäufen.

Der realistischste Zeitpunkt für neue Aktienrückkäufe der Deutschen Bank scheint Anfang kommenden Jahres zu sein. Finanzvorstand James von Moltke deutete in einer Telefonschalte nach der Zahlenpräsentation an, dass es in diesem Jahr eher kein neues Rückkaufprogramm mehr geben dürfte.

Weitere schlechte Nachrichten gab es bei den Rückstellungen für Kreditausfälle. Im zweiten Quartal legte die Risikovorsorge im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 19 Prozent auf 476 Millionen Euro zu. Die Analystengemeinde hatte lediglich 428 Millionen Euro erwartet.

Charttechnisch ist die Aktie nach dem daraufhin erfolgten Kursrutsch nun angeschlagen. Sowohl die 50- als auch die 100-Tage-Linie hat die Deutsche Bank unterschritten. Beiden befinden sich knapp oberhalb von 15 Euro. Die 200-Tage-Linie ist hingegen noch ein gutes Stück entfernt. Sie verläuft aktuell bei 13,36 Euro.

Die Nachwehen des vergangenen Mittwochs dauern weiter an. Dass die Aktie sich im Bereich oberhalb von 14 Euro stabilisiert, lässt die Anleger aber zumindest etwas aufatmen. Die Deutsche Bank muss sich aber weiter anstrengen, um die für 2025 gesetzten Ziele zu erreichen. Investierte Anleger halten an ihren Stücken fest. Neueinsteiger warten dagegen vorerst ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Alibaba-Aktie ist am Montag im asiatischen Handel um mehr als fünf Prozent angesprungen. Das E-Commerce-Unternehmen plant, seine Servicegebühren zu erhöhen, worauf die Anleger positiv reagierten. Durch den starken Start in die neue Handelswoche überwindet das Papier einen wichtigen Widerstand und erzeugt ein frisches Kaufsignal.

Alibaba wird ab September eine Software-Servicegebühr von 0,6 Prozent auf bestätigte Transaktionen für Verkäufer auf den Plattformen Tmall und Taobao erheben. Diese Änderung wurde den Händlern am Freitag mitgeteilt, hieß es von einem Insider.

Laut Jefferies wird die neue Maßnahme Alibabas Kernumsatz mit Händlern steigern und dem Aktienkurs zusätzliche Impulse geben. Das Unternehmen erzielt den Großteil seines Umsatzes mit Taobao und Tmall durch Kundenmanagementgebühren, die Händler zahlen, um Produkte zu bewerben oder ihr Angebot besser abzustimmen.

„Wir betrachten die Einführung der 0,6 Prozent Software-Servicegebühren ab September als positiv für den Kernumsatz mit Händlern, da die neue Regelung sowohl für Taobao als auch für Tmall gilt“, schrieben die Jefferies-Analysten am Sonntag.

Dank des starken Anstiegs im asiatischen Handel werden die ADRs im US-Handel höchstwahrscheinlich sowohl über der 200- als auch der 50-Tage-Linie bei 76,27 respektive 77,62 Dollar eröffnen und damit ein doppeltes Kaufsignal erzeugen. Dieses sollte den Kurs schnell in Richtung des Juli-Hochs bei 81,01 Dollar treiben.

Die Alibaba-Aktie hat dank der News am Montag zwei frische Kaufsignale erzeugt. Das dadurch entstandene bullishe Momentum sollte dafür sorgen, dass der Kurs bald das Juli-Hoch in Angriff nimmt. DER AKTIONÄR rät bei Alibaba zum Kauf

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis nähert sich wieder der Marke von 2.400 Dollar. Doch richtige Partystimmung will dabei noch nicht aufkommen, schließlich kann der Silberpreis noch nicht mitziehen. Bei Silber bleibt die Tür zu einem weiteren tieferen Tief zumindest einen spaltbreit offen. Doch die Zinssenkung im September scheint sich immer mehr zu verfestigen. Und das könnte den Edelmetallen Rückenwind liefern.

Für die Notenbanksitzung am kommenden Mittwoch geht der Markt zwar noch nicht von einem Zinsschritt aus. Doch für Mitte September rechnen nun 100 Prozent der Befragten laut dem Fed Watch Tool damit, dass die Zinsen erstmals wieder sinken werden. George Milling-Stanley, Chef-Goldstratege bei State Street Global Advisors, erwartet, dass der Goldpreis seine Aufwärtsdynamik beibehalten wird, da die Zinssätze eindeutig nur in eine Richtung tendieren. „Die US-Notenbank ist auf dem besten Weg, die Zinsen im September zu senken und einen neuen Lockerungszyklus einzuleiten, der den US-Dollar nach unten treiben und dem Goldpreis Rückenwind verleihen wird“, so Milling-Stanley.

Bei TD Securitites glaubt man, dass es schon bei der Juli-Sitzung Andeutungen in Richtung Zinssenkung im September geben wird. „Die vorbereiteten Prognosen des Ausschusses werden sich als entscheidend erweisen, um die Bühne für den Beginn des Lockerungszyklus zu bereiten. Powell wird sich zwar wahrscheinlich nicht vollständig auf eine Zinssenkung im September festlegen, aber er wird wahrscheinlich andeuten, dass die Fed kurz davor steht“, so die Analysten von TD Securities. Die geldpolitische Sitzung der US-Notenbank ist zwar das wichtigste Wirtschaftsereignis in der kommenden Woche, doch wird sie sich das Rampenlicht mit dem US-Arbeitsministerium teilen, das am Freitag die Zahlen für die Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft für den Monat Juli veröffentlichen wird.

Gold und Silber korrigieren – noch. Bei Silber lässt der Chart noch die Hintertür für ein weiteres tieferes Tief offen. Doch Anleger sollten immer bedenken: In einem Bullenmarkt passieren die Überraschungen auf der Oberseite. Die Chancen, dass der Edelmetallsektor eine Hochsommer-Rally erlebt, die sich in den Herbst hineinzieht, stehen gut.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie des amerikanischen Diagnostik-Spezialisten Abbott Laboratories steht zum Beginn der neuen Handelswoche massiv unter Druck und zieht auch das Papier des britischen Konsumgüter-Riesen Reckitt in Mitleidenschaft. Der Grund für die Kursverluste ist ein US-Gerichtsurteil um angeblich verunreinigte Babynahrung.

Ein Geschworenengericht im US-Bundesstaat Missouri hat Abbott zur Zahlung von knapp 500 Millionen Dollar verurteilt. Der Vorwurf lautete, dass Frühgeborenennahrung des Unternehmens eine potenziell tödliche Darmerkrankung verursacht habe. Abbott bestreitet das und will gegen das Urteil vorgehen. Anleger fürchten indes, dass sich das Urteil auch negativ auf das Babynahrungsgeschäft von Reckitt auswirken könnte.

Im März hatte eine Jury in Clair County im Bundesstaat Illinois entschieden, dass die Reckitt-Tochter Mead Johnson der Mutter eines verstorbenen Frühchens 60 Millionen Dollar als Schadensersatz zahlen soll. Die Geschworenen hätten dabei entschieden, dass Mead Johnsen es versäumt habe, vor den Risiken einer bestimmten Darmerkrankung zu warnen, schreibt die Nachrichtenagentur Bloomberg am Freitag auf Basis eines Interviews mit einer Anwältin der Frau.

Die weiteren finanziellen Auswirkungen für Abbott und die potenziellen negativen Effekte auf Reckitt lassen sich aktuell schwer beziffern. Die Kursverluste bei der Aktie des Diagnostik-Spezialisten von rund sieben Prozent und beim britischen Titel in Höhe von gut neun Prozent sprechen allerdings Bände.

Die weiteren Entwicklungen der Rechtsstreitigkeiten lassen sich schwer prognostizieren. Die Aktie von Reckitt ist keine laufende AKTIONÄR-Empfehlung - Anleger sollten hier nicht ins fallende Messer greifen. Wer bei Abbott Laboratories engagiert ist, beachtet den Stopp bei 72 Euro. Zukäufe sollten hier allerdings nun auch zurückgestellt werden.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Ethereum-Kurs konnte sich über das Wochenende leicht erholen und startet stark in die neue Woche. Das dürfte zum einen natürlich an den bullishen Aussagen von Donald Trump auf der Bitcoin-Konferenz in Nashville liegen (DER AKTIONÄR berichtete), zum anderen aber überraschenderweise auch an Grayscale.

Am Freitag setzte sich der Trend der vergangenen Tage fort, wobei der ETHE von Grayscale der einzige Ether-ETF mit Abflüssen in Höhe von 356,3 Millionen Dollar war. Die anderen ETF-Zuflüsse von BlackRock (87,2 Millionen), Fidelity (39,3 Millionen), Bitwise (16,0 Millionen), Franklin (6,2 Millionen) und Grayscales Mini Trust Ethereum ETF (44,9 Millionen) konnten das nicht ausgleichen, so dass sich die Tagesabflüsse auf 341,8 Millionen Dollar beliefen.

Blickt man jedoch auf den Start des Bitcoin-ETFs zurück, fällt auf, dass sich auch hier die Abflüsse bei Grayscale nach den ersten Wochen verlangsamten. Bleibt es bei den Mittelabflüssen aus dem Grayscale Ethereum Trust indes beim aktuellen Tempo von rund 378 Millionen Dollar täglich, dann wäre sämtliches Kapital in weniger als einem Monat aufgebraucht.

„Wie wir bereits beim Bitcoin-ETF gesehen haben, wird der ETHE-ETF von Grayscale zu einem Nettoverkäufer auf dem Markt. Im Gegensatz zu Bitcoin sehen wir jedoch weniger Kaufdruck von anderen ETFs, um die Verkäufe von Grayscale auszugleichen. Das ist der Hauptgrund für die schwache Performance von Ether“, sagte Rachel Lin, CEO und Mitbegründerin des Derivatehauses DEX SynFutures.

Lin schlug außerdem vor, dass ein Blick auf das Verkaufsverhalten der Bitcoin-ETFs von Grayscale einen Hinweis darauf geben könnte, was als Nächstes passieren könnte, da GBTC in den ersten Monaten 50 Prozent seines Bestandes verkaufte und das Verkaufsvolumen danach abnahm.

Es bleibt abzuwarten, ob der bullishe Effekt der Rede von Donald Trump auf der Bitcoin-Konferenz dem wahrscheinlich kurzfristig anhaltenden Verkaufsdruck von Grayscale standhalten oder diesen sogar übertreffen kann. Langfristig dürfte es aber in jedem Fall weiter aufwärts gehen. Wer investiert ist, bleibt dabei.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Pharma-Riese Roche will mittel- bis langfristig ebenfalls ein gehöriges Wörtchen im aufstrebenden Markt für Adipositas-Medikamente mitreden. Erste Daten mit Wirkstoffen, die sich die Schweizer durch die milliardenschweren Übernahme von Carmot Therapeutics einverleibt haben, erwiesen sich als vielversprechend. Das Management will nun aufs Gas drücken.

Wie Roche-Chef Thomas Schinecker gegenüber der Financial Times (FT) sagte, könnten die ersten Medikamente zur Behandlung von Fettleibigkeit (Adipositas) „deutlich schneller auf den Markt kommen werden, als die Leute erwarten“, womöglich bis 2028.

„Etwa sieben“ Medikamente von Carmot seien aktuell in der Entwicklung, so Schinecker zur FT.

