_{Quelle: Der Aktionär}

Bei Apple war vieles in den letzten Jahren ein Selbstläufer. Doch nicht in jedem Segment ist der iPhone-Hersteller so erfolgreich wie man erwartet. Der hauseigene Streamingdienst AppleTV+ schreibt seit Jahren Verluste und hinkt der Konkurrenz hinterher. Ist der Dienst noch zu retten oder sollte Apple das Projekt einstellen?

Apple hat viel Geld investiert, um im Streamingbereich mitzumischen. Unter anderem hat der Konzern allein über 500 Millionen Dollar für Filme von Martin Scorsese, Ridley Scott und Matthew Vaughn ausgegeben (welche aber nicht den gewünschten Erfolg erzielen konnten), hat aber nur 25 Millionen zahlende Abonnenten. Netflix hat an einem einzigen Tag so viele Views wie Apple in einem Monat!

Deshalb hat Apple schon im März einen Strategiewechsel durchgeführt und die Streaming-Videothek um Titel von Drittanbietern erweitert. Der Konzern will nämlich jetzt weniger Eigenproduktionen machen, um die Kosten zu senken. Laut Bloomberg hat Apple in den letzten Jahren massive Verluste hinnehmen müssen.

Ob weniger investieren jetzt die Probleme lösen wird, ist fragwürdig. Ohne gute Serien und Filme wird der Streamingdienst weiterhin nicht aufholen, zumal der Wettbewerb brutal hart und das Budget vieler Nutzer schon arg strapaziert ist.

Das Beste wäre: Apple macht Schluss mit dem TV-Projekt und konzentriert sich auf andere Sachen. In den Zahlen würde das fast überhaupt nicht auffallen: Apple erzielt gerade einmal rund ein Prozent des Umsatzes mit seinem Streamingdienst. Alle Augen richten sich auf iPhone und iPad. Vor allem das iPhone macht den Anlegern wieder so richtig Spaß: Im Herbst kommt die 16. Version, die KI-Funktionen hat. Endlich wieder ein Gamechanger aus dem Hause Apple und ein neuer „iPhone-Moment“.

Apple wäre besser dran ohne AppleTV+. Das neue iPhone wird aller Voraussicht nach ein echter Knüller. Die aktuelle Kursschwäche ist eine Kaufchance.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Schweizer Biotech-Beteiligungsgesellschaft BB Biotech hat heute den Bereicht für das zweite Quartal veröffentlicht. Das Unternehmen setzt weiter auf eine Verjüngung des Portfolios. BB Biotech hat langfristige gewinnbringende Beteiligungen an größeren Unternehmen verkauft, um den Ertrag in neue sowie bestehende, meist jüngere Beteiligungen zu investieren.

Diese Strategie ermöglichte die Teilnahme an Kapitalerhöhungen und führte zur Aufnahme von Edgewise Therapeutics ins Portfolio. Gewinne aus Verkäufen von Anteilen an mittleren und grösseren Unternehmen wie Vertex und Moderna generierten 139 Millionen Dollar, von denen 75 Millionen Dollar für die Aufstockung bestehender Beteiligungen und 25 Millionen Dollar für die neue Position in Edgewise Therapeutics verwendet wurden, so BB Biotech in einer Mitteilung.

BB Biotech beteiligte sich zudem an der Kapitalerhöhung von Biohaven und vergrößerte die Anteile an Annexon, Immunocore und Celldex. Zum Ende des Quartals umfasste das Portfolio 31 Positionen, mit einem Fokus auf Unternehmen, die kurz vor der Rentabilität stehen oder solide Bilanzen aufweisen, so BB Biotech weiter.

BB Biotech erwartet zudem einiges an Newsflow im zweiten Halbjahr bei seinen Beteiligungen, unter anderem bei Unternehmen wie Arvinas, Scholar Rock, Biohaven, Revolution Medicines, Black Diamond, Macrogenics, Edgewise Therapeutics, Rivus Pharmaceuticals und Relay Therapeutics. Wichtige Zulassungen werden für Produkte wie Crinecerfont von Neurocrine, Olezarsen von Ionis und Axatilimab von Incyte und Syndax erwartet.

Gleichzeitig kündigte BB Biotech einen Führungswechsel im Investment Management Team an. Daniel Koller, seit 2010 Leiter des Investment Management Teams von BB Biotech will per Ende 2024 von seiner Funktion zurückzutreten. Sein Nachfolger zum 1. Januar 2025 wird Christian Koch, der bereits jetzt einer der Stellvertreter war.

Hält die zuletzt freundliche Entwicklung des Biotechsektors an, dürfte auch die Aktie von BB Biotech wieder an Fahrt aufnehmen können.

_{Quelle: Der Aktionär}

Immer mehr biotechnologisch entwickelte Medikamente verlieren ihren breit angelegten Patentschutz. Dann schlägt die Stunde von Biosimilar-Spezialisten wie Formycon. Das Unternehmen fasst mit dem Vermarktungspartner Fresenius Kabi unter anderem den Markt für Stelara ins Auge – in der EU sind die beiden Unternehmen indes einen Schritt weiter gekommen.

So konnten die Gesellschaften am Freitag die positive Stellungnahme des Ausschuss für Humanarzneimittel (CHMP) der Europäischen Arzneimittel-Agentur (EMA) erhalten für das Stelara-Biosimilar FYB202 erhalten. Formycon erwartet, dass die Europäische Kommission die finale Zulassungsentscheidung im Herbst fallen wird. In der Regel folgt allerdings das Entscheidungsgremium der CHMP-Empfehlung. Soll heißen: Die EU-Zulassung von FYB202 sollte nur noch Formsache sein.

Stelara (Ustekinumab) ist ein Blockbuster aus dem Hause Johnson & Johnson. Der US-Riese erlöste mit dem Medikament, welches zur Behandlung verschiedener Autoimmun- und Entzündungskrankheiten wie Morbus Crohn, Colitis Ulcerosa oder Psoriasis zum Einsatz kommt, im Jahr 2023 satte 2,75 Milliarden Dollar.

Formycon und der Vermarktungspartner Fresenius Kabi haben sich bereits mit Johnson & Johnson über den Markteintritt in der EU, Kanada und den USA geeinigt. Der deutsche Biosimilar-Entwickler erwartet die Zulassungsentscheidung von der US-Gesundheitsbehörde FDA im September.

Aus wirtschaftlicher Sicht rechnet Formycon damit, dass Umsatz und EBITDA im Falle von Zulassungen in den wichtigsten Märkten deutlich zulegen können. Denn alle Rechte kontrolliert das Unternehmen mit Sitz in Martinsried bei München.

Formycon befindet sich auf einem sehr guten Weg, ein weiteres Biosimilar zur Zulassung zu führen. Vor wenigen Wochen konnte die Firma bereits die Vertriebsgenehmigung für das Eylea-Biosimilar Ahzantive in den USA von der FDA erhalten. Mutige Anleger nutzen den jüngsten Kursrücksetzer zum Einstieg bei der aussichtsreichen deutschen Biotech-Gesellschaft. Ein Stopp bei 38 Euro sichert die Position ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Mit Dividendenzahlungen von mehr als 90 Jahren ist der Industrie- und Technologiekonzern eine viel beachtete Aktie bei Anlegern. Der Anteilsschein kann vorbörslich ordentlich zulegen, das ist der Grund.

3M hat im zweiten Quartal starke Ergebnisse vorgelegt. Der Konzern verzeichnete einen Umsatz von 6,3 Milliarden US-Dollar, dabei stieg der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) auf 1,93 Dollar. Damit war 3M weit über den Schätzungen der Analysten. Diese hatten durchschnittlich mit einem Gewinn je Aktie von 1,67 Dollar gerechnet und das bei einem Umsatz von 5,87 Milliarden Dollar.

3M's CEO William Brown betonte die Stärke des Quartals: "Wir haben erneut ein starkes Quartal mit zweistelligem Wachstum des bereinigten Gewinns und robuster Cash-Generierung erzielt.“ Der Konzern hob seine Prognose für den bereinigten EPS für das Gesamtjahr 2024 auf 7,00 bis 7,30 USD an, verglichen mit der vorherigen Spanne von 6,80 bis 7,30 USD. Die Börse feiert die Zahlen, die Aktie legt aktuell mehr als sechs Prozent zu.

DER AKTIONÄR hat 3M Anfang des Jahres mit Stopp 67 Euro und Kursziel 110 Euro zum Kauf empfohlen. Anleger, die der Empfehlung gefolgt sind, liegen aktuell knapp 19 Prozent vorne. Die Amerikaner können mit dem Zahlenwerk vollends überzeugen. Insbesondere der Anstieg der operativen Marge um 4,3 Prozentpunkte auf 21,6 Prozent fällt besonders positiv auf. Der starke operative Cashflow von einer Milliarde Dollar zeigt die starke finanzielle Robustheit des Konzerns. Das Erreichen des Kursziels von 110 Euro dürfte nur eine Frage der Zeit sein.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis hat es nicht geschafft, die 2.400-Dollar-Marke nachhaltig zurückzuerobern und könnte die zweite Woche in Folge negativ beenden. Die Schwächephase dürfte allerdings nicht mehr allzu lange anhalten, wenn es nach den Rohstoffanalysten von Sucden Financial geht. Sie erwarten in den nächsten Monaten neue Rekordstände.

„Mit einer widerstandsfähigen physischen Nachfrage und sowie anhaltenden Zentralbankkäufen, zusammen mit nachlassender Inflation und zunehmender Marktvolatilität, bleibt der Ausblick für Gold positiv“, sagten die Analysten in ihrem vierteljährlichen Ausblick. Ihr Kursziel bis zum Ende des dritten Quartals lautet 2.500 Dollar.

Gleichzeitig bleibt Sucden auch für den kleinen Bruder optimistisch. „Wir erwarten, dass Silber sowohl als sicherer Hafen als auch als wichtiges Industriemetall an Attraktivität gewinnt. Wir gehen davon aus, dass der Silberpreis bis Ende des Quartals steigt und im dritten Quartal 2024 die Marke von 32 Dollar pro Unze überschreitet“, erklärten die Experten.

Obwohl das Wirtschaftswachstum in den USA relativ robust geblieben ist, hat der nachlassende Inflationsdruck der Fed Raum für Zinssenkungen gegeben. Laut dem CME FedWatch Tool hat der Markt eine Zinssenkung bis zum Ende des Quartals bereits weitestgehend eingepreist.

Obwohl der Markt die Zinssenkung bereits eingepreist habe, würde die tatsächliche Umsetzung die Investoren beruhigen und für anhaltende Zuflüsse fördern, begründete Sucden das bullishe Kursziel.

Auch DER AKTIONÄR bleibt optimistisch für die Edelmetalle und rechnet bei Gold noch in diesem Jahr mit einem neuen Allzeithoch. Profitieren sollten von der nächsten Aufwärtsbewegung vor allem die Aktien der Produzenten.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Die acht börsengehandelten Ethereum-ETFs hatten am Dienstag einen weitgehend erfolgreichen Start, obwohl die von vielen Anlegern erhoffte Staking-Funktion fehlt. Dies ist ein klarer Nachteil gegenüber dem direkten Besitz der Kryptowährung, aber die Emittenten sind diesbezüglich für die Zukunft optimistisch.

Während Grayscale Nettoabflüsse von rund 346 Millionen Dollar verzeichnete, wurden in die Produkte der anderen Emittenten insgesamt rund 194 Millionen Dollar eingezahlt, was insgesamt zu Nettoabflüssen von rund 152 Millionen Dollar führte. Bereits am Mittwoch hatte der Nettoabfluss 133 Millionen Dollar betragen. Dennoch zeigen sich die Emittenten zufrieden.

Denn dieser frühe Erfolg war nicht selbstverständlich – vor allem, nachdem die Emittenten angekündigt hatten, ihre Ether nicht zu „staken“, wie sie es ursprünglich bei früheren Einreichungen geplant hatten. Was „staken“ genau bedeutet und wie es funktioniert, hat DER AKTIONÄR hier erklärt.

Mit einer neuen Regierung im Januar könnte sich das aber schnell ändern, weshalb die Emittenten nach wie vor hoffen, dass das Feature doch noch in die Produkte aufgenommen wird. Derzeit sei dies jedoch „keine aktive Diskussion“, sagte Rob Mitchnick, Leiter der Abteilung für digitale Vermögenswerte bei BlackRock, in einem Interview mit CoinDesk. Er fügte hinzu, dass die SEC ihre Position zu diesem Thema deutlich gemacht habe.