Im Dezember vergangenen Jahres hat Roche die Übernahme von Carmot angekündigt und sich somit den Einstieg in den boomenden Adipositas-Markt gesichert, der derzeit vom Duopol Eli Lilly und Novo Nordisk klar dominiert wird. Kostenpunkt: 2,7 Milliarden Dollar plus weitere mögliche 400 Millionen Dollar beim Erreichen potenzieller Meilensteine.

Doch Roche ist nicht allein. Die Platzhirsche Novo Nordisk und Eli Lilly forschen ebenfalls an neuartigen Abnehmmedikamenten der nächsten Generation. Mit Gubra und Zealand Pharma haben zudem zwei weitere dänische Unternehmen potenzielle Abnehmmittel auf Amylin-Basis in der früheren Phase der klinischen Entwicklung. Auch Viking Therapeutics aus den USA kommt in den Genuss einer schnelleren Entwicklung des Hoffnungsträgers VK2735 (DER AKTIONÄR berichtete).

Bis zu einer möglichen Zulassung des ersten Adipositas-Medikaments aus dem Hause Roche vergeht noch viel Zeit. Fakt ist: Die vielversprechenden Daten haben den Schweizer Pharma-Riesen wieder zum Leben erwachen lassen.

Kein Wunder, bietet der Markt für Appetitzügler erhebliches Wachstumspotenzial und auch Platz für mehrere Player. Favorit für konservativ ausgerichtete Anleger bleibt das Papier von Novo Nordisk. Deutlich spekulativer sind die laufenden AKTIONÄR-Empfehlungen Zealand Pharma, Gubra und Viking Therapeutics.

_{Quelle: Der Aktionär}

Das Marktumfeld für große Öl- und Gasproduzenten wie Shell oder BP bleibt rau. Denn die Ölpreise präsentieren sich weiter in schwacher Verfassung. So bauten sie in der Vorwoche ihre Verluste aus. Der Preis für ein Barrel Brent liegt aktuell nur noch bei knapp 80 Dollar. Für WTI-Öl müssen derzeit etwa 77 Dollar auf den Tisch gelegt werden.

Am Donnerstag waren die Ölpreise im späten Handel noch deutlich gestiegen. Für Auftrieb sorgten überraschend starke Konjunkturdaten aus den USA. Die größte Volkswirtschaft der Welt war im zweiten Quartal stärker als erwartet gewachsen. Der Preisanstieg war aber nur von kurzer Dauer. Zuvor hatte unter anderem die Sorge über eine weiter schwachen Wirtschaftsentwicklung in China die Ölpreise über mehrere Handelstage hinweg deutlich belastet. Auf Wochensicht ging es mit den Ölpreisen unter Strich leicht nach unten. Seit Montag ist Brent-Rohöl um etwa einen Dollar je Barrel billiger geworden.

Mittlerweile stehen die Ölpreise bereits die zweite Handelswoche in Folge unter Druck. Nach Einschätzung der Rohstoffexpertin Barbara Lambrecht von der Commerzbank dürften auch in den kommenden Handelstagen Konjunkturdaten aus den großen Absatzmärkten in China und den USA im Fokus der Anleger stehen.

Die Commerzbank-Expertin verwies darauf, dass der Preis für Brent-Öl nur noch bei knapp über 80 Dollar je Barrel notiert. Diese Marke spielt ihrer Einschätzung nach eine wichtige Rolle für den Ölverbund Opec+, in dem Opec-Staaten und andere wichtige Förderstaaten wie Russland zusammengeschlossen sind. "Bei diesem Preisniveau hatte das Kartell in der Vergangenheit Förderkürzungen zur Stabilisierung des Marktes beschlossen", sagte Lambrecht.

Die etwas schwächelnden Ölpreise stellen natürlich kurzfristig eine Belastung für die Kursentwicklung von Shell und BP dar. Grund zur Sorge besteht aber nicht. Die beiden Dividendenperlen bleiben aber angesichts der sehr günstigen Bewertung weiterhin attraktiv. Die Stoppkurse sollten bei 4,60 Euro (BP) beziehungsweise 24,00 Euro (Shell) belassen werden.

_{Quelle: Der Aktionär}

Munich Re ist der größte Rückversicherer der Welt – und auch einer der stärksten Versicherer überhaupt. Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für den Münchner DAX-Konzern nun erneut angehoben. Der Markt ignoriere schon lange einen wichtigen Punkt des Versicherungsriesen.

Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für Munich Re von 480 auf 520 Euro angehoben. Analyst Tryfonas Spyrou stuft die Aktie folgerichtig weiter auf „Buy“ ein. Hintergrund des Analystenupdates ist unter anderem, dass die Ratingagentur Standard & Poor's (S&P) die Bonitätsnote für den Rückversicherer liege angehoben hat.

Statt „AA-“ erhält Munich Re nun ein Rating von „AA“. S&P begründete die Anhebung mit einer deutlichen Verbesserung der Gesamtrentabilität sowie der Ertragsdiversifizierung in den letzten Jahren. Die Bonitätsnoten von Munich Re liegt nun auf dem Niveau von Branchenkollegen wie Allianz, Zurich und Chubb.

Den Ausblick hat S&P als stabil eingeordnet. Das deute darauf hin, dass die Gruppe ihre hervorragende Wettbewerbsposition und ihr konservatives Kapitalmanagement in den nächsten zwei Jahren wahrscheinlich beibehalten wird, unterstützt durch ihr starkes und diversifiziertes Ertragsprofil.

Ähnlich sieht das Berenberg-Analyst Tryfonas Spyrou. Der Experte sei schon lange der Meinung, dass die Diversifizierung von Munich Re ignoriert werde und die Aktie unterbewertet sei. Nur Berkshire Hathaway könne ein besseres Kreditrating im Versicherungsbereich vorweisen. Der Beteiligungsriese des US-Starinvestors Warren Buffett ist stark im Versicherungsbereich engagiert.

Munich Re ist und bleibt ein langfristiges Basisinvestment. Das liegt auch an der ausgezeichneten Finanzstärke des Konzerns. Dass die Nachrichtenlage für die Rückversicherungsbranche zuletzt eher negativ war, ändert keinen Deut an der Stärke des Münchner Versicherers. Auch charttechnisch hat sich die Lage durch die leichte Erholung der vergangenen Tage zumindest wieder etwas stabilisiert.

_{Quelle: Der Aktionär}

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_{Quelle: stock3.com}

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_{Quelle: Der Aktionär}

Bei Apple war vieles in den letzten Jahren ein Selbstläufer. Doch nicht in jedem Segment ist der iPhone-Hersteller so erfolgreich wie man erwartet. Der hauseigene Streamingdienst AppleTV+ schreibt seit Jahren Verluste und hinkt der Konkurrenz hinterher. Ist der Dienst noch zu retten oder sollte Apple das Projekt einstellen?

Apple hat viel Geld investiert, um im Streamingbereich mitzumischen. Unter anderem hat der Konzern allein über 500 Millionen Dollar für Filme von Martin Scorsese, Ridley Scott und Matthew Vaughn ausgegeben (welche aber nicht den gewünschten Erfolg erzielen konnten), hat aber nur 25 Millionen zahlende Abonnenten. Netflix hat an einem einzigen Tag so viele Views wie Apple in einem Monat!

Deshalb hat Apple schon im März einen Strategiewechsel durchgeführt und die Streaming-Videothek um Titel von Drittanbietern erweitert. Der Konzern will nämlich jetzt weniger Eigenproduktionen machen, um die Kosten zu senken. Laut Bloomberg hat Apple in den letzten Jahren massive Verluste hinnehmen müssen.

Ob weniger investieren jetzt die Probleme lösen wird, ist fragwürdig. Ohne gute Serien und Filme wird der Streamingdienst weiterhin nicht aufholen, zumal der Wettbewerb brutal hart und das Budget vieler Nutzer schon arg strapaziert ist.

Das Beste wäre: Apple macht Schluss mit dem TV-Projekt und konzentriert sich auf andere Sachen. In den Zahlen würde das fast überhaupt nicht auffallen: Apple erzielt gerade einmal rund ein Prozent des Umsatzes mit seinem Streamingdienst. Alle Augen richten sich auf iPhone und iPad. Vor allem das iPhone macht den Anlegern wieder so richtig Spaß: Im Herbst kommt die 16. Version, die KI-Funktionen hat. Endlich wieder ein Gamechanger aus dem Hause Apple und ein neuer „iPhone-Moment“.

Apple wäre besser dran ohne AppleTV+. Das neue iPhone wird aller Voraussicht nach ein echter Knüller. Die aktuelle Kursschwäche ist eine Kaufchance.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Schweizer Biotech-Beteiligungsgesellschaft BB Biotech hat heute den Bereicht für das zweite Quartal veröffentlicht. Das Unternehmen setzt weiter auf eine Verjüngung des Portfolios. BB Biotech hat langfristige gewinnbringende Beteiligungen an größeren Unternehmen verkauft, um den Ertrag in neue sowie bestehende, meist jüngere Beteiligungen zu investieren.

Diese Strategie ermöglichte die Teilnahme an Kapitalerhöhungen und führte zur Aufnahme von Edgewise Therapeutics ins Portfolio. Gewinne aus Verkäufen von Anteilen an mittleren und grösseren Unternehmen wie Vertex und Moderna generierten 139 Millionen Dollar, von denen 75 Millionen Dollar für die Aufstockung bestehender Beteiligungen und 25 Millionen Dollar für die neue Position in Edgewise Therapeutics verwendet wurden, so BB Biotech in einer Mitteilung.

BB Biotech beteiligte sich zudem an der Kapitalerhöhung von Biohaven und vergrößerte die Anteile an Annexon, Immunocore und Celldex. Zum Ende des Quartals umfasste das Portfolio 31 Positionen, mit einem Fokus auf Unternehmen, die kurz vor der Rentabilität stehen oder solide Bilanzen aufweisen, so BB Biotech weiter.

BB Biotech erwartet zudem einiges an Newsflow im zweiten Halbjahr bei seinen Beteiligungen, unter anderem bei Unternehmen wie Arvinas, Scholar Rock, Biohaven, Revolution Medicines, Black Diamond, Macrogenics, Edgewise Therapeutics, Rivus Pharmaceuticals und Relay Therapeutics. Wichtige Zulassungen werden für Produkte wie Crinecerfont von Neurocrine, Olezarsen von Ionis und Axatilimab von Incyte und Syndax erwartet.

Gleichzeitig kündigte BB Biotech einen Führungswechsel im Investment Management Team an. Daniel Koller, seit 2010 Leiter des Investment Management Teams von BB Biotech will per Ende 2024 von seiner Funktion zurückzutreten. Sein Nachfolger zum 1. Januar 2025 wird Christian Koch, der bereits jetzt einer der Stellvertreter war.

Hält die zuletzt freundliche Entwicklung des Biotechsektors an, dürfte auch die Aktie von BB Biotech wieder an Fahrt aufnehmen können.

_{Quelle: Der Aktionär}

Immer mehr biotechnologisch entwickelte Medikamente verlieren ihren breit angelegten Patentschutz. Dann schlägt die Stunde von Biosimilar-Spezialisten wie Formycon. Das Unternehmen fasst mit dem Vermarktungspartner Fresenius Kabi unter anderem den Markt für Stelara ins Auge – in der EU sind die beiden Unternehmen indes einen Schritt weiter gekommen.