„Ich hoffe, dass wir als Branche in der Lage sein werden, bei der Aufklärung zu helfen und eine Perspektive zu bieten, wie wir Investoren Staking-Funktionen in diesen Produkten anbieten können“, sagte Cynthia Lo Bessette, Head of Digital Asset Management bei Fidelity.

David Mann, Head of ETF Products and Capital Market bei Franklin Templeton, sagte: „Ich denke, es wird sehr viel von der regulatorischen Klarheit abhängen, von der wir glauben, dass sie im Laufe der Zeit kommen wird“, und fügte hinzu: „Das ist der Rahmen, in dem wir uns heute bewegen, und wenn er sich weiterentwickelt, werden wir bereit sein, uns mit ihm weiterzuentwickeln“.

Sollte Donald Trump im November tatsächlich zum US-Präsidenten gewählt werden, wäre dies ein großer Schritt hin zu einer kryptofreundlicheren US-Regierung und damit auch hin zur Einführung der Staking-Funktion bei Ether-ETFs. Zumal Trump zuletzt von vielen Vorständen und Geschäftsführern aus der Kryptobranche Zuspruch und Unterstützung erhalten hat.

Die Einführung der Staking-Funktion wäre für ETF-Inhaber durch die Ausschüttung einer Art Dividende attraktiv und könnte dadurch die Nachfrage nach den ETFs weiter erhöhen, was sich auch positiv auf den Kurs von Ethereum auswirken dürfte. Wer investiert ist, bleibt dabei.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

Positive News von Pipeline-Kandidaten zur Behandlung von Adipositas von den Konkurrenten wie Roche und Viking haben zuletzt für Druck bei der Aktie von Novo Nordisk gesorgt. Beim Unternehmen selbst läuft aber derzeit weiterhin alles nach Plan. Ein unabhängiges Expertengremium der EU-Arzneimittelbehörde EMA hat eine Aktualisierung der Kennzeichnung für das Medikament Wegovy zur Gewichtsreduktion befürwortet, um dessen Vorteile einer Risikominderung bei kardiovaskulären Ereignissen zu zeigen.

Die Entscheidung basiert auf der SELECT-Studie, die zeigte, dass Wegovy das Auftreten von schwerwiegenden Herz-Kreislauf-Ereignissen, das sogenannte MACE-Risiko (major adverse cardiac events), im Vergleich zu Placebo statistisch signifikant um 20 Prozent reduzierte, wenn es zusätzlich zur Standardtherapie verabreicht wurde.

Darüber hinaus zeigten die Ergebnisse von SELECT, dass über einen Zeitraum von bis zu fünf Jahren eine Risikominderung bei MACE erreicht wurde, unabhängig von Ausgangsalter, Geschlecht, Rasse, ethnischer Zugehörigkeit, Body-Mass-Index und Grad der Nierenfunktionsbeeinträchtigung.

„Wir glauben, dass die Empfehlung zur Aktualisierung der EMA-Kennzeichnung für Wegovy ein wichtiger Meilenstein für Menschen mit Herz-Kreislauf-Erkrankungen und Fettleibigkeit ist. Die SELECT-Daten haben gezeigt, dass Wegovy nicht nur Menschen dabei hilft, ihr Gewicht zu kontrollieren, sondern auch das Potenzial hat, Leben zu schützen, indem es das Risiko schwerer unerwünschter kardiovaskulärer Ereignisse verringert“, kommentierte Martin Holst Lange, Executive Vice President und Entwicklungsleiter bei Novo Nordisk.

Bereits am Dienstag hatte Novo Nordisk eine Zulassungserweiterung für Wegovy von der britischen Gesundheitsbehörde erhalten. Die britische Behörde folgt damit auf die FDA, die Wegovy bereits im März in dieser Indikation zugelassen hat.

Der Markt für Adipositas-Mittel wächst weiterhin rasant. Novo Nordisk ist hier mit Eli Lilly der Top-Akteur am Markt und dürfte überproportional profitieren. Zumal das Unternehmen ebenfalls bereits an Adipositas-Mitteln der nächsten Generation arbeitet. Dementsprechend dürfte Novo Nordisk weiterhin überproportional von den Wachstumschancen in diesem Bereich profitieren, auch wenn weitere Unternehmen mit ihren Projekten in Richtung Zulassung drängen. Größere Rücksetzer sind bei Novo Nordisk langfristige Kaufchancen. Spannend wird es bei Novo Nordisk am 7. August. Dann wird das Unternehmen die Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlichen. DER AKTIONÄR wird zeitnah berichten.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Gestern unternahm der Kurs der Deutschen-Bank-Aktie einen ersten Stabilisierungsversuch, nachdem die Papiere nach Zahlen am Mittwoch um rund acht Prozent abstürzten. Unter den Analystenstimmen gibt es auch einige positive Einschätzungen. Der Vorstand muss im restlichen Jahr nun umso mehr die Prognosen erfüllen.

Bei Anlegern kam das Zahlenwerk zum abgelaufenen Quartal nicht gut an. Dabei ging es in Summe wohl weniger um die eigentlichen Ergebnisse des Finanzinstitutes, denn mit einem Verlust war vorab gerechnet worden und insgesamt war zufriedenstellend, was die Frankfurter ablieferten. Vielmehr hat das Ausbleiben eines zweiten Programms zum Aktienrückkauf 2024 vielen Aktionären sauer aufgestoßen. Für das Management wird es nun schwerer die Story von steigenden Ausschüttungen glaubhaft zu verkaufen.

Im Gegensatz zu den Aktionären sehen einige Analysten die Entwicklung bei der Deutschen Bank nicht so negativ. Im Gegenteil, Analyst Kian Abouhossein von der US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für die Papiere auf "Overweight" mit einem Kursziel von 19,00 Euro belassen. In Reaktion auf die Zahlen des Geldhauses zum zweiten Quartal habe er seine Gewinnprognosen für die Jahre 2024 bis 2026 erhöht. Er sieht zudem weiteres Aufwertungspotenzial für die Aktien.

Auch Mate Nemes von der Schweizer Großbank UBS hat seine Ergebnisschätzungen bis 2026 angehoben. Er sieht drei Prozent höhere Werte. Das Kursziel für die Aktien hat er von 18,70 Euro auf 18,80 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Marktreaktion sei zu hart ausgefallen angesichts grundsätzlich (vor Rückstellungen) besserer Aussichten, so der Analyst.

Im laufenden Jahr will der Vorstand Erträge von 30 Milliarden Euro erwirtschaften. Die Analystengemeinde glaubt bisher aber nur, dass 29,5 Milliarden Euro realistisch sind. Der Nettogewinn wird mittlerweile bei 3,3 Milliarden Euro erwartet. Vergangenes Jahr waren es noch 4,7 Milliarden Euro. Der große Unterschied erklärt sich durch die 1,3 Milliarden Euro Rückstellung bei der Postbank für das laufende Gerichtsverfahren.

Nach dem herben Rücksetzer vom Mittwoch schloss die Aktie gestern nahezu unverändert. Die 100-Tage-Linie bei 14,72 Euro wurde dabei gerissen. Hier liegt das erste Ziel, sofern es zu einer Gegenbewegung kommt. Anleger, die bereits investiert sind, setzen dennoch auf höhere Ausschüttungen. Alle anderen sehen aufgrund des Chartbildes von einem Einstieg ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Seit Monaten wurde spekuliert, die ChatGPT-Entwicklerfirma OpenAI könnte Google mit einer eigenen Suchmaschine herausfordern – jetzt ist es so weit. Zunächst eine "kleine Gruppe von Nutzern" kann den Dienst mit dem Namen SearchGPT ausprobieren, der auf Fragen konkrete Antworten statt Links liefern soll.

Für alle anderen gab es einen Vorgeschmack in einem kurzen Video. Die Suchanfrage: Musikfestivals im August im Städtchen Boone im US-Bundesstaat North Carolina. SearchGPT antwortet mit einer Auflistung von Events samt Kurzbeschreibung und einem Link zum Ursprung der Informationen.

Seit Monaten wird darüber spekuliert, ob KI-Suchmaschinen dem dominierenden Branchenprimus Google gefährlich werden könnten. Versuche kleinerer Rivalen von OpenAI hinterließen bisher keine Spuren im Google-Geschäft. ChatGPT ist allerdings der mit Abstand bekannteste Chatbot, der die Euphorie rund um Künstliche Intelligenz lostrat. Google versucht unterdessen auch, seine Suchmaschine mit KI-Funktionen zu verbessern.

OpenAI sei überzeugt, dass die Suche viel besser sein könne als heute, betonte Firmenchef Sam Altman. Die Firma wolle aus dem Prototyp lernen und die Technologie dann in ChatGPT integrieren. Er selbst sei davon überrascht gewesen, wie sehr er SearchGPT der "Suche alter Schule" vorziehe.

Zu den Medienunternehmen, die mit OpenAI kooperieren, gehören unter anderem der deutsche Medienkonzern Axel Springer, Rupert Murdochs Zeitungsimperium News Corp und die "Financial Times".

Die Aktie der Google-Mutter Alphabet ging nach der OpenAI-Ankündigung mit einem Minus von drei Prozent aus dem Handel. Allerdings leidet das Papier schon seit einigen Tagen unter Gewinnmitnahmen und einer Schwäche des Tech-Sektors. Im Zuge der jüngsten Korrektur ist die Aktie von Alphabet auch unter die 90-Tage-Linie zurückgerutscht. Bei gut 150 Dollar wartet die 200-Tage-Linie als wichtige Unterstützung.

DER AKTIONÄR bleibt insgesamt aber zuversichtlich für die Aktie des Internetriesen. Die Korrektur nach der starken Entwicklung zuvor ist nicht ungewöhnlich. Anleger bleiben mit einem Stopp bei 124,00 Euro investiert

_{Quelle: Der Aktionär}

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Shell hat eine Entscheidung getroffen: Der Energieriese will Refhyne II errichten, einen 100-MW-Wasserstoffelektrolyseur mit Polymer-Elektrolyt-Membran-Technologie. Die Anlage in Shells Chemiepark im Rheinland soll mithilfe von erneuerbarem Strom täglich bis zu 44.000 Kilo grünen Wasserstoff erzeugen. Der Elektrolyseur soll 2027 in Betrieb genommen werden.

Der Schritt passt zu Shells Strategie, immer mehr in den Ausbau der klimafreundlichen Projekte zu investieren. Im Vorjahr hatte der britische Konzern insgesamt 5,6 Milliarden Dollar in in CO2-arme Lösungen gesteckt, was 23 Prozent der Gesamtinvestitionen ausmachte. Zwischen 2023 und 2025 wollen die Briten zehn bis 15 Milliarden in Erneuerbare Energien. E-Mobilität, CO2-arme Kraftstoffe, Wasserstoff & Co investieren.

Mit der Aktie geht es indes in einem eher trüben Marktumfeld bergab. Denn die Ölpreise sind am Donnerstag deutlich gefallen. Nachdem sich die Notierungen am Mittwoch zeitweise stabilisieren konnten, bauten sie frühe Verluste bis zum Nachmittag aus und setzten ihre Talfahrt der vergangenen Handelstage fort. Ein Barrel Brent zur Lieferung im September kostete 80,58 US-Dollar. Das waren 1,13 Dollar weniger als am Vortag. Der Preis für WTI fiel um 1,03 Dollar auf 76,56 Dollar.

Eine allgemein trübe Stimmung an den Finanzmärkten belastete auch die Ölpreise. Im Verlauf einer Woche ist der Preis für Rohöl aus der Nordsee bereits um mehr als vier Dollar je Barrel gefallen. Zuletzt hatte eine schwächere konjunkturelle Entwicklung in China die Sorge über eine zu geringe Nachfrage am Ölmarkt verstärkt. Darüber hinaus gab auch enttäuschende Konjunkturdaten aus der Eurozone, die ebenfalls auf den Ölpreisen lasten.

Nach Einschätzung von Marktbeobachtern haben jüngste Meldungen über einen Rückgang der Ölreserven in den USA die Preise nur zeitweise stützen können. Am Vortag hatte die US-Regierung gemeldet, dass die Lagerbestände an Rohöl in der vergangenen Woche um 3,7 Millionen auf 436,5 Millionen Barrel gefallen waren und damit stärker als am Markt erwartet.

Es bleibt dabei: Für ein neues Allzeithoch braucht es einfach ein etwas besseres Marktumfeld. DER AKTIONÄR ist dennoch aufgrund der guten Perspektiven für den breit aufgestellten Global-Player zuversichtlich gestimmt. Darüber hinaus ist die Bilanz sehr solide, die Bewertung immer noch günstig und der Chart aussichtsreich. Die Dividendenperle, die aktuell mit einer Rendite von vier Prozent lockt, bleibt ein Kauf (Stopp: 26,00 Euro).