So konnten die Gesellschaften am Freitag die positive Stellungnahme des Ausschuss für Humanarzneimittel (CHMP) der Europäischen Arzneimittel-Agentur (EMA) erhalten für das Stelara-Biosimilar FYB202 erhalten. Formycon erwartet, dass die Europäische Kommission die finale Zulassungsentscheidung im Herbst fallen wird. In der Regel folgt allerdings das Entscheidungsgremium der CHMP-Empfehlung. Soll heißen: Die EU-Zulassung von FYB202 sollte nur noch Formsache sein.

Stelara (Ustekinumab) ist ein Blockbuster aus dem Hause Johnson & Johnson. Der US-Riese erlöste mit dem Medikament, welches zur Behandlung verschiedener Autoimmun- und Entzündungskrankheiten wie Morbus Crohn, Colitis Ulcerosa oder Psoriasis zum Einsatz kommt, im Jahr 2023 satte 2,75 Milliarden Dollar.

Formycon und der Vermarktungspartner Fresenius Kabi haben sich bereits mit Johnson & Johnson über den Markteintritt in der EU, Kanada und den USA geeinigt. Der deutsche Biosimilar-Entwickler erwartet die Zulassungsentscheidung von der US-Gesundheitsbehörde FDA im September.

Aus wirtschaftlicher Sicht rechnet Formycon damit, dass Umsatz und EBITDA im Falle von Zulassungen in den wichtigsten Märkten deutlich zulegen können. Denn alle Rechte kontrolliert das Unternehmen mit Sitz in Martinsried bei München.

Formycon befindet sich auf einem sehr guten Weg, ein weiteres Biosimilar zur Zulassung zu führen. Vor wenigen Wochen konnte die Firma bereits die Vertriebsgenehmigung für das Eylea-Biosimilar Ahzantive in den USA von der FDA erhalten. Mutige Anleger nutzen den jüngsten Kursrücksetzer zum Einstieg bei der aussichtsreichen deutschen Biotech-Gesellschaft. Ein Stopp bei 38 Euro sichert die Position ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Mit Dividendenzahlungen von mehr als 90 Jahren ist der Industrie- und Technologiekonzern eine viel beachtete Aktie bei Anlegern. Der Anteilsschein kann vorbörslich ordentlich zulegen, das ist der Grund.

3M hat im zweiten Quartal starke Ergebnisse vorgelegt. Der Konzern verzeichnete einen Umsatz von 6,3 Milliarden US-Dollar, dabei stieg der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) auf 1,93 Dollar. Damit war 3M weit über den Schätzungen der Analysten. Diese hatten durchschnittlich mit einem Gewinn je Aktie von 1,67 Dollar gerechnet und das bei einem Umsatz von 5,87 Milliarden Dollar.

3M's CEO William Brown betonte die Stärke des Quartals: "Wir haben erneut ein starkes Quartal mit zweistelligem Wachstum des bereinigten Gewinns und robuster Cash-Generierung erzielt.“ Der Konzern hob seine Prognose für den bereinigten EPS für das Gesamtjahr 2024 auf 7,00 bis 7,30 USD an, verglichen mit der vorherigen Spanne von 6,80 bis 7,30 USD. Die Börse feiert die Zahlen, die Aktie legt aktuell mehr als sechs Prozent zu.

DER AKTIONÄR hat 3M Anfang des Jahres mit Stopp 67 Euro und Kursziel 110 Euro zum Kauf empfohlen. Anleger, die der Empfehlung gefolgt sind, liegen aktuell knapp 19 Prozent vorne. Die Amerikaner können mit dem Zahlenwerk vollends überzeugen. Insbesondere der Anstieg der operativen Marge um 4,3 Prozentpunkte auf 21,6 Prozent fällt besonders positiv auf. Der starke operative Cashflow von einer Milliarde Dollar zeigt die starke finanzielle Robustheit des Konzerns. Das Erreichen des Kursziels von 110 Euro dürfte nur eine Frage der Zeit sein.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis hat es nicht geschafft, die 2.400-Dollar-Marke nachhaltig zurückzuerobern und könnte die zweite Woche in Folge negativ beenden. Die Schwächephase dürfte allerdings nicht mehr allzu lange anhalten, wenn es nach den Rohstoffanalysten von Sucden Financial geht. Sie erwarten in den nächsten Monaten neue Rekordstände.

„Mit einer widerstandsfähigen physischen Nachfrage und sowie anhaltenden Zentralbankkäufen, zusammen mit nachlassender Inflation und zunehmender Marktvolatilität, bleibt der Ausblick für Gold positiv“, sagten die Analysten in ihrem vierteljährlichen Ausblick. Ihr Kursziel bis zum Ende des dritten Quartals lautet 2.500 Dollar.

Gleichzeitig bleibt Sucden auch für den kleinen Bruder optimistisch. „Wir erwarten, dass Silber sowohl als sicherer Hafen als auch als wichtiges Industriemetall an Attraktivität gewinnt. Wir gehen davon aus, dass der Silberpreis bis Ende des Quartals steigt und im dritten Quartal 2024 die Marke von 32 Dollar pro Unze überschreitet“, erklärten die Experten.

Obwohl das Wirtschaftswachstum in den USA relativ robust geblieben ist, hat der nachlassende Inflationsdruck der Fed Raum für Zinssenkungen gegeben. Laut dem CME FedWatch Tool hat der Markt eine Zinssenkung bis zum Ende des Quartals bereits weitestgehend eingepreist.

Obwohl der Markt die Zinssenkung bereits eingepreist habe, würde die tatsächliche Umsetzung die Investoren beruhigen und für anhaltende Zuflüsse fördern, begründete Sucden das bullishe Kursziel.

Auch DER AKTIONÄR bleibt optimistisch für die Edelmetalle und rechnet bei Gold noch in diesem Jahr mit einem neuen Allzeithoch. Profitieren sollten von der nächsten Aufwärtsbewegung vor allem die Aktien der Produzenten.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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_{Quelle: Der Aktionär}

Die acht börsengehandelten Ethereum-ETFs hatten am Dienstag einen weitgehend erfolgreichen Start, obwohl die von vielen Anlegern erhoffte Staking-Funktion fehlt. Dies ist ein klarer Nachteil gegenüber dem direkten Besitz der Kryptowährung, aber die Emittenten sind diesbezüglich für die Zukunft optimistisch.

Während Grayscale Nettoabflüsse von rund 346 Millionen Dollar verzeichnete, wurden in die Produkte der anderen Emittenten insgesamt rund 194 Millionen Dollar eingezahlt, was insgesamt zu Nettoabflüssen von rund 152 Millionen Dollar führte. Bereits am Mittwoch hatte der Nettoabfluss 133 Millionen Dollar betragen. Dennoch zeigen sich die Emittenten zufrieden.

Denn dieser frühe Erfolg war nicht selbstverständlich – vor allem, nachdem die Emittenten angekündigt hatten, ihre Ether nicht zu „staken“, wie sie es ursprünglich bei früheren Einreichungen geplant hatten. Was „staken“ genau bedeutet und wie es funktioniert, hat DER AKTIONÄR hier erklärt.

Mit einer neuen Regierung im Januar könnte sich das aber schnell ändern, weshalb die Emittenten nach wie vor hoffen, dass das Feature doch noch in die Produkte aufgenommen wird. Derzeit sei dies jedoch „keine aktive Diskussion“, sagte Rob Mitchnick, Leiter der Abteilung für digitale Vermögenswerte bei BlackRock, in einem Interview mit CoinDesk. Er fügte hinzu, dass die SEC ihre Position zu diesem Thema deutlich gemacht habe.

„Ich hoffe, dass wir als Branche in der Lage sein werden, bei der Aufklärung zu helfen und eine Perspektive zu bieten, wie wir Investoren Staking-Funktionen in diesen Produkten anbieten können“, sagte Cynthia Lo Bessette, Head of Digital Asset Management bei Fidelity.

David Mann, Head of ETF Products and Capital Market bei Franklin Templeton, sagte: „Ich denke, es wird sehr viel von der regulatorischen Klarheit abhängen, von der wir glauben, dass sie im Laufe der Zeit kommen wird“, und fügte hinzu: „Das ist der Rahmen, in dem wir uns heute bewegen, und wenn er sich weiterentwickelt, werden wir bereit sein, uns mit ihm weiterzuentwickeln“.

Sollte Donald Trump im November tatsächlich zum US-Präsidenten gewählt werden, wäre dies ein großer Schritt hin zu einer kryptofreundlicheren US-Regierung und damit auch hin zur Einführung der Staking-Funktion bei Ether-ETFs. Zumal Trump zuletzt von vielen Vorständen und Geschäftsführern aus der Kryptobranche Zuspruch und Unterstützung erhalten hat.

Die Einführung der Staking-Funktion wäre für ETF-Inhaber durch die Ausschüttung einer Art Dividende attraktiv und könnte dadurch die Nachfrage nach den ETFs weiter erhöhen, was sich auch positiv auf den Kurs von Ethereum auswirken dürfte. Wer investiert ist, bleibt dabei.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Positive News von Pipeline-Kandidaten zur Behandlung von Adipositas von den Konkurrenten wie Roche und Viking haben zuletzt für Druck bei der Aktie von Novo Nordisk gesorgt. Beim Unternehmen selbst läuft aber derzeit weiterhin alles nach Plan. Ein unabhängiges Expertengremium der EU-Arzneimittelbehörde EMA hat eine Aktualisierung der Kennzeichnung für das Medikament Wegovy zur Gewichtsreduktion befürwortet, um dessen Vorteile einer Risikominderung bei kardiovaskulären Ereignissen zu zeigen.

Die Entscheidung basiert auf der SELECT-Studie, die zeigte, dass Wegovy das Auftreten von schwerwiegenden Herz-Kreislauf-Ereignissen, das sogenannte MACE-Risiko (major adverse cardiac events), im Vergleich zu Placebo statistisch signifikant um 20 Prozent reduzierte, wenn es zusätzlich zur Standardtherapie verabreicht wurde.

Darüber hinaus zeigten die Ergebnisse von SELECT, dass über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren eine Risikominderung bei MACE erreicht wurde, unabhängig von Ausgangsalter, Geschlecht, Rasse, ethnischer Zugehörigkeit, Body-Mass-Index und Grad der Nierenfunktionsbeeinträchtigung.

„Wir glauben, dass die Empfehlung zur Aktualisierung der EMA-Kennzeichnung für Wegovy ein wichtiger Meilenstein für Menschen mit Herz-Kreislauf-Erkrankungen und Fettleibigkeit ist. Die SELECT-Daten haben gezeigt, dass Wegovy nicht nur Menschen dabei hilft, ihr Gewicht zu kontrollieren, sondern auch das Potenzial hat, Leben zu schützen, indem es das Risiko schwerer unerwünschter kardiovaskulärer Ereignisse verringert“, kommentierte Martin Holst Lange, Executive Vice President und Entwicklungsleiter bei Novo Nordisk.

Bereits am Dienstag hatte Novo Nordisk eine Zulassungserweiterung für Wegovy von der britischen Gesundheitsbehörde erhalten. Die britische Behörde folgt damit auf die FDA, die Wegovy bereits im März in dieser Indikation zugelassen hat.