_{Quelle: Der Aktionär}

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Die Aktie von Roche hat am heutigen Donnerstag ein neues Mehrmonatshoch erreichen können. Beflügelt wurde das Papier von starken Halbjahreszahlen und einer Erhöhung der Gewinnprognose für das Gesamtjahr. Zudem wird eine Erhöhung der Dividende angestrebt. Zuletzt bereits konnte die Aktie einen deutlichen Kurssprung verzeichnen nach starken Daten zu einem seiner Pipeline-Kandidaten im Adipositas-Segment.

Der Pharmakonzern schaut auf ein solides erstes Halbjahr zurück. Die Geschäfte laufen so gut, dass der Konzern nun seinen Gewinnausblick für das Gesamtjahr anhebt. Wie Roche am Donnerstag mitteilte, lag der Gruppenumsatz mit 29,8 Milliarden Franken auf Vorjahresniveau. Zu konstanten Wechselkursen dagegen stieg er um fünf Prozent. Unter Ausklammerung der Covid-19-Verkäufe hätten die Verkäufe gar um acht Prozent zugenommen. Dabei zeigte insbesondere das zweite Quartal eine beschleunigte Wachstumsdynamik mit einem Plus von währungsbereinigt neun Prozent. Roche erklärte zudem, dass man eine erneute Dividendenanhebung anstrebt.

Analysten zeigten sich in ihren ersten Kommentaren angetan. Die Experten von Barclays sprachen von einem "starken" Ergebnis sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn. Die Fachleute von Jefferies hoben vor allem die gestiegene Profitabilität im Pharmageschäft hervor. Die Kernmarge liege mit 50,4 Prozent deutlich über den Erwartungen. Auch die UBS lobte den starken Kern-Betriebsgewinn der wichtigen Pharmasparte. Goldman Sachs sah eine "starke Kostenkontrolle".

Überraschend für die meisten Experten kam die Anhebung des Gewinnausblicks. Roche ist für seine vorsichtigen Prognosen bekannt. Der erhöhte Gewinnausblick dürfte die Konsensschätzung nach oben treiben, so die Einschätzung am Markt.

Die Aktie von Roche konnte zuletzt insbesondere auch nach einem Forschungserfolg bei seinem Adipositas-Pipeline-Kandidaten CT-996 der Phase 1 deutlich zulegen. Die Aktie gehört auf die Watchlist.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem Chinas Zentralbank am Montag den ein- und fünfjährigen Kreditzins gesenkt hatte ist diese erneut aktiv geworden und hat am Donnerstag den einjährigen Zinssatz für Geschäftsbanken gesenkt. Dieser Zinssatz gibt an, zu welchem Zinssatz die Banken Kredite vergeben.

Mit dieser Entscheidung haben die wenigsten gerechnet; die chinesische Zentralbank hat erneut die Zinsen gesenkt und Maßnahmen ergriffen, um der anhaltenden Konjunkturschwäche entgegenzuwirken. Sie senkte den einjährigen Zinssatz der mittelfristigen Kreditfazilität (MLF) um 0,20 Prozentpunkte auf 2,30 Prozent - die erste MLF-Zinssenkung seit letztem Sommer und die stärkste seit April 2020. Zusätzlich zur Zinssenkung stellte die Notenbank dem Bankensystem 200 Milliarden Yuan (etwa 25,5 Milliarden Euro) an Liquidität zur Verfügung - die größte Finanzspritze seit Januar.

Die Maßnahmen zielen darauf ab, die schwächelnde chinesische Wirtschaft zu stützen, die unter verschiedenen Faktoren leidet: einer Immobilienmarktkrise, zurückhaltenden Verbrauchern und hoher Unternehmensverschuldung. Die Dringlichkeit dieser geldpolitischen Lockerung wird durch das unerwartet schwache Wirtschaftswachstum im zweiten Quartal unterstrichen. Mit einem Anstieg von nur 4,7 Prozent, verglichen mit 5,3 Prozent zu Jahresbeginn, zeigt sich deutlich die Notwendigkeit wirtschaftlicher Stimuli für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt.

Die Maßnahmen zeigen nicht die erhofften positiven Impulse, ganz im Gegenteil, der Shanghai Composite verliert gut ein halbes Prozent. Ähnliches bei den acht Aktien aus dem DER AKTIONÄR China Tech-Giganten Index. So verliert Tencent mehr als vier Prozent und passt sich damit der schlechten Entwicklung bei den US-Technologieaktien an. Zu den AKTIONÄR-Favoriten im Reich der Mitte zählen Alibaba, Tencent, Meituan und Xiaomi; alle vier zählen zu den Mitgliedern im China Tech-Giganten Index.

China hat den Ernst der Lage erkannt und ist bereit, mit Zinssenkungen und Milliarden-Hilfen dagegen zu steuern, um das Platzen der Immobilienblase zu verhindern und den privaten Konsum anzukurbeln. Langfristig werden die Maßnahmen Erfolg haben, davon werden die Unternehmen aus dem China Tech-Giganten Index dementsprechend profitieren.

_{Quelle: Der Aktionär}

Positive Analystenstimmen haben der Aktie des in Bad Homburg ansässigen Gesundheitskonzerns in den zurückliegenden Handelstagen ein ordentliches Kursplus beschert. Der DAX-Titel konnte sich somit oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 30 Euro festsetzen. Die Experten von JPMorgan sehen indes weiteres Kurspotenzial, können sich aber zu einer Kaufempfehlung nicht durchringen.

Die US-Bank hat die Einstufung für Fresenius vor Quartalszahlen auf "Neutral" mit einem Kursziel von 37,60 Euro belassen. Seine Prognosen für Umsatz und operatives Ergebnis (EBIT) des Medizinkonzerns lägen zwei beziehungsweise 3,2 Prozent unter den Konsensschätzungen, schrieb Analyst David Adlington in einem am Donnerstag vorliegenden Ausblick. Beim Nettogewinn liege er – vor allem aufgrund einer niedriger erwarteten Steuerquote – aber 2,2 Prozent über der durchschnittlichen Analystenprognose.

Am Dienstag gelang der Aktie von Fresenius nach einem Analystenupgrade ein großer charttechnischer Befreiungsschlag. Die Experten von Morgan Stanley hoben das Papier von "Equal-weight" auf "Overweight" und erhöhten den Zielkurs um fünf auf 39,00 Euro. Analyst Robert Davies verwies auf die historisch niedrige Bewertung des Konzerns (DER AKTIONÄR berichtete).

Zuvor äußersten sich bereits die Analysten von Berenberg und der Deutschen Bank positiv zur Aktie des Gesundheitskonzerns.

DER AKTIONÄR bleibt ebenfalls zuversichtlich für den Fresenius-Konzern gestimmt. CEO Michael Sen hat mit der Entflechtung der Dialyse-Tochter Fresenius Medical Care (FMC) und den Verkauf von Randbereichen das Unternehmen neu strukturiert, was sich peu à peu in einer steigenden Profitabilität und einer niedrigeren Verschuldung niederschlagen sollte. Der 31. Juli wird Aufschluss darüber geben, wie Fresenius im zweiten Quartal abgeschnitten hat.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von SAP hat in dieser Woche nach starken Quartalszahlen ein neues Allzeithoch erreichen können. Auch zahlreiche Analysten äußerten sich positiv zu der Entwicklung beim größten europäischen Softwarekonzern. Zuletzt erhöht sie reihenweise die Kursziele für die Aktie von SAP.

Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel von 225 auf 240 Euro erhöht. Die Einstufung für die Aktie von SAP lautet weiterhin „Buy“. Goldman-Analyst Mohammed Moawalla betonte, dass die jüngsten Quartalszahlen des Softwarekonzerns die Stärke des Cloud-Geschäfts unterstrichen hätten. Er hob seine Schätzungen für den Barmittelzufluss der Jahre 2026 bis 2028 an und sieht die Aktie trotz der überdurchschnittlichen Entwicklung seit Jahresbeginn noch nicht als anspruchsvoll bewertet an.

Auch die US-Bank JPMorgan wird optimistischer. Sie hat das Kursziel für SAP von 205 auf 220 Euro angehoben. Das Votum lautet weiterhin „Overweight“. "Die Show geht weiter", schrieb Analyst Toby Ogg in seiner am Mittwoch vorgelegten Studie zu SAP. Ogg lobte die anhaltende Wachstumsdynamik, die bereits positiven Auswirkungen der Restrukturierung und die damit gesunkenen Risiken für den operativen Ergebnisausblick (Ebit).

Das Analysehaus Jefferies sieht das Kursziel nach dem jüngsten Quartalsbericht nun bei 225 Euro (bisher: 210 Euro), die Kaufempfehlung wurde bestätigt. Es habe noch mehr gute Nachrichten aus Walldorf gegeben, so Analyst Charles Brennan. Die Resultate untermauerten den Ruf des Softwareherstellers als einer der langfristig besten Wachstumswerte im Sektor.

Der Aktie von SAP ist in dieser Woche der Sprung auf ein neues Allzeithoch bei 196,98 Euro gelungen. Knapp unter der insbesondere psychologisch wichtigen 200-Euro-Marke gönnt sich das Papier aber nun noch einmal eine Verschnaufpause. DER AKTIONÄR bleibt aber zuversichtlich, dass auch diese Hürde bald überwunden werden kann. AKTIONÄR-Leser, die der Kauf-Empfehlung im Mai 2023 bei 121,82 Euro gefolgt sind, können sich freuen.

Sie liegen mittlerweile fast 60 Prozent im Plus. Gewinne mit einem Stopp bei 145,00 Euro laufen lassen!

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Ein hoher Bedarf an Beratung rund um Künstliche Intelligenz (KI) und ein robustes Software-Geschäft haben IBM im zweiten Quartal ein überraschend kräftiges Wachstum beschert. Die Analysten-Schätzung wurden deutlich übertroffen. Die IBM-Aktie kann sich nachbörslich weiter hochschwingen und nimmt allmählich wieder alte Rekordhöhen ins Visier.

Der hohe Beratungsbedarf rund um den Einsatz Künstlicher Intelligenz (KI) in Unternehmen hat IBM erneuten Rückenwind gegeben. "Wir hatten ein starkes zweites Quartal, das unsere Erwartungen übertroffen hat", sagte Arvind Krishna, der Chef des IT-Konzerns, bei der Vorlage der Geschäftszahlen am Mittwoch. "Wir heben daher unsere Jahresprognose für den Free Cash Flow an, den wir jetzt bei mehr als zwölf Milliarden Dollar sehen." Bislang hatte das Unternehmen einen Wert von zwölf Milliarden Dollar in Aussicht gestellt. Der Barmittel-Zufluss gilt als Gradmesser für die Höhe der Dividende.

Der Konzernumsatz stieg weiteren Angaben zufolge im Berichtszeitraum um zwei Prozent auf 15,8 Milliarden Dollar. Analysten hatten mit 15,6 Milliarden Dollar gerechnet. Da sich gleichzeitig die Gewinnmarge verbesserte, übertraf der Reingewinn mit 2,43 Dollar je Aktie die Markterwartungen ebenfalls deutlich. Die Analystenschätzungen lagen bei 2,17 Dollar.

Das Volumen des KI-Geschäfts, das Bestellungen und abgerechnete Verkäufe rund um diese Technologie umfasst, habe sich auf mehr als zwei Milliarden Dollar verdoppelt. Davon entfielen etwa drei Viertel auf Beratungsleistungen und der Rest auf Software, erläuterte IBM-Finanzchef James Kavanaugh in einem Gespräch mit der Nachrichtenagentur Reuters. Die Software-Erlöse insgesamt hätten um sieben Prozent auf 6,7 Milliarden Dollar zugelegt.

Die Aktie von IBM widerstand bereits im Mittwochshandel der schwachen Tendenz des US-Marktes und konnte im nachbörslichen Handel ihre Gewinne auf plus drei Prozent auf gut 190 Dollar ausbauen.

Wie bereits im vorangegangenen Quartal war das Beratungsgeschäft abseits von KI allerdings rückläufig. Hier schrumpften die Umsätze um ein Prozent auf 5,2 Milliarden Dollar. In einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld versuchten Unternehmen, sich durch Investitionen in Generative KI einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen, sagte Kavanaugh. Hierfür sparten sie aber an anderer Stelle, was sich im schwächelnden Beratungsgeschäft niederschlage.

DER AKTIONÄR ist für IBM positiv gestimmt und hat die US-Aktie bereits Mitte März 2023 bei 119,66 Euro zum Kauf empfohlen. Seitdem hat sich die Aktie gut entwickelt. Mit einem 25er-KGV von 18 ist der Technolgiekonzern zudem günstig bewertet. Die IBM-Aktie bleibt mit Stopp 126 Euro und Kursziel 250 Euro eine gute Halteposition.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Nach dem kürzlich erreichten Mehrjahreshoch hat die Aktie der Deutschen Telekom wieder etwas in den Korrekturmodus geschalten. Neuigkeiten gibt es am Mittwoch derweil einmal mehr vom Wachstumsmotor T-Mobile US. Die Tochter will ihr Glasfasernetz mit einer weiteren milliardenschweren Übernahme ausbauen.

Zusammen mit dem Investor KKR will T-Mobile US mittels Gemeinschaftsunternehmen den Glasfaseranbieter Metronet übernehmen, wie der Konzern am Mittwoch mitteilte. Dabei will die Telekom-Tochter rund 4,9 Milliarden Dollar für die Hälfte der Anteile am Gemeinschaftsunternehmen sowie das Glasfasergeschäft samt Metronet-Kunden auf den Tisch legen. Das Geschäft soll im kommenden Jahr abgeschlossen werden.

Erst Ende April hatte die Telekom-Tochter mit dem Investor EQT ebenfalls ein Gemeinschaftsunternehmen geformt, um den Glasfaseranbieter Lumos zu kaufen. Kritiker bemängelten, dass die Übernahme vergleichsweise nur wenig zusätzliche Kunden bringe. Mitte Mai hatte Telekom-Chef Tim Höttges gesagt, bereits weitere Glasfaser-Übernahmeziele in den USA identifiziert zu haben.

Derweil hat der T-Mobile-Rivale AT&T Zahlen präsentiert. Dank Bündelangeboten und Werbeaktionen hat die Nummer 3 im US-Markt nach Abzug von Kündigungen rund 420.000 Mobilfunkkunden gewonnen – weit mehr als von Analysten erwartet. Immer mehr Menschen bevorzugten einen Anbieter, mit dem sie dann zu Hause, auf der Arbeit und unterwegs erreichbar sein können, sagte Konzernchef John Stankey. Nahezu 40 Prozent der Glasfaserkunden entscheiden sich demnach für Mobilfunk von AT&T. Mit knapp 29,8 Milliarden Dollar fiel der Umsatz etwa unverändert aus. Unter dem Strich brach der Gewinn allerdings um 17 Prozent auf knapp vier Milliarden Dollar ein. Dabei belasteten unter anderem Restrukturierungskosten.

Der US-Telekommarkt ist weiter in Bewegung. T-Mobile ist dabei auf dem richtigen Weg und ist für die Mutter Telekom nach wie vor das Zugpferd. Anleger können bei beiden Werten weiter an Bord bleiben und auf neue Rekorde setzen. AT&T ist dagegen keine laufende Empfehlung.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis hat in den vergangenen Tagen zwar etwas Federn lassen, aber notiert nach wie vor in Schlagdistanz zu seinem Allzeithoch. Während die chinesische Zentralbank (PBOC) in den letzten beiden Monaten nicht mehr auf der Käuferseite stand, könnte ein neues Gesetz in Indien die Nachfrage weiter antreiben.

Am Dienstag kündigte die indische Regierung an, die Einfuhrsteuer auf Gold und Silber von derzeit 15 Prozent zu senken. „Um die inländische Wertschöpfung bei Gold- und Edelmetallschmuck zu steigern, schlage ich vor, die Zollabgaben auf Gold und Silber auf sechs Prozent zu reduzieren“, sagte Indiens Finanzministerin Nirmala Sitharaman.

Durch die Steuersenkungen könnte die indische Nachfrage, die am Ende des Jahres aufgrund der Hochzeitssaison ohnehin traditionell höher ist, in der zweiten Jahreshälfte spürbar anziehen.

Sachin Jain, CEO der indischen Niederlassung des World Gold Council, sagte gegenüber Reuters, dass die Senkung der Einfuhrsteuern den indischen Goldmarkt ausgleichen und den Schmuggel reduzieren werde. Er fügte hinzu, dass die Maßnahme ein „Schritt in die richtige Richtung“ für Indiens Goldindustrie sei.

Die voraussichtlich höhere Nachfrage der indischen Privathaushalte könnte die ausbleibenden Käufe der chinesischen Zentralbank kompensieren. Die Chancen auf höhere Goldpreise in der zweiten Jahreshälfte beziehungsweise vor allem im vierten Quartal sollten mit der niedrigeren Steuer deutlich steigen.

Obwohl die PBOC nicht mehr auf der Käuferseite steht, hat Gold es zuletzt geschafft ein neues Allzeithoch zu markieren – ein enorm positives Signal. Zieht nun auch noch die Nachfrage aus Indien deutlich an, hat das Edelmetall noch viel mehr Luft nach oben. Profitieren sollten von der nächsten Aufwärtsbewegung vor allem die Aktien der Produzenten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Am Dienstagabend nach Börsenschluss hat der Kreditkarten-Konzern seine Q3-Zahlen für das abweichende Geschäftsjahr 2023/24 präsentiert. Die wichtigsten Kennziffern legten zwar ordentlich zu, jedoch verfehlte man die Analystenschätzungen knapp. Die Anleger reagieren am Mittwoch entsprechend enttäuscht.

In den Monaten April bis Juni steigerte Visa den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um zehn Prozent auf 8,9 Milliarden Dollar. Beim Nettogewinn legte der Zahlungsdienstleister sogar noch deutlicher zu. Mit 4,9 Milliarden Dollar oder 2,42 Dollar je Aktie stand ein Wachstum von 17 Prozent zu Buche.

Doch das war nicht genug, um den Erwartungen der Analysten gerecht zu werden. Deren Umsatzschätzungen verfehlte der Konzern mit rund 60 Millionen Dollar marginal. Gleiches galt für den Gewinn, wo der Konsens bei 2,43 Dollar je Aktie lag. Dass Visa die Schätzungen der Experten verfehlt ist eine absolute Seltenheit. In den letzten fünf Jahren war das beim Gewinn lediglich im Q1 2019/20, beim Umsatz im Q1 und Q3 desselben Jahres der Fall. Aus diesem Grund reagiert der Titel am Mittwoch deutlich auf die Verfehlung. Kurz nach US-Handelsstart steht ein Minus von mehr als 3,5 Prozent zu Buche.

Trotz des Rücksetzers sind die Aussichten für Visa weiterhin intakt. Das Wachstum ist solide und die wachsende Akzeptanz von Visa Direct – eine globale Lösung für Geldtransfers in Echtzeit – sowie weiterhin steigende Kartenausgaben in den USA und weltweit sprechen für das Unternehmen. Und so bestätigte Visa auch seine Ziele für das Geschäftsjahr 2023/24.

Einige Analysehäuser senkten in einer ersten Reaktion auf die Zahlen zwar ihre Kursziele, so etwa Goldman Sachs und die UBS. Mit Zielen von 317 respektive 320 Dollar sehen die Experten für Visa allerdings immer noch deutlich Luft nach oben.

Die Visa-Aktie ist ein absoluter Dauerläufer. Korrekturen waren in der Vergangenheit stets Kaufchancen, was nach Einschätzung des AKTIONÄR auch dieses Mal der Fall sein sollte.

_{Quelle: Der Aktionär}

Derzeit findet in Farnborough südwestlich von London die größte Luftfahrt-Messe der Welt statt. Dort treffen sich Hersteller und Kunden und schließen lukrative Aufträge ab. Auch Airbus sackt mehrere Großaufträge ein. Zu viel, wie es scheint. Denn der Flugzeugbauer muss sogar Aufträge ablehnen. Die Airbus-Aktie kommt auch nicht in die Gänge.

Japan Airlines bestellte außer 20 Boeing-'Dreamliner' auch 20 Exemplare des Langstrecken-Flugzeugs Airbus A350-900. Zudem wollen die Japaner elf Exemplare des Mittelstreckenjets A321neo erwerben. Unterdessen überzeugte der weltgrößte Flugzeugbauer Airbus auch die britische Airline Virgin Atlantic vom Kauf von sieben A330neo.

Am Dienstag bestellte zudem die lybische Fluggesellschaft Berniq Airways sechs Flugzeuge der A320neo-Familie. Bereits am Montag unterzeichnete Drukair, die nationale Fluggesellschaft des Königreichs Bhutan, eine Absichtserklärung über den Kauf von drei Airbus A320neo und zwei A321XLR zum Ausbau ihres internationalen Streckennetzes.

Doch Airbus hat weiterhin Probleme mit den Zulieferern. Weil die Lieferkette weiterhin stockt, musste der Konzern bereits seine ehrgeizigen Hochlaufpläne strecken – und hat sich ein Sparprogramm aufgelegt. Der Kaltstart nach der Pandemie hat viele Airbus-Partner überfordert, der Branche fehlt noch immer Fachpersonal. Die Auslieferungsziele für 2024 wurden auf 770 Flugzeuge reduziert.

Die meisten Airbus-Flugzeuge sind ausverkauft. Die geplante Produktionserhöhung auf 75 Flugzeuge der A320neo-Familie werde wohl erst 2027 erreicht und damit ein Jahr später als bislang geplant.

Airbus-Chef Guillaume Faury sprach auf der Farnborough Airshow nun deutliche Worte: "Wir haben bei weitem mehr Nachfrage als wir bedienen können", sagte er der Nachrichtenagentur Bloomberg (Video). Derzeit müsse Airbus Aufträge sogar ablehnen.

"Heute müssen wir Aufträge ablehnen, weil wir nicht in der Lage sind, in dem geforderten Zeitrahmen zu liefern", sagte Faury. "Wenn sich der Markt also etwas abschwächt, ist das für uns kein Problem."

Auftragsüberhang heißt das wohl. Aber in Zukunft wird das Geschäft brummen. Konkurrent Boeing hat gerade eine neue Langzeit-Prognose veröffentlicht. In den kommenden zwei Jahrzehnten werden demnach branchenweit fast 44.000 neue Flugzeuge benötigt. Insgesamt werde sich die Zahl der weltweit eingesetzten Passagier- und Frachtmaschinen bis 2043 nahezu verdoppeln, sagt der US-Flugzeugbauer voraus.

Die Airbus-Aktie zeigt sich in diesem Szenario am Mittwoch etwas leichter. Am Nachmittag steht der DAX-Wert in mit einem Abschlag von 0,8 Prozent bei 131,16 Euro.

Airbus steckt derzeit zwischen der anhaltend starken Flugzeug-Nachfrage von Fluggesellschaften und den Schwierigkeiten der zahlreichen Zulieferer. Die aufwändige Produktion kann nicht so schnell angepasst werden wie gewünscht, was die Kapazität begrenzt. Zudem drücken erhöhte Kosten auf das Airbus-Geschäft.

In diesem Umfeld dürfte es die Airbus-Aktie kurzfristig schwer haben, alte Höhen zu erreichen. Das "Todeskreuz" im Chart aus GD50 und GD200 warnt zudem vor möglicherweise weiter fallenden Kursen. Die Aktie bleibt für Investoren mit Weitblick haltenswert. Noch engagierte Anleger beachten jedoch die Stopp-Marke des AKTIONÄR bei 119 Euro.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Heute Morgen hat die Deutsche Bank die mit Spannung erwarteten Zahlen zum zweiten Quartal veröffentlicht. Wie bereits vorab prognostiziert, fiel erstmals seit Quartalen ein Verlust an. Hingegen wurden andere Ziele erreicht. Das große Fragezeichen bleiben zukünftige Aktienrückkäufe.

Die Deutsche Bank ist wegen der Spätfolgen der Postbank-Übernahme vor mehr als zehn Jahren erwartungsgemäß in die roten Zahlen gerutscht. Operativ lief es dagegen etwas besser als von Analysten erwartet. Unter dem Strich fiel im zweiten Quartal ein Verlust von 143 Millionen Euro an, wie die Bank am Mittwoch in Frankfurt mitteilte.

Es war der erste Quartalsverlust seit Anfang 2020. Von der Bank befragte Analysten hatten mit einem Verlust in dieser Größenordnung gerechnet. Vor einem Jahr hatte die Bank 763 Millionen verdient. Grund für die roten Zahlen war die Ende April angekündigte 1,3 Milliarden Euro hohe Rückstellung für eine mögliche Nachzahlung an frühere Postbank-Aktionäre.