Der Markt für Adipositas-Mittel wächst weiterhin rasant. Novo Nordisk ist hier mit Eli Lilly der Top-Akteur am Markt und dürfte überproportional profitieren. Zumal das Unternehmen ebenfalls bereits an Adipositas-Mitteln der nächsten Generation arbeitet. Dementsprechend dürfte Novo Nordisk weiterhin überproportional von den Wachstumschancen in diesem Bereich profitieren, auch wenn weitere Unternehmen mit ihren Projekten in Richtung Zulassung drängen. Größere Rücksetzer sind bei Novo Nordisk langfristige Kaufchancen. Spannend wird es bei Novo Nordisk am 7. August. Dann wird das Unternehmen die Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlichen. DER AKTIONÄR wird zeitnah berichten.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

_{Quelle: stock3.com}

Gestern unternahm der Kurs der Deutschen-Bank-Aktie einen ersten Stabilisierungsversuch, nachdem die Papiere nach Zahlen am Mittwoch um rund acht Prozent abstürzten. Unter den Analystenstimmen gibt es auch einige positive Einschätzungen. Der Vorstand muss im restlichen Jahr nun umso mehr die Prognosen erfüllen.

Bei Anlegern kam das Zahlenwerk zum abgelaufenen Quartal nicht gut an. Dabei ging es in Summe wohl weniger um die eigentlichen Ergebnisse des Finanzinstitutes, denn mit einem Verlust war vorab gerechnet worden und insgesamt war zufriedenstellend, was die Frankfurter ablieferten. Vielmehr hat das Ausbleiben eines zweiten Programms zum Aktienrückkauf 2024 vielen Aktionären sauer aufgestoßen. Für das Management wird es nun schwerer die Story von steigenden Ausschüttungen glaubhaft zu verkaufen.

Im Gegensatz zu den Aktionären sehen einige Analysten die Entwicklung bei der Deutschen Bank nicht so negativ. Im Gegenteil, Analyst Kian Abouhossein von der US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für die Papiere auf "Overweight" mit einem Kursziel von 19,00 Euro belassen. In Reaktion auf die Zahlen des Geldhauses zum zweiten Quartal habe er seine Gewinnprognosen für die Jahre 2024 bis 2026 erhöht. Er sieht zudem weiteres Aufwertungspotenzial für die Aktien.

Auch Mate Nemes von der Schweizer Großbank UBS hat seine Ergebnisschätzungen bis 2026 angehoben. Er sieht drei Prozent höhere Werte. Das Kursziel für die Aktien hat er von 18,70 Euro auf 18,80 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Marktreaktion sei zu hart ausgefallen angesichts grundsätzlich (vor Rückstellungen) besserer Aussichten, so der Analyst.

Im laufenden Jahr will der Vorstand Erträge von 30 Milliarden Euro erwirtschaften. Die Analystengemeinde glaubt bisher aber nur, dass 29,5 Milliarden Euro realistisch sind. Der Nettogewinn wird mittlerweile bei 3,3 Milliarden Euro erwartet. Vergangenes Jahr waren es noch 4,7 Milliarden Euro. Der große Unterschied erklärt sich durch die 1,3 Milliarden Euro Rückstellung bei der Postbank für das laufende Gerichtsverfahren.

Nach dem herben Rücksetzer vom Mittwoch schloss die Aktie gestern nahezu unverändert. Die 100-Tage-Linie bei 14,72 Euro wurde dabei gerissen. Hier liegt das erste Ziel, sofern es zu einer Gegenbewegung kommt. Anleger, die bereits investiert sind, setzen dennoch auf höhere Ausschüttungen. Alle anderen sehen aufgrund des Chartbildes von einem Einstieg ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Seit Monaten wurde spekuliert, die ChatGPT-Entwicklerfirma OpenAI könnte Google mit einer eigenen Suchmaschine herausfordern – jetzt ist es so weit. Zunächst eine "kleine Gruppe von Nutzern" kann den Dienst mit dem Namen SearchGPT ausprobieren, der auf Fragen konkrete Antworten statt Links liefern soll.

Für alle anderen gab es einen Vorgeschmack in einem kurzen Video. Die Suchanfrage: Musikfestivals im August im Städtchen Boone im US-Bundesstaat North Carolina. SearchGPT antwortet mit einer Auflistung von Events samt Kurzbeschreibung und einem Link zum Ursprung der Informationen.

Seit Monaten wird darüber spekuliert, ob KI-Suchmaschinen dem dominierenden Branchenprimus Google gefährlich werden könnten. Versuche kleinerer Rivalen von OpenAI hinterließen bisher keine Spuren im Google-Geschäft. ChatGPT ist allerdings der mit Abstand bekannteste Chatbot, der die Euphorie rund um Künstliche Intelligenz lostrat. Google versucht unterdessen auch, seine Suchmaschine mit KI-Funktionen zu verbessern.

OpenAI sei überzeugt, dass die Suche viel besser sein könne als heute, betonte Firmenchef Sam Altman. Die Firma wolle aus dem Prototyp lernen und die Technologie dann in ChatGPT integrieren. Er selbst sei davon überrascht gewesen, wie sehr er SearchGPT der "Suche alter Schule" vorziehe.

Zu den Medienunternehmen, die mit OpenAI kooperieren, gehören unter anderem der deutsche Medienkonzern Axel Springer, Rupert Murdochs Zeitungsimperium News Corp und die "Financial Times".

Die Aktie der Google-Mutter Alphabet ging nach der OpenAI-Ankündigung mit einem Minus von drei Prozent aus dem Handel. Allerdings leidet das Papier schon seit einigen Tagen unter Gewinnmitnahmen und einer Schwäche des Tech-Sektors. Im Zuge der jüngsten Korrektur ist die Aktie von Alphabet auch unter die 90-Tage-Linie zurückgerutscht. Bei gut 150 Dollar wartet die 200-Tage-Linie als wichtige Unterstützung.

DER AKTIONÄR bleibt insgesamt aber zuversichtlich für die Aktie des Internetriesen. Die Korrektur nach der starken Entwicklung zuvor ist nicht ungewöhnlich. Anleger bleiben mit einem Stopp bei 124,00 Euro investiert

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: Der Aktionär}

Shell hat eine Entscheidung getroffen: Der Energieriese will Refhyne II errichten, einen 100-MW-Wasserstoffelektrolyseur mit Polymer-Elektrolyt-Membran-Technologie. Die Anlage in Shells Chemiepark im Rheinland soll mithilfe von erneuerbarem Strom täglich bis zu 44.000 Kilo grünen Wasserstoff erzeugen. Der Elektrolyseur soll 2027 in Betrieb genommen werden.

Der Schritt passt zu Shells Strategie, immer mehr in den Ausbau der klimafreundlichen Projekte zu investieren. Im Vorjahr hatte der britische Konzern insgesamt 5,6 Milliarden Dollar in in CO2-arme Lösungen gesteckt, was 23 Prozent der Gesamtinvestitionen ausmachte. Zwischen 2023 und 2025 wollen die Briten zehn bis 15 Milliarden in Erneuerbare Energien. E-Mobilität, CO2-arme Kraftstoffe, Wasserstoff & Co investieren.

Mit der Aktie geht es indes in einem eher trüben Marktumfeld bergab. Denn die Ölpreise sind am Donnerstag deutlich gefallen. Nachdem sich die Notierungen am Mittwoch zeitweise stabilisieren konnten, bauten sie frühe Verluste bis zum Nachmittag aus und setzten ihre Talfahrt der vergangenen Handelstage fort. Ein Barrel Brent zur Lieferung im September kostete 80,58 US-Dollar. Das waren 1,13 Dollar weniger als am Vortag. Der Preis für WTI fiel um 1,03 Dollar auf 76,56 Dollar.

Eine allgemein trübe Stimmung an den Finanzmärkten belastete auch die Ölpreise. Im Verlauf einer Woche ist der Preis für Rohöl aus der Nordsee bereits um mehr als vier Dollar je Barrel gefallen. Zuletzt hatte eine schwächere konjunkturelle Entwicklung in China die Sorge über eine zu geringe Nachfrage am Ölmarkt verstärkt. Darüber hinaus gab auch enttäuschende Konjunkturdaten aus der Eurozone, die ebenfalls auf den Ölpreisen lasten.

Nach Einschätzung von Marktbeobachtern haben jüngste Meldungen über einen Rückgang der Ölreserven in den USA die Preise nur zeitweise stützen können. Am Vortag hatte die US-Regierung gemeldet, dass die Lagerbestände an Rohöl in der vergangenen Woche um 3,7 Millionen auf 436,5 Millionen Barrel gefallen waren und damit stärker als am Markt erwartet.

Es bleibt dabei: Für ein neues Allzeithoch braucht es einfach ein etwas besseres Marktumfeld. DER AKTIONÄR ist dennoch aufgrund der guten Perspektiven für den breit aufgestellten Global-Player zuversichtlich gestimmt. Darüber hinaus ist die Bilanz sehr solide, die Bewertung immer noch günstig und der Chart aussichtsreich. Die Dividendenperle, die aktuell mit einer Rendite von vier Prozent lockt, bleibt ein Kauf (Stopp: 26,00 Euro).

_{Quelle: Der Aktionär}

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Die Aktie von Roche hat am heutigen Donnerstag ein neues Mehrmonatshoch erreichen können. Beflügelt wurde das Papier von starken Halbjahreszahlen und einer Erhöhung der Gewinnprognose für das Gesamtjahr. Zudem wird eine Erhöhung der Dividende angestrebt. Zuletzt bereits konnte die Aktie einen deutlichen Kurssprung verzeichnen nach starken Daten zu einem seiner Pipeline-Kandidaten im Adipositas-Segment.

Der Pharmakonzern schaut auf ein solides erstes Halbjahr zurück. Die Geschäfte laufen so gut, dass der Konzern nun seinen Gewinnausblick für das Gesamtjahr anhebt. Wie Roche am Donnerstag mitteilte, lag der Gruppenumsatz mit 29,8 Milliarden Franken auf Vorjahresniveau. Zu konstanten Wechselkursen dagegen stieg er um fünf Prozent. Unter Ausklammerung der Covid-19-Verkäufe hätten die Verkäufe gar um acht Prozent zugenommen. Dabei zeigte insbesondere das zweite Quartal eine beschleunigte Wachstumsdynamik mit einem Plus von währungsbereinigt neun Prozent. Roche erklärte zudem, dass man eine erneute Dividendenanhebung anstrebt.

Analysten zeigten sich in ihren ersten Kommentaren angetan. Die Experten von Barclays sprachen von einem "starken" Ergebnis sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn. Die Fachleute von Jefferies hoben vor allem die gestiegene Profitabilität im Pharmageschäft hervor. Die Kernmarge liege mit 50,4 Prozent deutlich über den Erwartungen. Auch die UBS lobte den starken Kern-Betriebsgewinn der wichtigen Pharmasparte. Goldman Sachs sah eine "starke Kostenkontrolle".

Überraschend für die meisten Experten kam die Anhebung des Gewinnausblicks. Roche ist für seine vorsichtigen Prognosen bekannt. Der erhöhte Gewinnausblick dürfte die Konsensschätzung nach oben treiben, so die Einschätzung am Markt.

Die Aktie von Roche konnte zuletzt insbesondere auch nach einem Forschungserfolg bei seinem Adipositas-Pipeline-Kandidaten CT-996 der Phase 1 deutlich zulegen. Die Aktie gehört auf die Watchlist.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem Chinas Zentralbank am Montag den ein- und fünfjährigen Kreditzins gesenkt hatte ist diese erneut aktiv geworden und hat am Donnerstag den einjährigen Zinssatz für Geschäftsbanken gesenkt. Dieser Zinssatz gibt an, zu welchem Zinssatz die Banken Kredite vergeben.