Im operativen Geschäft lief es dagegen ordentlich. Die Erträge und der um die Kosten für Rechtsstreitigkeiten bereinigt Vorsteuergewinn legten zu. Er hätte sich auf 1,7 Milliarden Euro nach 11,4 Milliarden Euro vor einem Jahr belaufen. Die Bank hatte Ende April mitgeteilt, dass der Kauf der Postbank ein teures Nachspiel haben könnte. In dem langwierigen Rechtsstreit mit früheren Aktionären des übernommenen Instituts stellt sich der Konzern auf eine Nachzahlung ein. Auf die strategischen Pläne oder Finanzziele der Bank habe die Rückstellung keine Auswirkung. Die Bank bestätigte ihre Ziele für das laufende und kommende Jahr.

Auf Kurs scheint der Konzern indes bei den bereinigten Kosten. Diese erreichten ebenso wie im Vorquartal fünf Milliarden Euro. Die Erträge legten um 2,4 Prozent auf 7,59 Milliarden zu, etwas mehr als erwartet. Die harte Kernkapitalquote sank nach 13,8 Prozent vor einem Jahr nun auf 13,5 Prozent.

Die Prognose für eine Eigenkapitalrendite in Höhe von mindestens zehn Prozent für das kommende Jahr wurde bestätigt. Ebenso sieht sich der Vorstand auf Kurs das Ertragsziel von 30 Milliarden Euro im laufenden Jahr zu erreichen. 60 Prozent des für 2025 anvisierten Einsparziels habe man bereits erreicht, so der Vorstand. CEO Christian Sewing sieht die Deutsche Bank auf einem guten Weg, auch um die Ausschüttungsziele für Aktionäre zu erreichen.

Die Deutsche Bank hat ordentliche Zahlen vorgelegt, ein Verlust war erwartet worden. Ein zweites Aktienrückkauf-Programm ist 2024 unwahrscheinlich geworden, außer die Deutsche Bank siegt vor Gericht und kann die Rückstellung für die Postbank auflösen. Es bleibt abzuwarten, wie der Markt die Zahlen aufnimmt. Gestern konnte die Aktie bereits die 50-Tage-Linie bei 15,22 Euro überwinden.

Investierte Anleger bleiben dabei.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Google-Mutterkonzern Alphabet hat am Dienstagabend die Bücher für das zweite Quartal geöffnet und die Erwartungen größtenteils übertroffen. Neben dem starken Umsatz und Gewinn konnte der Techgigant auch bei den Cloud-Computing-Diensten überzeugen. Aus den Gründen heben gleich etliche Analysten ihre Kursziele an.

Ein brummendes Cloud-Geschäft und robuste Werbeeinnahmen haben dem Alphabet-Konzern zu einem überraschend starken Quartalsergebnis verholfen (DER AKTIONÄR berichtete).

Aus diesem Anlass hat die US-Bank JPMorgan ihr Kursziel für die Alphabet-Aktie von 200 auf 208 Dollar angehoben, die Einstufung jedoch auf „Overweight“ belassen. Analyst Douglas Anmuth schrieb in einer ersten Reaktion, dass der Internetkonzern dank des Suchmaschinen- und Cloud-Geschäfts ordentlich abgeschnitten und das operative Ergebnis deutlich gesteigert habe. Beim Thema Künstliche Intelligenz (KI) bleibe der Google-Mutterkonzern in der Offensive. Nun rücke indes die in einigen Monaten erwartete Entscheidung des US-Justizministeriums zu einer Geschäftsvereinbarung mit Apple zunehmend in den Fokus.

Die kanadische Bank RBC bewertete die Quartalsergebnisse als ähnlich stark und erhöhte das Kursziel von 200 auf 204 Dollar. Analyst Brad Erickson habe seine Ergebnisschätzung für 2026 angehoben. Der Konzern habe im dem Suchmaschinengeschäft überzeugt. Gleichwohl sehe er die Aussagen zum Thema künstliche Intelligenz als Problem an. Die Einstufung wurde daher auf "Outperform" belassen.

Trotz der guten Zahlen und den positiven Analystenkommentaren verliert die Aktie im vorbörslichen Handel rund 3,70 Prozent. Damit fällt das Papier aus charttechnischer Sicht unter den GD50 bei 180,23 Dollar. Dadurch ist die Aktie in eine Unterstützungszone von 176 bis 179,50 Dollar gerutscht. Sollte diese nach unten Durchbrochen werden, ist ein weiterer Rückfall in Richtung der horizontale Unterstützungslinie bei 170,23 Dollar wahrscheinlich.

Die Alphabet-Aktie ist nach einem nachbörslichen Plus am gestrigen Abend ins Minus gedreht. Die Zahlen und die Analysten spiegeln aber die Stärke des Internetriesens wider. Alphabet bleibt für Anleger ein Basisinvestment. Rücksetzer sind Kaufchancen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von Novo Nordisk hat die jüngste Korrektur wieder beendet. Vor einer Woche sorgten erst vielversprechende Phase-1-Daten eines potenziellen Appetitzüglers aus dem Hause Roche für Abgabedruck beim dänischen Papier. Indes kann Novo Nordisk selbst wieder mit guten Neuigkeiten bei den Anlegern punkten.

So konnte Europas wertvollstes börsennotiertes Unternehmen am Dienstag eine Zulassungserweiterung für Wegovy (Semaglutide) von der britischen Gesundheitsbehörde erhalten. Das Abnehmmedikament darf fortan verwendet werden, um das Risiko von übergewichtigen und fettleibigen Erwachsenen zu verringern, die an schweren Herzproblemen oder Schlaganfällen leiden. Die britische Behörde folgt damit auf die FDA, die Wegovy bereits im März in dieser Indikation zugelassen hat.

Wegovy ist in Großbritannien bereits zur Behandlung von Fettleibigkeit und zur Gewichtskontrolle in Verbindung mit Diät, körperlicher Betätigung und Verhaltensunterstützung zugelassen.

Wie Novo Nordisk im zweiten Quartal 2024 abgeschnitten hat, werden die Zahlen zum zweiten Quartal zeigen, die Novo Nordisk am Mittwoch, den 7. August, vorlegen will. DER AKTIONÄR geht davon aus, dass die Dänen ihre Prognosen für das laufende Geschäftsjahr nach oben korrigieren werden. Schließlich ist die Nachfrage nach Semaglutide-basierten Produkten (Wegovy und Ozempic) weiter ungebrochen.

Eine weitere Zulassung für Wegovy, die positiv zu werten ist. Die vielversprechenden Studiendaten von Roche wurden zuletzt allerdings vom Kapitalmarkt genutzt, um Gewinne beim dänischen Dauerläufer zu realisieren. Mittel- bis langfristig ausgerichtete Anleger sollten sich davon nicht beunruhigen lassen. Schließlich haben die Dänen selbst weitere Trümpfe (wie Amycretin oder CagriSema) in der Hand, um die starke Position im Markt für Adipositas-Medikamente zu manifestieren. Das Kursplus seit AKTIONÄR-Empfehlung im März 2017 beläuft sich inzwischen auf satte 680 Prozent (ohne Dividenden).

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Der amerikanische Mischkonzern Danaher, der unter anderem in den Bereichen Life Science, Medizintechnik und Umwelt tätig ist legt aktuell mehr als sieben Prozent zu; die Hintergründe zum rasanten Kursanstieg gibt es hier.

Obwohl die Danaher-Aktie in der Vergangenheit eher zu den schwankungsarmen Aktien gehört, so ist das am Dienstag eher nicht der Fall; ganz im Gegenteil, die Aktie zeigt aktuell ein sattes Kursplus von rund sieben Prozent.

Hintergrund sind die vorgelegten Unternehmenszahlen, die den Markt vorbörslich überzeugen können. Der Konzern meldet einen bereinigten Gewinn pro Aktie im zweiten Quartal von 1,72 US-Dollar gegenüber der durchschnittlichen Analystenschätzung von 1,57 US-Dollar. Gleiches Bild beim Umsatz, dieser belief sich auf 5,74 Milliarden Dollar und war damit knapp drei Prozent über den Erwartungen. Besonders erfolgreich lief das Geschäft für Produkte und Dienstleistungen für biologische Therapien. Für das Gesamtjahr erwartet der Konzern einen leicht rückläufigen Kernumsatz im niedrigen einstelligen Prozentbereich.

Von dem Tief im November letzten Jahres hat die Aktie vierzig Prozent zugelegt und ist damit auf dem besten Weg in Richtung des Allzeithochs bei knapp 260 Euro. Die Aktie gehört seit Jahren zu den Dauerläufern an der Börse, allerdings ist der Konzern mit einem aktuellen KGV von 42 nicht günstig.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Softdrink-Hersteller Coca-Cola hat die Zahlen für das abgelaufene Quartal veröffentlicht und damit die Erwartungen übertroffen. Die Aktie notiert kurz nach Öffnung der US-Börsen knapp ein Prozent im Plus. Hier kommen alle Details zum starken Quartal.

Coca-Cola hat geliefert, steigerte den Nettoumsatz um 2,9 Prozent auf 12,31 Milliarden Dollar und übertraf damit die Schätzungen von 11,76 Milliarden Dollar. Die guten Zahlen nimmt das Unternehmen zum Anlass, die Umsatzerwartung für das Geschäftsjahr 2024 von acht bis neun Prozent Plus auf neun bis zehn Prozent zu erhöhen – und den zuvor prognostizierten Nettogewinnzuwachs zwischen vier und fünf Prozent auf fünf bis sechs Prozent anzuheben.

„Die Ergebnisse des zweiten Quartals ermutigen uns, da wir in einem sich ständig wandelnden Marktumfeld ein solides Wachstum beim Umsatz und operativen Gewinn erzielen konnten“, verkündete Firmenlenker James Quincey. „Wir sind zuversichtlich, dass wir unsere angehobene Prognose und längerfristigen Ziele erreichen werden und halten gemeinsam mit unseren Abfüllpartnern an unserer äußerst widerstandsfähigen Strategie fest.“

UBS-Analyst Peter Grom hat im Zuge der Quartalszahlen das Kursziel auf 74 Dollar belassen und die Einstufung auf „Buy“ beibehalten. Er erklärte, dass das starke organische Wachstum dazu führe, dass die bisherige Konsensschätzung für das Gesamtjahr für den Gewinn je Aktie nun am unteren Ende der nach oben angepassten Konzernprognose liege.

Auch DER AKTIONÄR ist bullish für Coca-Cola. Mit dem Turbo-Long von Morgan Stanley auf Coca-Cola mit der WKN MB886K lässt sich weiter an steigenden Kursen partizipieren. Diesen hat DER AKTIONÄR erstmals in Heft 08/24 bei einem Kurs von 1,24 Euro zum Kauf empfohlen. Anleger, die zugegriffen haben, liegen bereits 35 Prozent im Plus.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem die Coinbase-Aktie bereits gestern aus einer bullischen Chartformation ausgebrochen ist und DER AKTIONÄR über das aktuell äußerst positive Marktumfeld berichtet hat, setzt die Citi mit ihrer jüngsten Studie dem Ganzen die Krone auf. Auch wenn der Fokus der Anleger am heutigen Dienstag woanders liegen dürfte.

Citi-Analyst Peter Christiansen hat die Coinbase-Aktie von „Neutral“ auf „Buy“ hochgestuft und das Kursziel von 260 auf 345 Dollar angehoben. Das entspricht einem weiteren Aufwärtspotenzial von rund 30 Prozent. Zur Begründung heißt es, die regulatorischen Risiken hätten sich verringert, nachdem der Oberste Gerichtshof der USA die Chevron-Referenz fallen gelassen habe.

Die Chevron-Referenz war eine Rechtsdoktrin, nach der Gerichte die Auslegung von Gesetzen durch Bundesbehörden respektieren sollten, wenn diese Auslegung vernünftig ist. Die Mehrheit des Gerichts argumentierte, dass die Doktrin der Gewaltenteilung widerspreche, da sie den Gerichten die Befugnis zur Auslegung von Gesetzen entziehe.

Obwohl die Aktie der Kryptowährungsbörse seit Jahresbeginn um 52 Prozent gestiegen ist, „glauben wir, dass das Aufwärtspotenzial, das sich aus einem günstigeren regulatorischen Umfeld ergibt, zu groß ist, um es zu ignorieren, und dass es institutionelles Kapital, Investitionen und eine verstärkte Zusammenarbeit zwischen Kryptounternehmen und traditionellen Finanzinstituten freisetzen könnte“, schrieb Analyst Peter Christiansen.