Mit dieser Entscheidung haben die wenigsten gerechnet; die chinesische Zentralbank hat erneut die Zinsen gesenkt und Maßnahmen ergriffen, um der anhaltenden Konjunkturschwäche entgegenzuwirken. Sie senkte den einjährigen Zinssatz der mittelfristigen Kreditfazilität (MLF) um 0,20 Prozentpunkte auf 2,30 Prozent - die erste MLF-Zinssenkung seit letztem Sommer und die stärkste seit April 2020. Zusätzlich zur Zinssenkung stellte die Notenbank dem Bankensystem 200 Milliarden Yuan (etwa 25,5 Milliarden Euro) an Liquidität zur Verfügung - die größte Finanzspritze seit Januar.

Die Maßnahmen zielen darauf ab, die schwächelnde chinesische Wirtschaft zu stützen, die unter verschiedenen Faktoren leidet: einer Immobilienmarktkrise, zurückhaltenden Verbrauchern und hoher Unternehmensverschuldung. Die Dringlichkeit dieser geldpolitischen Lockerung wird durch das unerwartet schwache Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal unterstrichen. Mit einem Anstieg von nur 4,7 Prozent, verglichen mit 5,3 Prozent zu Jahresbeginn, zeigt sich deutlich die Notwendigkeit wirtschaftlicher Stimuli für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt.

Die Maßnahmen zeigen nicht die erhofften positiven Impulse, ganz im Gegenteil, der Shanghai Composite verliert gut ein halbes Prozent. Ähnliches bei den acht Aktien aus dem DER AKTIONÄR China Tech-Giganten Index. So verliert Tencent mehr als vier Prozent und passt sich damit der schlechten Entwicklung bei den US-Technologieaktien an. Zu den AKTIONÄR-Favoriten im Reich der Mitte zählen Alibaba, Tencent, Meituan und Xiaomi; alle vier zählen zu den Mitgliedern im China Tech-Giganten Index.

China hat den Ernst der Lage erkannt und ist bereit, mit Zinssenkungen und Milliarden-Hilfen dagegen zu steuern, um das Platzen der Immobilienblase zu verhindern und den privaten Konsum anzukurbeln. Langfristig werden die Maßnahmen Erfolg haben, davon werden die Unternehmen aus dem China Tech-Giganten Index dementsprechend profitieren.

_{Quelle: Der Aktionär}

Positive Analystenstimmen haben der Aktie des in Bad Homburg ansässigen Gesundheitskonzerns in den zurückliegenden Handelstagen ein ordentliches Kursplus beschert. Der DAX-Titel konnte sich somit oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 30 Euro festsetzen. Die Experten von JPMorgan sehen indes weiteres Kurspotenzial, können sich aber zu einer Kaufempfehlung nicht durchringen.

Die US-Bank hat die Einstufung für Fresenius vor Quartalszahlen auf "Neutral" mit einem Kursziel von 37,60 Euro belassen. Seine Prognosen für Umsatz und operatives Ergebnis (EBIT) des Medizinkonzerns lägen zwei beziehungsweise 3,2 Prozent unter den Konsensschätzungen, schrieb Analyst David Adlington in einem am Donnerstag vorliegenden Ausblick. Beim Nettogewinn liege er – vor allem aufgrund einer niedriger erwarteten Steuerquote – aber 2,2 Prozent über der durchschnittlichen Analystenprognose.

Am Dienstag gelang der Aktie von Fresenius nach einem Analystenupgrade ein großer charttechnischer Befreiungsschlag. Die Experten von Morgan Stanley hoben das Papier von "Equal-weight" auf "Overweight" und erhöhten den Zielkurs um fünf auf 39,00 Euro. Analyst Robert Davies verwies auf die historisch niedrige Bewertung des Konzerns (DER AKTIONÄR berichtete).

Zuvor äußersten sich bereits die Analysten von Berenberg und der Deutschen Bank positiv zur Aktie des Gesundheitskonzerns.

DER AKTIONÄR bleibt ebenfalls zuversichtlich für den Fresenius-Konzern gestimmt. CEO Michael Sen hat mit der Entflechtung der Dialyse-Tochter Fresenius Medical Care (FMC) und den Verkauf von Randbereichen das Unternehmen neu strukturiert, was sich peu à peu in einer steigenden Profitabilität und einer niedrigeren Verschuldung niederschlagen sollte. Der 31. Juli wird Aufschluss darüber geben, wie Fresenius im zweiten Quartal abgeschnitten hat.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von SAP hat in dieser Woche nach starken Quartalszahlen ein neues Allzeithoch erreichen können. Auch zahlreiche Analysten äußerten sich positiv zu der Entwicklung beim größten europäischen Softwarekonzern. Zuletzt erhöht sie reihenweise die Kursziele für die Aktie von SAP.

Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel von 225 auf 240 Euro erhöht. Die Einstufung für die Aktie von SAP lautet weiterhin „Buy“. Goldman-Analyst Mohammed Moawalla betonte, dass die jüngsten Quartalszahlen des Softwarekonzerns die Stärke des Cloud-Geschäfts unterstrichen hätten. Er hob seine Schätzungen für den Barmittelzufluss der Jahre 2026 bis 2028 an und sieht die Aktie trotz der überdurchschnittlichen Entwicklung seit Jahresbeginn noch nicht als anspruchsvoll bewertet an.

Auch die US-Bank JPMorgan wird optimistischer. Sie hat das Kursziel für SAP von 205 auf 220 Euro angehoben. Das Votum lautet weiterhin „Overweight“. "Die Show geht weiter", schrieb Analyst Toby Ogg in seiner am Mittwoch vorgelegten Studie zu SAP. Ogg lobte die anhaltende Wachstumsdynamik, die bereits positiven Auswirkungen der Restrukturierung und die damit gesunkenen Risiken für den operativen Ergebnisausblick (Ebit).

Das Analysehaus Jefferies sieht das Kursziel nach dem jüngsten Quartalsbericht nun bei 225 Euro (bisher: 210 Euro), die Kaufempfehlung wurde bestätigt. Es habe noch mehr gute Nachrichten aus Walldorf gegeben, so Analyst Charles Brennan. Die Resultate untermauerten den Ruf des Softwareherstellers als einer der langfristig besten Wachstumswerte im Sektor.

Der Aktie von SAP ist in dieser Woche der Sprung auf ein neues Allzeithoch bei 196,98 Euro gelungen. Knapp unter der insbesondere psychologisch wichtigen 200-Euro-Marke gönnt sich das Papier aber nun noch einmal eine Verschnaufpause. DER AKTIONÄR bleibt aber zuversichtlich, dass auch diese Hürde bald überwunden werden kann. AKTIONÄR-Leser, die der Kauf-Empfehlung im Mai 2023 bei 121,82 Euro gefolgt sind, können sich freuen.

Sie liegen mittlerweile fast 60 Prozent im Plus. Gewinne mit einem Stopp bei 145,00 Euro laufen lassen!

_{Quelle: Der Aktionär}

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Ein hoher Bedarf an Beratung rund um Künstliche Intelligenz (KI) und ein robustes Software-Geschäft haben IBM im zweiten Quartal ein überraschend kräftiges Wachstum beschert. Die Analysten-Schätzung wurden deutlich übertroffen. Die IBM-Aktie kann sich nachbörslich weiter hochschwingen und nimmt allmählich wieder alte Rekordhöhen ins Visier.

Der hohe Beratungsbedarf rund um den Einsatz Künstlicher Intelligenz (KI) in Unternehmen hat IBM erneuten Rückenwind gegeben. "Wir hatten ein starkes zweites Quartal, das unsere Erwartungen übertroffen hat", sagte Arvind Krishna, der Chef des IT-Konzerns, bei der Vorlage der Geschäftszahlen am Mittwoch. "Wir heben daher unsere Jahresprognose für den Free Cash Flow an, den wir jetzt bei mehr als zwölf Milliarden Dollar sehen." Bislang hatte das Unternehmen einen Wert von zwölf Milliarden Dollar in Aussicht gestellt. Der Barmittel-Zufluss gilt als Gradmesser für die Höhe der Dividende.

Der Konzernumsatz stieg weiteren Angaben zufolge im Berichtszeitraum um zwei Prozent auf 15,8 Milliarden Dollar. Analysten hatten mit 15,6 Milliarden Dollar gerechnet. Da sich gleichzeitig die Gewinnmarge verbesserte, übertraf der Reingewinn mit 2,43 Dollar je Aktie die Markterwartungen ebenfalls deutlich. Die Analystenschätzungen lagen bei 2,17 Dollar.

Das Volumen des KI-Geschäfts, das Bestellungen und abgerechnete Verkäufe rund um diese Technologie umfasst, habe sich auf mehr als zwei Milliarden Dollar verdoppelt. Davon entfielen etwa drei Viertel auf Beratungsleistungen und der Rest auf Software, erläuterte IBM-Finanzchef James Kavanaugh in einem Gespräch mit der Nachrichtenagentur Reuters. Die Software-Erlöse insgesamt hätten um sieben Prozent auf 6,7 Milliarden Dollar zugelegt.

Die Aktie von IBM widerstand bereits im Mittwochshandel der schwachen Tendenz des US-Marktes und konnte im nachbörslichen Handel ihre Gewinne auf plus drei Prozent auf gut 190 Dollar ausbauen.

Wie bereits im vorangegangenen Quartal war das Beratungsgeschäft abseits von KI allerdings rückläufig. Hier schrumpften die Umsätze um ein Prozent auf 5,2 Milliarden Dollar. In einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld versuchten Unternehmen, sich durch Investitionen in Generative KI einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen, sagte Kavanaugh. Hierfür sparten sie aber an anderer Stelle, was sich im schwächelnden Beratungsgeschäft niederschlage.

DER AKTIONÄR ist für IBM positiv gestimmt und hat die US-Aktie bereits Mitte März 2023 bei 119,66 Euro zum Kauf empfohlen. Seitdem hat sich die Aktie gut entwickelt. Mit einem 25er-KGV von 18 ist der Technolgiekonzern zudem günstig bewertet. Die IBM-Aktie bleibt mit Stopp 126 Euro und Kursziel 250 Euro eine gute Halteposition.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Nach dem kürzlich erreichten Mehrjahreshoch hat die Aktie der Deutschen Telekom wieder etwas in den Korrekturmodus geschalten. Neuigkeiten gibt es am Mittwoch derweil einmal mehr vom Wachstumsmotor T-Mobile US. Die Tochter will ihr Glasfasernetz mit einer weiteren milliardenschweren Übernahme ausbauen.

Zusammen mit dem Investor KKR will T-Mobile US mittels Gemeinschaftsunternehmen den Glasfaseranbieter Metronet übernehmen, wie der Konzern am Mittwoch mitteilte. Dabei will die Telekom-Tochter rund 4,9 Milliarden Dollar für die Hälfte der Anteile am Gemeinschaftsunternehmen sowie das Glasfasergeschäft samt Metronet-Kunden auf den Tisch legen. Das Geschäft soll im kommenden Jahr abgeschlossen werden.

Erst Ende April hatte die Telekom-Tochter mit dem Investor EQT ebenfalls ein Gemeinschaftsunternehmen geformt, um den Glasfaseranbieter Lumos zu kaufen. Kritiker bemängelten, dass die Übernahme vergleichsweise nur wenig zusätzliche Kunden bringe. Mitte Mai hatte Telekom-Chef Tim Höttges gesagt, bereits weitere Glasfaser-Übernahmeziele in den USA identifiziert zu haben.