Er erhöhte auch seine EPS-Schätzungen für Coinbase für 2024 auf 8,62 Dollar von seiner vorherigen Schätzung von 6,14 Dollar, für 2025 auf 7,08 von 6,28 Dollar und für 2026 auf 8,12 von 7,00 Dollar.

Kurz nach Handelsbeginn notiert die Coinbase-Aktie allerdings nur leicht im Plus. Grund dafür dürfte sein, dass Anleger gespannter auf die Nachfrage nach den heute in den Handel gestarteten Ethereum-ETFs schauen. Investierte Anleger bleiben weiter an Bord.

_{Quelle: Der Aktionär}

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_{Quelle: stock3.com}

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Der Schweizer Großaktionär Galenica unterstreicht das Vertrauen in den Online-Arzneimittelversender Redcare Pharmacy. Wie am Montagabend bekannt wurde, hat der Investor seinen Anteil am MDAX-Unternehmen weiter aufgestockt. Und auch in Sachen elektronisches Rezept (E-Rezept) in Deutschland gibt es gute Neuigkeiten.

Wie aus einer gemeinsamen Pressemitteilung vom Deutschen Apothekerverband (DAV) und dem Bundesverband Deutscher Apothekensoftwarehäuser (ADAS) hervorgeht, können ab sofort auch Privatversicherte in allen Apotheken E-Rezepte einlösen. Allerdings sind Privatversicherte nicht im Besitz einer elektronischen Gesundheitskarte (eGK). Daher muss das E-Rezept entweder per E-Rezept-App an die Apotheke geschickt oder der in der Arztpraxen ausgedruckte Rezeptcode muss entsprechend vorgelegt werden.

Und dennoch: Damit steigt die Anzahl der potenziellen E-Rezept-Kunden für Redcare Pharmacy. Im zweiten Quartal hat das Unternehmen eine spürbare Belebung des Umsatzes mit rezeptpflichtigen Medikamenten verspürt (DER AKTIONÄR berichtete).

Indes kontrolliert die Schweizer Galenica nun zehn Prozent an Redcare Pharmacy. Hintergrund: Der Aktionär könnte dadurch künftig von steuerfreien Dividendenerträgen und Kapitalgewinnen profitieren. Eine Erhöhung der Beteiligung beabsichtigt Galenica nicht, plant allerdings mit dem Investment langfristig. Eine Beteiligung in Höhe von knapp acht Prozent an Redcare Pharmacy ist das Unternehmen im vergangenen Jahr eingegangen. Hintergrund für den Einstieg war die Gründung des Joint Ventures MediService AG.

Dass Privatversicherte nun ebenfalls das E-Rezept nutzen können, ist ganz klar positiv für Online-Apotheken wie Redcare Pharmacy zu werten. Hinzu kommt die Rückendeckung durch den Großaktionär Galenica. Die beiden Neuigkeiten sollten die Aktie nach der Rally unterstützen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Europas größter Software-Konzern SAP hat am Montag nach US-Börsenschluss seine Zahlen veröffentlicht. Insbesondere das starke Cloud-Geschäft konnte überzeugen. Die Gewinnprognose für das Gesamtjahr wurde leicht angehoben. Die Aktie konnte nachbörslich deutlich zulegen. Auch Analysten zeigen sich zuversichtlich.

Die US-Bank JPMorgan hat ihre „Overweight“-Empfehlung für die Aktie bestätigt. Der Auftragsbestand des Softwareherstellers zeige ein robustes Wachstum, und das operative Ergebnis (Ebit) sowie der Barmittelzufluss lägen über den Konsensschätzungen, so Analyst Toby Ogg in einem ersten Kommentar. Auch lobte er den wieder erstmals seit 2019 zweistellig ausgefallenen Umsatzanstieg.

Chartles Brennan vom Analysehaus Jefferies spricht sogar von einem „blitzsauberen Quartal“. Er bestätige seine „Buy“-Empfehlung sowie das Kursziel von 210 Euro. Die Walldorfer hätten "mehr als bloß die Hürde genommen", so Brennan. Im ansonsten unsicheren Software-Umfeld dürften die Resultate entsprechend gut ankommen.

Auch die britische Investmentbank Barclays fand lobende Worte für die Zahlen von SAP. Analyst Sven Merkt nannte es „ein weiteres ermutigendes Quartal“. SAP rage aus dem von Konjunkturschwäche geprägten Umfeld zunehmend heraus.

Und auch die US-Investmentbank Goldman Sachs hebt den Daumen. Die Einschätzung „Buy“ sowie das Kursziel von 225 Euro wurden bekräftigt. Analyst Mohammed Moawalla lobte insbesondere die Entwicklung des operativen Ergebnisses (Ebit) sowie des Free Cashflows. Zudem hätten die Walldorfer ihren Ergebnisausblick für 2025 erhöht, so Moawalla.

Die Aktie von SAP kann am heutigen Dienstag positiv in den Handel starten und ein neues Rekordhoch markieren. AKTIONÄR-Leser, die der Kauf-Empfehlung im Mai 2023 bei 121,82 Euro gefolgt sind, können sich freuen. Sie liegen mittlerweile mehr als 50 Prozent im Plus. Gewinne mit einem Stopp bei 145,00 Euro laufen lassen!

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von Fresenius hat am heutigen Dienstag kräftig Fahrt aufgenommen und ein neues Jahreshoch erklimmen können. Das Papier ist hinter SAP derzeit der zweitstärkste Wert des Tages im deutschen Leitindex DAX. Unterstützt wird die Aktie von einer Hochstufung durch die US-Investmentbank Morgan Stanley.

Diese hat Fresenius von "Equal-weight" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 34,00 auf 39,00 Euro angehoben. Morgan-Stanley-Analyst Robert Davies spricht von einem Wendepunkt, den die Bad Homburger in der Verschlankung ihres Portfolios erreicht hätten. Zudem verwies er auf die historisch niedrige Bewertung des Konzerns. Seine Ergebnisprognosen bis 2026 für Fresenius hat er nun um bis zu sechs Prozent nach oben geschraubt.

Ähnlich optimistisch äußerten sich zuletzt auch die Privatbank Berenberg und die Deutsche Bank. Sie hatten ihr „Buy“-Rating sowie die Kursziele von 43,00 Euro respektive 42,00 Euro bestätigt. Deutsche-Bank-Research-Analyst Falko Friedrichs gab sich zuversichtlich, was die anstehenden Quartalszahlen angeht. Diese werden am kommenden Mittwoch, 31. Juli, veröffentlicht. Friedrichs rechnet gestützt vom Segment Kabi sowie der Krankenhausgruppe Helios mit einer leichten Anhebung des Ausblicks.

Die Aktie von Fresenius gewinnt derzeit 1,9 Prozent auf 30,56 Euro. Kurzzeitig konnte das Papier sogar das Juni-Hoch bei 30,68 Euro übertreffen und bei 30,88 Euro ein neues Jahreshoch markieren. Für die Aktie wäre wichtig, dass sie heute über dem Juni-Hoch aus dem Handel gehen kann. Die nächste wichtige Hürde wäre dann das 52-Wochen-Hoch, das im September vergangenen Jahres bei 31,22 Euro markiert wurde.

Für das kommende Jahr wird Fresenius gerade einmal mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9 gehandelt. Sowohl fundamental als auch charttechnisch gefällt die Aktie. Anleger mit Weitblick können hier weiter zugreifen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Morgen wartet die Deutsche Bank mit Quartalszahlen auf, DER AKTIONÄR berichtete. Dabei dürfte eine hohe Rückstellung für Rechtsstreitigkeiten bei der Postbank auf die Profitabilität drücken. Bei der Tochter nimmt man unterdessen Geld in die Hand, um den Umbau weiter voranzutreiben.

Die Deutsche-Bank -Tochter Postbank reagiert mit neu eingerichteten Filialen auf den digitalen Wandel bei Bankgeschäften. 120 Standorte in Deutschland sollen zu digital aufgerüsteten „Beratungsfilialen“ umgebaut werden, um Kunden im Online-Zeitalter besser unterstützen zu können, teilte die Postbank mit. 50 davon sollen bis Ende 2025 fertig sein. Die erste der neuen Beratungsfilialen öffnet an diesem Montag in Neuss bei Düsseldorf.

Kern des neuen Konzepts der Beratungsfilialen, in denen es keine Postdienstleistungen gibt, sind geschulte „Digitaltrainer“, die Kunden bei Fragen zur Digitalisierung begleiten sollen. Ziel ist es, Menschen zu unterstützen, die sich mit digitalem Banking schwer tun, etwa ältere Leute. Auch will man mit Komfort die Kunden ansprechen: So werden die neuen Filialen unter anderem mit kostenlosem WLAN und Lounge-Bereichen ausgestattet, in denen sich Online- und Mobile-Banking ausprobieren lassen.

Wie andere Banken auch bekommt die Postbank ein verändertes Kundenverhalten im Digitalzeitalter zu spüren. Nur noch jeder vierte Bankkunde besuche regelmäßig eine Filiale, während das Online- und Mobile Banking deutlich wachse, erklärte das Geldhaus, das zum Deutsche-Bank-Konzern gehört.

Branchenweit dünnen Banken daher ihr Filialnetz aus, experimentieren mit neuen Vorzeige-Niederlassungen und versuchen, Filialen mit digitalen Angeboten oder Videoberatung zu verknüpfen - so auch die Postbank: Sie hatte angekündigt, ihr Filialnetz bis Mitte 2026 von 550 auf 320 Filialen zusammenstreichen, verbunden mit einem Stellenabbau. In 200 der verbleibenden Standorte werden auch Postdienstleistungen angeboten. Die Filialschließungen sollen teilweise mit dem Aufbau regionaler Beratungscenter aufgefangen werden, wo sich Kunden telefonisch oder per Videoschalte auch außerhalb der üblichen Öffnungszeiten beraten lassen können.

Bei der Postbank, die im vergangenen Jahr mit großen IT-Problemen viele ihre Kunden verärgert hatte, versucht man, sich mit dem Filialumbau auch grundlegend neu aufzustellen. „Wir wollen den Marktauftritt der Postbank für unsere Kunden deutlich verändern, weg von einem doch eher filialbasierten Modell hin zu einem Modell, wo letztlich der Kunde entscheiden kann, über welche Kanäle er gerne bedient werden will“, hatte der Leiter der Privatkundenbank Deutschland der Deutschen Bank, Lars Stoy, der dpa im Juni gesagt.

Die Postbank muss in den kommenden Jahren endlich in die Spur kommen. Eine 1,33 Milliarden schwere Rückstellung im zweiten Quartal für das laufende Verfahren mit deren Altaktionären könnte in diesem Zeitraum zu einem Verlust für die Deutsche Bank geführt haben. Die für den morgigen Mittwoch erwarteten Zahlen werden Klarheit bringen.

Die Aktie hangelt sich weiter am Aufwärtstrend bei 15,22 Euro entlang. Im frühen Handel sieht es heute positiv aus. Bei den Zahlen morgen drängt sich kein Neueinstieg auf.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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US-Technologieaktien sind nach dem Kursrutsch in der Vorwoche auf Erholungskurs gegangen. Hier positionierten sich die Anleger am Montag schon für die anstehende Berichtssaison der Tech-Giganten. Auch die Papiere von Broadcom setzen zur Stabilisierung an, nachdem der Tech-Titel zuvor von Gewinnmitnahmen betroffen war.

Die Aktien von Broadcom sind im vergangenen Jahr um fast 100 Prozent gestiegen, da die Nachfrage von Kunden aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) angezogen hat - allein im letzten Quartal stieg der KI-Umsatz um 280 Prozent auf 3,1 Milliarden Dollar. Die Anleger haben auch die Übernahme des Cloud-Software-Unternehmens VMware durch Broadcom begrüßt, die ein wichtiger Wachstumstreiber in diesem Quartal war (DER AKTIONÄR berichtete).

Broadcom ist aber nicht nur beim Thema Cloud-Software gut aufgestellt, sondern auch in anderen Bereichen. Das Unternehmen liefert beispielsweise die notwendige Switching- und Routing-Infrastruktur, die Unternehmenskunden und Hyperscale-Rechenzentren benötigen, um an der Revolution der künstlichen Intelligenz teilzuhaben.

Als wichtiger Infrastrukturakteur bietet Broadcom auch wichtige Ausrüstungslösungen für den Softwaremarkt. Mit einer Marktbewertung von rund 744 Milliarden US-Dollar ist Broadcom eines der größten Infrastrukturunternehmen der Branche.