Derweil hat der T-Mobile-Rivale AT&T Zahlen präsentiert. Dank Bündelangeboten und Werbeaktionen hat die Nummer 3 im US-Markt nach Abzug von Kündigungen rund 420.000 Mobilfunkkunden gewonnen – weit mehr als von Analysten erwartet. Immer mehr Menschen bevorzugten einen Anbieter, mit dem sie dann zu Hause, auf der Arbeit und unterwegs erreichbar sein können, sagte Konzernchef John Stankey. Nahezu 40 Prozent der Glasfaserkunden entscheiden sich demnach für Mobilfunk von AT&T. Mit knapp 29,8 Milliarden Dollar fiel der Umsatz etwa unverändert aus. Unter dem Strich brach der Gewinn allerdings um 17 Prozent auf knapp vier Milliarden Dollar ein. Dabei belasteten unter anderem Restrukturierungskosten.

Der US-Telekommarkt ist weiter in Bewegung. T-Mobile ist dabei auf dem richtigen Weg und ist für die Mutter Telekom nach wie vor das Zugpferd. Anleger können bei beiden Werten weiter an Bord bleiben und auf neue Rekorde setzen. AT&T ist dagegen keine laufende Empfehlung.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis hat in den vergangenen Tagen zwar etwas Federn lassen, aber notiert nach wie vor in Schlagdistanz zu seinem Allzeithoch. Während die chinesische Zentralbank (PBOC) in den letzten beiden Monaten nicht mehr auf der Käuferseite stand, könnte ein neues Gesetz in Indien die Nachfrage weiter antreiben.

Am Dienstag kündigte die indische Regierung an, die Einfuhrsteuer auf Gold und Silber von derzeit 15 Prozent zu senken. „Um die inländische Wertschöpfung bei Gold- und Edelmetallschmuck zu steigern, schlage ich vor, die Zollabgaben auf Gold und Silber auf sechs Prozent zu reduzieren“, sagte Indiens Finanzministerin Nirmala Sitharaman.

Durch die Steuersenkungen könnte die indische Nachfrage, die am Ende des Jahres aufgrund der Hochzeitssaison ohnehin traditionell höher ist, in der zweiten Jahreshälfte spürbar anziehen.

Sachin Jain, CEO der indischen Niederlassung des World Gold Council, sagte gegenüber Reuters, dass die Senkung der Einfuhrsteuern den indischen Goldmarkt ausgleichen und den Schmuggel reduzieren werde. Er fügte hinzu, dass die Maßnahme ein „Schritt in die richtige Richtung“ für Indiens Goldindustrie sei.

Die voraussichtlich höhere Nachfrage der indischen Privathaushalte könnte die ausbleibenden Käufe der chinesischen Zentralbank kompensieren. Die Chancen auf höhere Goldpreise in der zweiten Jahreshälfte beziehungsweise vor allem im vierten Quartal sollten mit der niedrigeren Steuer deutlich steigen.

Obwohl die PBOC nicht mehr auf der Käuferseite steht, hat Gold es zuletzt geschafft ein neues Allzeithoch zu markieren – ein enorm positives Signal. Zieht nun auch noch die Nachfrage aus Indien deutlich an, hat das Edelmetall noch viel mehr Luft nach oben. Profitieren sollten von der nächsten Aufwärtsbewegung vor allem die Aktien der Produzenten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Am Dienstagabend nach Börsenschluss hat der Kreditkarten-Konzern seine Q3-Zahlen für das abweichende Geschäftsjahr 2023/24 präsentiert. Die wichtigsten Kennziffern legten zwar ordentlich zu, jedoch verfehlte man die Analystenschätzungen knapp. Die Anleger reagieren am Mittwoch entsprechend enttäuscht.

In den Monaten April bis Juni steigerte Visa den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um zehn Prozent auf 8,9 Milliarden Dollar. Beim Nettogewinn legte der Zahlungsdienstleister sogar noch deutlicher zu. Mit 4,9 Milliarden Dollar oder 2,42 Dollar je Aktie stand ein Wachstum von 17 Prozent zu Buche.

Doch das war nicht genug, um den Erwartungen der Analysten gerecht zu werden. Deren Umsatzschätzungen verfehlte der Konzern mit rund 60 Millionen Dollar marginal. Gleiches galt für den Gewinn, wo der Konsens bei 2,43 Dollar je Aktie lag. Dass Visa die Schätzungen der Experten verfehlt ist eine absolute Seltenheit. In den letzten fünf Jahren war das beim Gewinn lediglich im Q1 2019/20, beim Umsatz im Q1 und Q3 desselben Jahres der Fall. Aus diesem Grund reagiert der Titel am Mittwoch deutlich auf die Verfehlung. Kurz nach US-Handelsstart steht ein Minus von mehr als 3,5 Prozent zu Buche.

Trotz des Rücksetzers sind die Aussichten für Visa weiterhin intakt. Das Wachstum ist solide und die wachsende Akzeptanz von Visa Direct – eine globale Lösung für Geldtransfers in Echtzeit – sowie weiterhin steigende Kartenausgaben in den USA und weltweit sprechen für das Unternehmen. Und so bestätigte Visa auch seine Ziele für das Geschäftsjahr 2023/24.

Einige Analysehäuser senkten in einer ersten Reaktion auf die Zahlen zwar ihre Kursziele, so etwa Goldman Sachs und die UBS. Mit Zielen von 317 respektive 320 Dollar sehen die Experten für Visa allerdings immer noch deutlich Luft nach oben.

Die Visa-Aktie ist ein absoluter Dauerläufer. Korrekturen waren in der Vergangenheit stets Kaufchancen, was nach Einschätzung des AKTIONÄR auch dieses Mal der Fall sein sollte.

_{Quelle: Der Aktionär}

Derzeit findet in Farnborough südwestlich von London die größte Luftfahrt-Messe der Welt statt. Dort treffen sich Hersteller und Kunden und schließen lukrative Aufträge ab. Auch Airbus sackt mehrere Großaufträge ein. Zu viel, wie es scheint. Denn der Flugzeugbauer muss sogar Aufträge ablehnen. Die Airbus-Aktie kommt auch nicht in die Gänge.

Japan Airlines bestellte außer 20 Boeing-'Dreamliner' auch 20 Exemplare des Langstrecken-Flugzeugs Airbus A350-900. Zudem wollen die Japaner elf Exemplare des Mittelstreckenjets A321neo erwerben. Unterdessen überzeugte der weltgrößte Flugzeugbauer Airbus auch die britische Airline Virgin Atlantic vom Kauf von sieben A330neo.

Am Dienstag bestellte zudem die lybische Fluggesellschaft Berniq Airways sechs Flugzeuge der A320neo-Familie. Bereits am Montag unterzeichnete Drukair, die nationale Fluggesellschaft des Königreichs Bhutan, eine Absichtserklärung über den Kauf von drei Airbus A320neo und zwei A321XLR zum Ausbau ihres internationalen Streckennetzes.

Doch Airbus hat weiterhin Probleme mit den Zulieferern. Weil die Lieferkette weiterhin stockt, musste der Konzern bereits seine ehrgeizigen Hochlaufpläne strecken – und hat sich ein Sparprogramm aufgelegt. Der Kaltstart nach der Pandemie hat viele Airbus-Partner überfordert, der Branche fehlt noch immer Fachpersonal. Die Auslieferungsziele für 2024 wurden auf 770 Flugzeuge reduziert.

Die meisten Airbus-Flugzeuge sind ausverkauft. Die geplante Produktionserhöhung auf 75 Flugzeuge der A320neo-Familie werde wohl erst 2027 erreicht und damit ein Jahr später als bislang geplant.

Airbus-Chef Guillaume Faury sprach auf der Farnborough Airshow nun deutliche Worte: "Wir haben bei weitem mehr Nachfrage als wir bedienen können", sagte er der Nachrichtenagentur Bloomberg (Video). Derzeit müsse Airbus Aufträge sogar ablehnen.

"Heute müssen wir Aufträge ablehnen, weil wir nicht in der Lage sind, in dem geforderten Zeitrahmen zu liefern", sagte Faury. "Wenn sich der Markt also etwas abschwächt, ist das für uns kein Problem."

Auftragsüberhang heißt das wohl. Aber in Zukunft wird das Geschäft brummen. Konkurrent Boeing hat gerade eine neue Langzeit-Prognose veröffentlicht. In den kommenden zwei Jahrzehnten werden demnach branchenweit fast 44.000 neue Flugzeuge benötigt. Insgesamt werde sich die Zahl der weltweit eingesetzten Passagier- und Frachtmaschinen bis 2043 nahezu verdoppeln, sagt der US-Flugzeugbauer voraus.

Die Airbus-Aktie zeigt sich in diesem Szenario am Mittwoch etwas leichter. Am Nachmittag steht der DAX-Wert in mit einem Abschlag von 0,8 Prozent bei 131,16 Euro.

Airbus steckt derzeit zwischen der anhaltend starken Flugzeug-Nachfrage von Fluggesellschaften und den Schwierigkeiten der zahlreichen Zulieferer. Die aufwändige Produktion kann nicht so schnell angepasst werden wie gewünscht, was die Kapazität begrenzt. Zudem drücken erhöhte Kosten auf das Airbus-Geschäft.

In diesem Umfeld dürfte es die Airbus-Aktie kurzfristig schwer haben, alte Höhen zu erreichen. Das "Todeskreuz" im Chart aus GD50 und GD200 warnt zudem vor möglicherweise weiter fallenden Kursen. Die Aktie bleibt für Investoren mit Weitblick haltenswert. Noch engagierte Anleger beachten jedoch die Stopp-Marke des AKTIONÄR bei 119 Euro.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Heute Morgen hat die Deutsche Bank die mit Spannung erwarteten Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlicht. Wie bereits vorab prognostiziert, fiel erstmals seit Quartalen ein Verlust an. Hingegen wurden andere Ziele erreicht. Das große Fragezeichen bleiben zukünftige Aktienrückkäufe.

Die Deutsche Bank ist wegen der Spätfolgen der Postbank-Übernahme vor mehr als zehn Jahren erwartungsgemäß in die roten Zahlen gerutscht. Operativ lief es dagegen etwas besser als von Analysten erwartet. Unter dem Strich fiel im zweiten Quartal ein Verlust von 143 Millionen Euro an, wie die Bank am Mittwoch in Frankfurt mitteilte.

Es war der erste Quartalsverlust seit Anfang 2020. Von der Bank befragte Analysten hatten mit einem Verlust in dieser Größenordnung gerechnet. Vor einem Jahr hatte die Bank 763 Millionen verdient. Grund für die roten Zahlen war die Ende April angekündigte 1,3 Milliarden Euro hohe Rückstellung für eine mögliche Nachzahlung an frühere Postbank-Aktionäre.

Im operativen Geschäft lief es dagegen ordentlich. Die Erträge und der um die Kosten für Rechtsstreitigkeiten bereinigt Vorsteuergewinn legten zu. Er hätte sich auf 1,7 Milliarden Euro nach 11,4 Milliarden Euro vor einem Jahr belaufen. Die Bank hatte Ende April mitgeteilt, dass der Kauf der Postbank ein teures Nachspiel haben könnte. In dem langwierigen Rechtsstreit mit früheren Aktionären des übernommenen Instituts stellt sich der Konzern auf eine Nachzahlung ein. Auf die strategischen Pläne oder Finanzziele der Bank habe die Rückstellung keine Auswirkung. Die Bank bestätigte ihre Ziele für das laufende und kommende Jahr.