Der kürzlich durchgeführte Aktiensplit hat bisher keine positiven Effekt nach sich gezogen, da in der vergangenen Woche Tech-Titel auf breiter Front unter Gewinnmitnahmen gelitten haben. Vom Allzeithoch bei 185,16 Dollar ging es um bis zu 17 Prozent nach unten. Der GD50 bei etwas über der psychologisch wichtigen 150-Dollar-Marke hat den Abverkauf vorerst gestoppt - ein positives Zeichen.

Nun müssen die Bullen zeigen, ob sie die Rally wieder aufnehmen können. Die wichtige 200-Tage-Linie verläuft aktuell bei rund 123 Dollar und fungiert ebenfalls als Support. Investierte Anleger bleiben an Bord, Neueinsteiger können Rücksetzer für den Einstieg nutzen.

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Gute News zum Adipositas-Pipeline-Kandiaten CT-996 von Roche haben bei den anderen Aktien des Sektors zuletzt zu Gewinnmitnahmen geführt. Novo Nordisk notiert mittlerweile gut zwölf Prozent unter dem Ende Juni markierten Allzeithoch. Analysten bleiben für den Wert aber ganz klar weiter bullish.

Insgesamt 21 von 34 Analysten bewerten die Aktie von Novo Nordisk weiterhin mit „Buy“. Neun Analysten raten zum Halten der Aktie, nur vier zum Verkauf. Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat zuletzt sogar ihr Kursziel für die Aktie weiter nach oben geschraubt: von 1.070 auf 1.090 dänischen Kronen. Die Aussichten für das Abnehmmittel Wegovy blieben gut, so Goldman-Analyst James Quigley. Das derzeit höchste Kursziel gibt AlphaValue/Baader Europe mit 1.321 dänischen Kronen aus.

Wegovy ist ein verschreibungspflichtiges Medikament, das beim Abnehmen helfen soll, indem es den Appetit zügelt und das Sättigungsgefühl steigert. Seit Mitte vergangenen Jahres können Ärzte das Mittel hierzulande übergewichtigen Patienten verschreiben. Patienten spritzen es sich mit einem Fertigpen einmal pro Woche unter die Haut.

Die Aktie von Novo Nordisk hat von ihrem Hoch Ende Juni bei 1.033,20 dänischen Kronen zuletzt insbesondere auch nach Daten des Phase-1-Projekts CT-996 von Roche deutlich korrigiert. Zeitweise notierte das Papier unter der Marke von 900 Kronen. Zuletzt konnte sich die Aktie aber stabilisieren. Wichtig wäre nun die schelle Rückeroberung der 90-Tage-Linie.

Der Markt für Adipositas-Mittel wächst weiterhin rasant. Novo Nordisk ist hier mit Eli Lilly der Top-Akteur am Markt und dürfte überproportional profitieren. Zumal das Unternehmen ebenfalls bereits an Adipositas-Mitteln der nächsten Generation arbeitet. Größere Rücksetzer sind bei Novo Nordisk langfristige Kaufchancen. Anleger, die seit der Empfehlung des AKTIONÄR im Jahr 2017 investiert sind, liegen noch immer gut 660 Prozent in Front und können die aktuelle Konsolidierungsphase damit entspannt aussitzen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Quartalsberichtssaison nimmt Fahrt auf, in der kommenden Woche öffnet unter anderem auch der Tech-Riese Apple die Bücher. Die Analysten sind im Vorfeld überwiegend zuversichtlich. Für Morgan Stanley ist die Aktie vor den Zahlen nicht nur ein Kauf, sondern sogar ein Top-Pick, dessen Potenzial unterschätzt werde.

In seiner Studie aus der Vorwoche hat Analyst Eric Woodring seine Kaufempfehlung mit einem fairen Wert von 273 Dollar bestätigt und die Aktie für die laufende Berichtssaison als einen seiner Favoriten auserkoren. Das hat allerdings nicht nur mit der Performance in den vergangenen Monaten, sondern insbesondere auch mit den Zukunftsaussichten zu tun.

Apple Intelligence, dem Anfang Juni präsentierten KI-Konzept des Konzerns, sei in den kommenden Monaten ein wichtiger Katalysator, der neue Rekorde bei den Geräteupgrades nach sich ziehen könnte, schreibt der Experte von Morgan Stanley in seiner Studie. Das daraus resultierende Potenzial werde von vielen Investoren immer noch unterschätzt.

„Was wir bisher unterschätzt haben und was der Markt auch heute noch unterschätzt, ist, wie enorm der bevorstehende Upgrade-Zyklus sein kann“, so Woodring. Eine tiefe Analyse der installierten iPhone-Basis und der Upgrade-Raten deute auf einen bevorstehenden Rekordzyklus hin. „Apple Intelligence wird für Rekord-Upgrades bei Geräten sorgen“, heißt es in der Studie.

Mit seinem Optimismus steht Woodring keineswegs allein da. Von den acht Experten, die sich laut Bloomberg in den vergangenen sieben Tagen zu Apple geäußert haben, rieten sechs zum Kauf und zwei zum Halten. Vier davon haben dabei ihr jeweiliges Kursziel teils deutlich erhöht – etwa Ananda Baruah von Loop Capital, der den fairen Wert von 170 auf 300 Dollar hochgeschraubt hat (DER AKTIONÄR berichtete).

Von den insgesamt 59 Analysten, die sich laut Bloomberg mit der Apple-Aktie beschäftigen, raten derzeit 40 zum Kauf. Für 15 ist sie eine Halteposition und vier würden sie verkaufen. Gemessen am 12-Monats-Konsensziel von 222,35 Dollar wäre das Papier nach der jüngsten Rekordfahrt nun erst einmal fair bewertet, doch rund um die Zahlen dürften weitere Experten ihre Kursziele nach oben anpassen und so den Durchschnitt anheben.

In den Zahlen für das dritte Geschäftsquartal (bis Ende Juni), die Apple am 1. August präsentiert, wird sich der von Woodring und vielen Analystenkollegen erwartete Nachfrageboom freilich noch nicht widerspiegeln. Womöglich äußert sich Apple dabei jedoch zu den künftigen Aussichten und Erwartungen.

An der Börse wird bekanntlich die Zukunft gehandelt, und der blicken Anleger und Analysten bei Apple wieder deutlich positiver entgegen. Nach dem Durchhänger vom Jahresanfang hat die Aktie zuletzt kräftig Gas gegeben und in der Vorwoche ein neues Rekordhoch markiert.

Der anschließende Rücksetzer im schwierigen Marktumfeld für Big-Tech-Titel ist dabei kein Grund zur Panik, sondern eine Chance zum (Nach-) Kauf. DER AKTIONÄR bleibt bullish.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie der DHL Group ist nach Ansicht der Experten der US-Investmentbank Bank of America (BofA) immer noch zu günstig bewertet. So hat deren Analyst Othmane Bricha die Einstufung für DHL Group auf "Buy" mit einem Kursziel von 49 Euro belassen. Daraus würde sich ausgehend vom Schlusskurs am vergangenen Freitag Aufwärtspotenzial von 23 Prozent errechnen.

Ein stabiler und wachsender Paketmarkt in Deutschland unterstütze den Logistikkonzern auf seinem Weg, ein operatives Ergebnis (Ebit) von einer Milliarde Euro in der Sparte P&P (Post & Paket) zu erreichen.

Indes haben sich im ersten Halbjahr 2024 deutlich mehr Bürger wegen verspäteter oder verlorener Briefe und Pakete über die Deutsche Post beschwert als zuvor. Es seien 20.184 Post-Beschwerden eingegangen und damit ein Viertel mehr als im Vorjahreszeitraum, teilte die Bundesnetzagentur in der Vorwoche der Nachrichtenagentur dpa mit. Bei grob gesagt zwei Dritteln ging es um Briefe und bei einem Drittel um Pakete, 88 Prozent der kritischen Wortmeldungen richteten sich gegen den Marktführer DHL und seine Briefsparte Deutsche Post, der Rest bezog sich auf die Wettbewerber. Bleibt das Beschwerdeniveau im zweiten Halbjahr so hoch, wären Ende 2024 so viele Post-Beschwerden wie noch nie in einem Jahr bei der Bonner Aufsichtsbehörde eingegangen.

Die Bundesnetzagentur kann hier bislang wenig machen - letztlich kann sie nur mahnend den Zeigefinger heben und den Gelben Riesen zur Besserung auffordern. Im Zuge der Postgesetz-Reform bekommt die Behörde aber bald ein schärferes Schwert an die Hand, sie könnte dann Buß- und Zwangsgelder verhängen und damit den Druck auf Bonner Logistikkonzern erhöhen.

Allerdings sieht besagte Reform auch vor, dass die Post bei der Beförderung von Briefen weniger Zeitdruck hat. Bislang müssen 80 Prozent der heute eingeworfenen Briefe am nächsten Werktag da sein, künftig greift der erste Pflichtwert erst am dritten Werktag nach Einwurf - dann müssen 95 Prozent da sein. Das heißt also, dass sich Verbraucherinnen und Verbraucher künftig etwas mehr in Geduld üben müssen als bisher.Als Reaktion auf die Halbjahreszahlen sagt ein DHL-Sprecher, dass die Statistik aus Sicht des Konzerns nicht repräsentativ sei. "So haben viele der Beschwerden, die uns da zugeordnet werden, nichts mit der Leistung der Deutschen Post zu tun." Viele Verzögerungen lägen beispielsweise daran, dass Briefsendungen von Geschäftskunden, die unsere Wettbewerber in das Post-Netz eingespeist haben, erst mit erheblicher Verzögerung an die Post übergeben worden seien. "Gleichwohl ist jede Beschwerde eine zu viel und wir bedauern, wenn Kunden mit unserer Leistung nicht zufrieden sind."

Ähnlich wie die Experten der BofA sieht auch DER AKTIONÄR für die Anteilscheine des Bonner Logistikers noch Luft nach oben. Denn die Aussichten für den DAX-Konzern sind weiterhin relativ gut. Zudem ist die Bewertung im Branchenvergleich immer noch attraktiv. Gelingt nun auch endlich die charttechnische Trendwende, ist der Dividendentitel wieder ein klarer Kauf. Der Stopp sollte kann unverändert bei 34,00 Euro belassen werden.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie des Energieriesen Shell ist kürzlich mit dem Versuch gescheitert, das Mitte Mai markierte Allzeithoch bei 2.956 Britische Pence (umgerechnet 34,91 Euro) zu überspringen. Zuletzt gab es immer wieder zaghafte Annäherungsversuche. Um ein neues Allzeithoch zu erreichen, benötigt die Shell-Aktie allerdings vermutlich etwas mehr Unterstützung vom Ölmarkt als zuletzt.

Doch WTI und Brent stagnierten am Freitag erneut. Am Markt wurde auf eine allgemein trübe Stimmung an den internationalen Börsen verwiesen, die auch die Ölpreise kurz vor dem Wochenende gebremst habe. Zudem dürfte der Ölverbund Opec+ bei dem nächsten Treffen Anfang August keine Änderung der Fördermenge beschließen, wie aus einem Medienbericht hervorgeht, der sich auf namentlich nicht genannte Quellen stützt.

Rohstoffexperte Carsten Fritsch von der Commerzbank verwies ebenfalls auf den Medienbericht. Demnach soll es auch bei der ab Oktober vorgesehenen schrittweisen Rücknahme der freiwilligen Produktionskürzungen durch Mitgliedsstaaten der Opec+ bleiben. "Allerdings stehen diese unter dem Vorbehalt, dass der Markt das zusätzliche Angebot aufnehmen kann, wie der stellvertretende russische Ministerpräsident Nowak diese Woche betonte", sagte Fritsch.

Auf Wochensicht sind die Ölpreise leicht gefallen. Am Monat war der Preis für Nordseeöl bei knapp 85,50 Dollar in die Handelswoche gestartet und damit etwa einen halben Dollar niedriger als die aktuelle Notierung. Zeitweise hatte ein Rückgang der Ölreserven in den USA zur Wochenmitte für deutlichen Auftrieb bei den Preisen für Brent, WTI & Co gesorgt.

Für ein neues Allzeithoch braucht es einfach ein etwas besseres Marktumfeld. DER AKTIONÄR bleibt dennoch aufgrund der guten Perspektiven für den breit aufgestellten Global-Player zuversichtlich gestimmt. Darüber hinaus ist die Bilanz sehr solide, die Bewertung immer noch günstig und der Chart aussichtsreich. Die Dividendenperle, die aktuell mit einer Rendite von vier Prozent lockt, bleibt ein Kauf (Stopp: 26,00 Euro).