Auf Kurs scheint der Konzern indes bei den bereinigten Kosten. Diese erreichten ebenso wie im Vorquartal fünf Milliarden Euro. Die Erträge legten um 2,4 Prozent auf 7,59 Milliarden zu, etwas mehr als erwartet. Die harte Kernkapitalquote sank nach 13,8 Prozent vor einem Jahr nun auf 13,5 Prozent.

Die Prognose für eine Eigenkapitalrendite in Höhe von mindestens zehn Prozent für das kommende Jahr wurde bestätigt. Ebenso sieht sich der Vorstand auf Kurs das Ertragsziel von 30 Milliarden Euro im laufenden Jahr zu erreichen. 60 Prozent des für 2025 anvisierten Einsparziels habe man bereits erreicht, so der Vorstand. CEO Christian Sewing sieht die Deutsche Bank auf einem guten Weg, auch um die Ausschüttungsziele für Aktionäre zu erreichen.

Die Deutsche Bank hat ordentliche Zahlen vorgelegt, ein Verlust war erwartet worden. Ein zweites Aktienrückkauf-Programm ist 2024 unwahrscheinlich geworden, außer die Deutsche Bank siegt vor Gericht und kann die Rückstellung für die Postbank auflösen. Es bleibt abzuwarten, wie der Markt die Zahlen aufnimmt. Gestern konnte die Aktie bereits die 50-Tage-Linie bei 15,22 Euro überwinden.

Investierte Anleger bleiben dabei.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Google-Mutterkonzern Alphabet hat am Dienstagabend die Bücher für das zweite Quartal geöffnet und die Erwartungen größtenteils übertroffen. Neben dem starken Umsatz und Gewinn konnte der Techgigant auch bei den Cloud-Computing-Diensten überzeugen. Aus den Gründen heben gleich etliche Analysten ihre Kursziele an.

Ein brummendes Cloud-Geschäft und robuste Werbeeinnahmen haben dem Alphabet-Konzern zu einem überraschend starken Quartalsergebnis verholfen (DER AKTIONÄR berichtete).

Aus diesem Anlass hat die US-Bank JPMorgan ihr Kursziel für die Alphabet-Aktie von 200 auf 208 Dollar angehoben, die Einstufung jedoch auf „Overweight“ belassen. Analyst Douglas Anmuth schrieb in einer ersten Reaktion, dass der Internetkonzern dank des Suchmaschinen- und Cloud-Geschäfts ordentlich abgeschnitten und das operative Ergebnis deutlich gesteigert habe. Beim Thema Künstliche Intelligenz (KI) bleibe der Google-Mutterkonzern in der Offensive. Nun rücke indes die in einigen Monaten erwartete Entscheidung des US-Justizministeriums zu einer Geschäftsvereinbarung mit Apple zunehmend in den Fokus.

Die kanadische Bank RBC bewertete die Quartalsergebnisse als ähnlich stark und erhöhte das Kursziel von 200 auf 204 Dollar. Analyst Brad Erickson habe seine Ergebnisschätzung für 2026 angehoben. Der Konzern habe im dem Suchmaschinengeschäft überzeugt. Gleichwohl sehe er die Aussagen zum Thema künstliche Intelligenz als Problem an. Die Einstufung wurde daher auf "Outperform" belassen.

Trotz der guten Zahlen und den positiven Analystenkommentaren verliert die Aktie im vorbörslichen Handel rund 3,70 Prozent. Damit fällt das Papier aus charttechnischer Sicht unter den GD50 bei 180,23 Dollar. Dadurch ist die Aktie in eine Unterstützungszone von 176 bis 179,50 Dollar gerutscht. Sollte diese nach unten Durchbrochen werden, ist ein weiterer Rückfall in Richtung der horizontale Unterstützungslinie bei 170,23 Dollar wahrscheinlich.

Die Alphabet-Aktie ist nach einem nachbörslichen Plus am gestrigen Abend ins Minus gedreht. Die Zahlen und die Analysten spiegeln aber die Stärke des Internetriesens wider. Alphabet bleibt für Anleger ein Basisinvestment. Rücksetzer sind Kaufchancen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von Novo Nordisk hat die jüngste Korrektur wieder beendet. Vor einer Woche sorgten erst vielversprechende Phase-1-Daten eines potenziellen Appetitzüglers aus dem Hause Roche für Abgabedruck beim dänischen Papier. Indes kann Novo Nordisk selbst wieder mit guten Neuigkeiten bei den Anlegern punkten.

So konnte Europas wertvollstes börsennotiertes Unternehmen am Dienstag eine Zulassungserweiterung für Wegovy (Semaglutide) von der britischen Gesundheitsbehörde erhalten. Das Abnehmmedikament darf fortan verwendet werden, um das Risiko von übergewichtigen und fettleibigen Erwachsenen zu verringern, die an schweren Herzproblemen oder Schlaganfällen leiden. Die britische Behörde folgt damit auf die FDA, die Wegovy bereits im März in dieser Indikation zugelassen hat.

Wegovy ist in Großbritannien bereits zur Behandlung von Fettleibigkeit und zur Gewichtskontrolle in Verbindung mit Diät, körperlicher Betätigung und Verhaltensunterstützung zugelassen.

Wie Novo Nordisk im zweiten Quartal 2024 abgeschnitten hat, werden die Zahlen zum zweiten Quartal zeigen, die Novo Nordisk am Mittwoch, den 7. August, vorlegen will. DER AKTIONÄR geht davon aus, dass die Dänen ihre Prognosen für das laufende Geschäftsjahr nach oben korrigieren werden. Schließlich ist die Nachfrage nach Semaglutide-basierten Produkten (Wegovy und Ozempic) weiter ungebrochen.

Eine weitere Zulassung für Wegovy, die positiv zu werten ist. Die vielversprechenden Studiendaten von Roche wurden zuletzt allerdings vom Kapitalmarkt genutzt, um Gewinne beim dänischen Dauerläufer zu realisieren. Mittel- bis langfristig ausgerichtete Anleger sollten sich davon nicht beunruhigen lassen. Schließlich haben die Dänen selbst weitere Trümpfe (wie Amycretin oder CagriSema) in der Hand, um die starke Position im Markt für Adipositas-Medikamente zu manifestieren. Das Kursplus seit AKTIONÄR-Empfehlung im März 2017 beläuft sich inzwischen auf satte 680 Prozent (ohne Dividenden).

_{Quelle: Der Aktionär}

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Der amerikanische Mischkonzern Danaher, der unter anderem in den Bereichen Life Science, Medizintechnik und Umwelt tätig ist legt aktuell mehr als sieben Prozent zu; die Hintergründe zum rasanten Kursanstieg gibt es hier.

Obwohl die Danaher-Aktie in der Vergangenheit eher zu den schwankungsarmen Aktien gehört, so ist das am Dienstag eher nicht der Fall; ganz im Gegenteil, die Aktie zeigt aktuell ein sattes Kursplus von rund sieben Prozent.

Hintergrund sind die vorgelegten Unternehmenszahlen, die den Markt vorbörslich überzeugen können. Der Konzern meldet einen bereinigten Gewinn pro Aktie im zweiten Quartal von 1,72 US-Dollar gegenüber der durchschnittlichen Analystenschätzung von 1,57 US-Dollar. Gleiches Bild beim Umsatz, dieser belief sich auf 5,74 Milliarden Dollar und war damit knapp drei Prozent über den Erwartungen. Besonders erfolgreich lief das Geschäft für Produkte und Dienstleistungen für biologische Therapien. Für das Gesamtjahr erwartet der Konzern einen leicht rückläufigen Kernumsatz im niedrigen einstelligen Prozentbereich.

Von dem Tief im November letzten Jahres hat die Aktie vierzig Prozent zugelegt und ist damit auf dem besten Weg in Richtung des Allzeithochs bei knapp 260 Euro. Die Aktie gehört seit Jahren zu den Dauerläufern an der Börse, allerdings ist der Konzern mit einem aktuellen KGV von 42 nicht günstig.

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Der Softdrink-Hersteller Coca-Cola hat die Zahlen für das abgelaufene Quartal veröffentlicht und damit die Erwartungen übertroffen. Die Aktie notiert kurz nach Öffnung der US-Börsen knapp ein Prozent im Plus. Hier kommen alle Details zum starken Quartal.

Coca-Cola hat geliefert, steigerte den Nettoumsatz um 2,9 Prozent auf 12,31 Milliarden Dollar und übertraf damit die Schätzungen von 11,76 Milliarden Dollar. Die guten Zahlen nimmt das Unternehmen zum Anlass, die Umsatzerwartung für das Geschäftsjahr 2024 von acht bis neun Prozent Plus auf neun bis zehn Prozent zu erhöhen – und den zuvor prognostizierten Nettogewinnzuwachs zwischen vier und fünf Prozent auf fünf bis sechs Prozent anzuheben.

„Die Ergebnisse des zweiten Quartals ermutigen uns, da wir in einem sich ständig wandelnden Marktumfeld ein solides Wachstum beim Umsatz und operativen Gewinn erzielen konnten“, verkündete Firmenlenker James Quincey. „Wir sind zuversichtlich, dass wir unsere angehobene Prognose und längerfristigen Ziele erreichen werden und halten gemeinsam mit unseren Abfüllpartnern an unserer äußerst widerstandsfähigen Strategie fest.“

UBS-Analyst Peter Grom hat im Zuge der Quartalszahlen das Kursziel auf 74 Dollar belassen und die Einstufung auf „Buy“ beibehalten. Er erklärte, dass das starke organische Wachstum dazu führe, dass die bisherige Konsensschätzung für das Gesamtjahr für den Gewinn je Aktie nun am unteren Ende der nach oben angepassten Konzernprognose liege.

Auch DER AKTIONÄR ist bullish für Coca-Cola. Mit dem Turbo-Long von Morgan Stanley auf Coca-Cola mit der WKN MB886K lässt sich weiter an steigenden Kursen partizipieren. Diesen hat DER AKTIONÄR erstmals in Heft 08/24 bei einem Kurs von 1,24 Euro zum Kauf empfohlen. Anleger, die zugegriffen haben, liegen bereits 35 Prozent im Plus.

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Nachdem die Coinbase-Aktie bereits gestern aus einer bullischen Chartformation ausgebrochen ist und DER AKTIONÄR über das aktuell äußerst positive Marktumfeld berichtet hat, setzt die Citi mit ihrer jüngsten Studie dem Ganzen die Krone auf. Auch wenn der Fokus der Anleger am heutigen Dienstag woanders liegen dürfte.

Citi-Analyst Peter Christiansen hat die Coinbase-Aktie von „Neutral“ auf „Buy“ hochgestuft und das Kursziel von 260 auf 345 Dollar angehoben. Das entspricht einem weiteren Aufwärtspotenzial von rund 30 Prozent. Zur Begründung heißt es, die regulatorischen Risiken hätten sich verringert, nachdem der Oberste Gerichtshof der USA die Chevron-Referenz fallen gelassen habe.

Die Chevron-Referenz war eine Rechtsdoktrin, nach der Gerichte die Auslegung von Gesetzen durch Bundesbehörden respektieren sollten, wenn diese Auslegung vernünftig ist. Die Mehrheit des Gerichts argumentierte, dass die Doktrin der Gewaltenteilung widerspreche, da sie den Gerichten die Befugnis zur Auslegung von Gesetzen entziehe.

Obwohl die Aktie der Kryptowährungsbörse seit Jahresbeginn um 52 Prozent gestiegen ist, „glauben wir, dass das Aufwärtspotenzial, das sich aus einem günstigeren regulatorischen Umfeld ergibt, zu groß ist, um es zu ignorieren, und dass es institutionelles Kapital, Investitionen und eine verstärkte Zusammenarbeit zwischen Kryptounternehmen und traditionellen Finanzinstituten freisetzen könnte“, schrieb Analyst Peter Christiansen.

Er erhöhte auch seine EPS-Schätzungen für Coinbase für 2024 auf 8,62 Dollar von seiner vorherigen Schätzung von 6,14 Dollar, für 2025 auf 7,08 von 6,28 Dollar und für 2026 auf 8,12 von 7,00 Dollar.

Kurz nach Handelsbeginn notiert die Coinbase-Aktie allerdings nur leicht im Plus. Grund dafür dürfte sein, dass Anleger gespannter auf die Nachfrage nach den heute in den Handel gestarteten Ethereum-ETFs schauen. Investierte Anleger bleiben weiter an Bord.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Der Schweizer Großaktionär Galenica unterstreicht das Vertrauen in den Online-Arzneimittelversender Redcare Pharmacy. Wie am Montagabend bekannt wurde, hat der Investor seinen Anteil am MDAX-Unternehmen weiter aufgestockt. Und auch in Sachen elektronisches Rezept (E-Rezept) in Deutschland gibt es gute Neuigkeiten.

Wie aus einer gemeinsamen Pressemitteilung vom Deutschen Apothekerverband (DAV) und dem Bundesverband Deutscher Apothekensoftwarehäuser (ADAS) hervorgeht, können ab sofort auch Privatversicherte in allen Apotheken E-Rezepte einlösen. Allerdings sind Privatversicherte nicht im Besitz einer elektronischen Gesundheitskarte (eGK). Daher muss das E-Rezept entweder per E-Rezept-App an die Apotheke geschickt oder der in der Arztpraxen ausgedruckte Rezeptcode muss entsprechend vorgelegt werden.

Und dennoch: Damit steigt die Anzahl der potenziellen E-Rezept-Kunden für Redcare Pharmacy. Im zweiten Quartal hat das Unternehmen eine spürbare Belebung des Umsatzes mit rezeptpflichtigen Medikamenten verspürt (DER AKTIONÄR berichtete).

Indes kontrolliert die Schweizer Galenica nun zehn Prozent an Redcare Pharmacy. Hintergrund: Der Aktionär könnte dadurch künftig von steuerfreien Dividendenerträgen und Kapitalgewinnen profitieren. Eine Erhöhung der Beteiligung beabsichtigt Galenica nicht, plant allerdings mit dem Investment langfristig. Eine Beteiligung in Höhe von knapp acht Prozent an Redcare Pharmacy ist das Unternehmen im vergangenen Jahr eingegangen. Hintergrund für den Einstieg war die Gründung des Joint Ventures MediService AG.

Dass Privatversicherte nun ebenfalls das E-Rezept nutzen können, ist ganz klar positiv für Online-Apotheken wie Redcare Pharmacy zu werten. Hinzu kommt die Rückendeckung durch den Großaktionär Galenica. Die beiden Neuigkeiten sollten die Aktie nach der Rally unterstützen.

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Europas größter Software-Konzern SAP hat am Montag nach US-Börsenschluss seine Zahlen veröffentlicht. Insbesondere das starke Cloud-Geschäft konnte überzeugen. Die Gewinnprognose für das Gesamtjahr wurde leicht angehoben. Die Aktie konnte nachbörslich deutlich zulegen. Auch Analysten zeigen sich zuversichtlich.

Die US-Bank JPMorgan hat ihre „Overweight“-Empfehlung für die Aktie bestätigt. Der Auftragsbestand des Softwareherstellers zeige ein robustes Wachstum, und das operative Ergebnis (Ebit) sowie der Barmittelzufluss lägen über den Konsensschätzungen, so Analyst Toby Ogg in einem ersten Kommentar. Auch lobte er den wieder erstmals seit 2019 zweistellig ausgefallenen Umsatzanstieg.

Chartles Brennan vom Analysehaus Jefferies spricht sogar von einem „blitzsauberen Quartal“. Er bestätige seine „Buy“-Empfehlung sowie das Kursziel von 210 Euro. Die Walldorfer hätten "mehr als bloß die Hürde genommen", so Brennan. Im ansonsten unsicheren Software-Umfeld dürften die Resultate entsprechend gut ankommen.

Auch die britische Investmentbank Barclays fand lobende Worte für die Zahlen von SAP. Analyst Sven Merkt nannte es „ein weiteres ermutigendes Quartal“. SAP rage aus dem von Konjunkturschwäche geprägten Umfeld zunehmend heraus.

Und auch die US-Investmentbank Goldman Sachs hebt den Daumen. Die Einschätzung „Buy“ sowie das Kursziel von 225 Euro wurden bekräftigt. Analyst Mohammed Moawalla lobte insbesondere die Entwicklung des operativen Ergebnisses (Ebit) sowie des Free Cashflows. Zudem hätten die Walldorfer ihren Ergebnisausblick für 2025 erhöht, so Moawalla.

Die Aktie von SAP kann am heutigen Dienstag positiv in den Handel starten und ein neues Rekordhoch markieren. AKTIONÄR-Leser, die der Kauf-Empfehlung im Mai 2023 bei 121,82 Euro gefolgt sind, können sich freuen. Sie liegen mittlerweile mehr als 50 Prozent im Plus. Gewinne mit einem Stopp bei 145,00 Euro laufen lassen!

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Die Aktie von Fresenius hat am heutigen Dienstag kräftig Fahrt aufgenommen und ein neues Jahreshoch erklimmen können. Das Papier ist hinter SAP derzeit der zweitstärkste Wert des Tages im deutschen Leitindex DAX. Unterstützt wird die Aktie von einer Hochstufung durch die US-Investmentbank Morgan Stanley.

Diese hat Fresenius von "Equal-weight" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 34,00 auf 39,00 Euro angehoben. Morgan-Stanley-Analyst Robert Davies spricht von einem Wendepunkt, den die Bad Homburger in der Verschlankung ihres Portfolios erreicht hätten. Zudem verwies er auf die historisch niedrige Bewertung des Konzerns. Seine Ergebnisprognosen bis 2026 für Fresenius hat er nun um bis zu sechs Prozent nach oben geschraubt.

Ähnlich optimistisch äußerten sich zuletzt auch die Privatbank Berenberg und die Deutsche Bank. Sie hatten ihr „Buy“-Rating sowie die Kursziele von 43,00 Euro respektive 42,00 Euro bestätigt. Deutsche-Bank-Research-Analyst Falko Friedrichs gab sich zuversichtlich, was die anstehenden Quartalszahlen angeht. Diese werden am kommenden Mittwoch, 31. Juli, veröffentlicht. Friedrichs rechnet gestützt vom Segment Kabi sowie der Krankenhausgruppe Helios mit einer leichten Anhebung des Ausblicks.

Die Aktie von Fresenius gewinnt derzeit 1,9 Prozent auf 30,56 Euro. Kurzzeitig konnte das Papier sogar das Juni-Hoch bei 30,68 Euro übertreffen und bei 30,88 Euro ein neues Jahreshoch markieren. Für die Aktie wäre wichtig, dass sie heute über dem Juni-Hoch aus dem Handel gehen kann. Die nächste wichtige Hürde wäre dann das 52-Wochen-Hoch, das im September vergangenen Jahres bei 31,22 Euro markiert wurde.

Für das kommende Jahr wird Fresenius gerade einmal mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9 gehandelt. Sowohl fundamental als auch charttechnisch gefällt die Aktie. Anleger mit Weitblick können hier weiter zugreifen.

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Morgen wartet die Deutsche Bank mit Quartalszahlen auf, DER AKTIONÄR berichtete. Dabei dürfte eine hohe Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten bei der Postbank auf die Profitabilität drücken. Bei der Tochter nimmt man unterdessen Geld in die Hand, um den Umbau weiter voranzutreiben.

Die Deutsche-Bank -Tochter Postbank reagiert mit neu eingerichteten Filialen auf den digitalen Wandel bei Bankgeschäften. 120 Standorte in Deutschland sollen zu digital aufgerüsteten „Beratungsfilialen“ umgebaut werden, um Kunden im Online-Zeitalter besser unterstützen zu können, teilte die Postbank mit. 50 davon sollen bis Ende 2025 fertig sein. Die erste der neuen Beratungsfilialen öffnet an diesem Montag in Neuss bei Düsseldorf.

Kern des neuen Konzepts der Beratungsfilialen, in denen es keine Postdienstleistungen gibt, sind geschulte „Digitaltrainer“, die Kunden bei Fragen zur Digitalisierung begleiten sollen. Ziel ist es, Menschen zu unterstützen, die sich mit digitalem Banking schwer tun, etwa ältere Leute. Auch will man mit Komfort die Kunden ansprechen: So werden die neuen Filialen unter anderem mit kostenlosem WLAN und Lounge-Bereichen ausgestattet, in denen sich Online- und Mobile-Banking ausprobieren lassen.

Wie andere Banken auch bekommt die Postbank ein verändertes Kundenverhalten im Digitalzeitalter zu spüren. Nur noch jeder vierte Bankkunde besuche regelmäßig eine Filiale, während das Online- und Mobile Banking deutlich wachse, erklärte das Geldhaus, das zum Deutsche-Bank-Konzern gehört.

Branchenweit dünnen Banken daher ihr Filialnetz aus, experimentieren mit neuen Vorzeige-Niederlassungen und versuchen, Filialen mit digitalen Angeboten oder Videoberatung zu verknüpfen - so auch die Postbank: Sie hatte angekündigt, ihr Filialnetz bis Mitte 2026 von 550 auf 320 Filialen zusammenstreichen, verbunden mit einem Stellenabbau. In 200 der verbleibenden Standorte werden auch Postdienstleistungen angeboten. Die Filialschließungen sollen teilweise mit dem Aufbau regionaler Beratungscenter aufgefangen werden, wo sich Kunden telefonisch oder per Videoschalte auch außerhalb der üblichen Öffnungszeiten beraten lassen können.

Bei der Postbank, die im vergangenen Jahr mit großen IT-Problemen viele ihre Kunden verärgert hatte, versucht man, sich mit dem Filialumbau auch grundlegend neu aufzustellen. „Wir wollen den Marktauftritt der Postbank für unsere Kunden deutlich verändern, weg von einem doch eher filialbasierten Modell hin zu einem Modell, wo letztlich der Kunde entscheiden kann, über welche Kanäle er gerne bedient werden will“, hatte der Leiter der Privatkundenbank Deutschland der Deutschen Bank, Lars Stoy, der dpa im Juni gesagt.

Die Postbank muss in den kommenden Jahren endlich in die Spur kommen. Eine 1,33 Milliarden schwere Rückstellung im zweiten Quartal für das laufende Verfahren mit deren Altaktionären könnte in diesem Zeitraum zu einem Verlust für die Deutsche Bank geführt haben. Die für den morgigen Mittwoch erwarteten Zahlen werden Klarheit bringen.

Die Aktie hangelt sich weiter am Aufwärtstrend bei 15,22 Euro entlang. Im frühen Handel sieht es heute positiv aus. Bei den Zahlen morgen drängt sich kein Neueinstieg auf.

_{Quelle: Der Aktionär}

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