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis hat zum Ende der vergangenen Woche etwad Federn lassen müssen. Doch angesichts des neuen Rekordhochs zu Beginn der Woche ist das kein Beinbruch. Übergeordnet bleiben die Bullen am Drücker. TD Securities bleibt weiterhin optimistisch und sieht höhere Goldpreise.

„Die Talfahrt zum Wochenausklang wurde wahrscheinlich durch einen Anstieg der Renditen über die gesamte Kurve, einen festeren Dollar und eine Verlangsamung der saisonalen Nachfrage nach physischem Gold ausgelöst“, schreibt Bart Melek, Head of Commodity Strategy bei TD Securities, in seiner jüngsten Research Note. „Die Sorge ist, dass die Spekulanten ihre Kaufdynamik nicht beibehalten und auch die ETF-Positionen nicht weiter ausbauen. Als die eher fundamentalistischen Händler ihre Käufe einstellten, folgten die systematischen Fonds diesem Beispiel und verstärkten den Verkaufsdruck“.

Melek fügte hinzu, es gebe Anzeichen dafür, dass sich der Verkaufsdruck bis in die nächste Woche hinein fortsetzen könnte, da die Goldpreise am Freitag an einer kritischen Unterstützungsmarke zu enden drohen. Obwohl die Abwärtsrisiken für Gold in nächster Zeit zunehmen, sagte Melek, dass dies nicht der richtige Zeitpunkt sei, um dem Edelmetall gegenüber negativ eingestellt zu sein.

„Technische Daten, die US-Politik, die Geldpolitik und die Geopolitik deuten alle darauf hin, dass ein weiterer anhaltender starker Ausverkauf nicht zu erwarten ist“, sagte er. Der Anstieg des Goldpreises auf ein neues Allzeithoch in dieser Woche kam zustande, als sich die Anleger auf die wachsenden Erwartungen konzentrierten, dass der ehemalige Präsident Donald Trump die Präsidentschaftswahlen im November gewinnen könnte.

Gleichzeitig haben die Märkte eine Zinssenkung im September fast vollständig eingepreist. Melek sagte, dass diese beiden Faktoren den langfristigen Aufwärtstrend von Gold weiterhin unterstützen werden, selbst wenn die Preisvolatilität zunimmt.

Er merkte an, dass sich die politische Rhetorik gerade erst zu erhitzen beginnt und die geopolitische Landschaft unübersichtlicher wird. Gleichzeitig wird die Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit die Erwartungen unterstützen, dass die US-Notenbank nach dem Sommer einen neuen Lockerungszyklus einleiten wird.

„Sobald sich der Markt beruhigt und sich bestätigt, dass sich die Wirtschaft ausreichend verlangsamt, um eine aggressive Lockerung durch die Fed zu rechtfertigen, wird Gold wahrscheinlich wieder neue Rekordhöhen erreichen. Danach sind höhere Niveaus zu erwarten, da institutionelle Anleger ihren Appetit auf börsengehandelte Fonds, Goldbarren und Futures-Renditen steigern“, sagte er. „Daher sehen wir weiterhin, dass Gold einen neuen Quartalsrekord-Durchschnitt von 2.475 Dollar und ein Handelshoch von 2.700 Dollar und mehr erreichen wird.“

_{Quelle: Der Aktionär}

Europas größter Softwarekonzern SAP veröffentlicht heute nach US-Börsenschluss die Zahlen für das zweite Quartal. SAP-Chef Christian Klein hat den Anlegern in Aussicht gestellt, dass es dieses Jahr vor allem beim Cloudwachstum und dem bereinigten operativen Ergebnis weiter schwungvoll nach oben geht.

Der Umsatz mit Software zur Nutzung über das Netz soll währungsbereinigt um 24 bis 27 Prozent zulegen.

SAP sollte auch im zweiten Quartal vom Lauf in der Cloud profitiert haben und den Umsatz in der Sparte nach Meinung der Analysten um ein Viertel gesteigert haben. Wegen des Rückgangs bei den Lizenzerlösen für fest installierte Software läuft es damit den Experten zufolge auf ein Umsatzplus von insgesamt neun Prozent auf 8,25 Milliarden Euro hinaus. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) wird von den Analysten auf 1,81 Milliarden Euro taxiert und damit 24 Prozent über Vorjahr.

Das Potenzial für eine Beschleunigung des Umsatzwachstums werde immer noch nicht ausreichend vom Markt gewürdigt, schrieb jüngst JPMorgan-Branchenexperte Toby Ogg. Die Investoren fühlten sich dank des Umstiegs von Kunden auf neuere Software bei SAP vergleichsweise wohl, während US-Rivalen aus dem weiteren Branchenumfeld Gegenwind vom Wirtschaftsumfeld signalisiert hätten. Bei der vom SAP-Management geäußerten Zuversicht für schnelleres Umsatzwachstum über 2027 hinaus seien viele Anleger seiner Auffassung nach jedoch skeptisch.

Die Aktie von SAP hat sich in den vergangenen zwölf Monaten extrem stark entwickelt. Hinter Rheinmetall, Siemens Energy und der Deutschen Bank ist das Papier mit einem Plus von 41,8 Prozent der viertstärkste Werte im deutschen Leitindex DAX in diesem Zeitraum. Das bisherige Allzeithoch wurde Anfang Juli bei 190,98 Euro markiert. Seitdem ist die Aktie in einen Konsolidierungskurs übergegangen. Die 50-Tage-Linie, die derzeit bei 180 Euro verläuft bietet eine erste Unterstützung.

AKTIONÄR-Leser, die der Empfehlung im Mai vergangenen Jahres bei 121,82 Euro gefolgt sind, können sich vor den Zahlen entspannt zurücklehnen. Sie liegen mitterweile fast 50 Prozent in Front.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: Der Aktionär}

Mitte dieser Woche wissen Aktionäre der Deutschen Bank endlich mehr. Denn das Finanzinstitut will am Mittwoch die jüngsten Quartalszahlen präsentieren. Im Kern geht es um die Frage, ob eine hohe Rückstellung zu einem Verlust geführt hat. Doch das ist noch nicht alles. Im Vorfeld präsentiert sich das Papier in schwacher charttechnischer Verfassung.

Deutsche-Bank-Aktionäre müssen sich nicht nur darauf einstellen, dass es wegen der 1,3 Milliarden Euro schweren Rückstellung für das laufende Verfahren mit den Altaktionären der Postbank in diesem Jahr kein Aktienrückkauf-Programm mehr gibt. Genau diese Rückstellung dürfte im zweiten Quartal auch zu einem Verlust nach Steuern geführt haben.

Denn im Mittel gehen die Analysten von einem Fehlbetrag von 81 Millionen Euro aus. Vor einem Jahr fuhr das Geldhaus noch 900 Millionen Euro ein. Vor Steuern sollen es demnach 489 Millionen Euro nach 1,45 Milliarden zwischen April und Juni 2023 gewesen sein. Beim Erlös kalkulieren die Experten mit einem leichten Anstieg um rund 150 Millionen Euro auf 7,53 Milliarden Euro.

Nachdem mit den Zahlen zum zweiten Quartal die Ergebnisse für das erste Halbjahr vorliegen, wird sich der Blick auch auf das Gesamtjahr richten. Bisher liegt die Gewinnschätzung der Analysten hier bei 3,28 Milliarden Euro. Das wäre erheblich weniger als 2023 mit 4,77 Milliarden Euro. Die Erträge sollen indes von 28,0 Milliarden Euro auf 29,4 Milliarden Euro zulegen.

Darin enthalten sind auch die Nettozinserträge, die stark vom klassischen Kreditgeschäft und damit dem allgemeinen Zinsniveau abhängen. Einmal hat die EZB dieses Jahr bereits die Zinsen gesenkt, weitere Schritte dürften folgen. Nach 13,6 Milliarden Euro 2023 liegt die aktuelle Konsensschätzung für den Nettozinsertrag in diesem Jahr bei 13,2 Milliarden Euro.

Im schwachen Gesamtmarkt ist die Aktie am letzten Freitag auch noch unter den Aufwärtstrend bei 15,22 Euro gerutscht. Hier verläuft auch die 50-Tage-Linie. Bestätigen sich die Verkaufssignale in den kommenden Tagen, dann dürfte der Kurs weiter unter Druck kommen. Drehen könnten das am kommenden Mittwoch besser als erwartete Quartalszahlen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Varta will mit einem StaRUG-Verfahren eine mögliche Insolvenz abwenden. Im Rahmen dessen werden die Alt-Aktionäre aus dem Unternehmen gedrängt – ihnen droht damit ein Totalverlust. Die Aktie startet mit einem Verlust von mehr als 75 Prozent in die neue Handelswoche. Die DZ Bank hat bereits reagiert und 0,00 Euro als neues Kursziel ausgegeben.

AKTIONÄR-Leser wissen: Varta steckt schon länger in der Krise. Mitte April hatte der Batteriehersteller eingestehen müssen, dass das eigene Umstrukturierungskonzept nicht mehr ausreicht, um wie geplant bis Ende 2026 auf einen profitablen Wachstumskurs zurückzukehren. Der Konzern rief seine Geldgeber erneut um Hilfe – die sollen aber erst einmal stillhalten, bis der Gutachter AuxilPartner das bestehende Sanierungsgutachten überarbeitet hat.

Seit gestern Abend liegt das Ergebnis auf dem Tisch: Die Durchführung eines Restrukturierungsvorhabens nach dem StaRUG. Mehr Hintergründe zum Thema StaRUG gibt es hier.

„Varta wird die Schulden mit Hilfe des StaRUG Verfahrens auf eine angemessene Größenordnung bringen müssen, um wieder Schritte nach vorne machen zu können“, sagt Michael Giesswein, CRO der Varta AG. „Die aktuelle Schuldensituation verbaut der Varta-Gruppe absehbar die Chancen auf ein positive Geschäftsentwicklung. Ohne die Reduzierung unserer Schulden können wir notwendige Investitionen nicht tätigen“, so Giesswein weiter.

„Die Ankündigung von Varta sich mithilfe des Unternehmensstabilisierungs- und - restrukturierungsgesetz (StaRUG) finanziell zu restrukturieren könnte ein erster Schritt sein, um die Arbeitsplätze und den Fortbestand des Unternehmens zu sichern“, heißt es heute Morgen bei der DZ Bank. „Allerdings geht er einher mit einem Schulden- und Kapitalschnitt. Die avisierte vereinfachte Herabsetzung des Grundkapitals der Gesellschaft (Kapitalschnitt) würde zu einem kompensationslosen Ausscheiden der Aktionäre aus der Gesellschaft und zu einem Erlöschen der Börsennotierung der Aktien der Varta AG führen.“

Beim Fazit zeigt Analyst Michael Punzent ganz klar auf, wo die Reise für die Aktie hingeht: „Die angestrebte finanzielle Neuaufstellung geht deutlich zu Lasten der bestehenden Aktionäre und Gläubiger. Wir bestätigen unsere Verkaufsempfehlung und reduzieren mit Blick auf den angestrebten Kapitalschnitt den fairen Wert auf 0,00 (bislang: 8,80 Euro).

Die Aktie startet heute mit einem Minus von mehr als 75 Prozent bei rund 2,30 Euro in die neue Handelswoche. Varta wurde 2017 für 17,50 Euro an die Börse gebracht. Lange Zeit war das Papier an der Börse gefragt. Anfang 2021 war der Kurs bis auf 181,30 Euro gestiegen, bevor es wieder rapide bergab ging. Am Freitag hatte die Aktie zum Xetra-Handelsschluss 10,32 Euro gekostet.

_{Quelle: Der Aktionär}

Ein fehlerhaftes Update hat am Freitag eine Welle von IT-Problemen rund um den Globus ausgelöst. Experten sprechen von der wohl größten Computerpanne aller Zeiten. Inzwischen sei das Problem aber identifiziert und weitestgehend behoben, teilte der US-Konzern Microsoft über den Kurznachrichtendienst X mit. Trotzdem geht es für die Microsoft-Aktie vorbörslich abwärts.

Ursache für den globalen IT-Ausfall (DER AKTIONÄR berichtete), war ein fehlerhaftes Update für die Sicherheitssoftware „Falcon Sensor“ des US-Konzerns CrowdStrike. Dieses soll eigentlich bösartige Aktivitäten im Datenstrom erkennen und unter anderem Websites dagegen schützen. Wegen des fehlerhaften Updates waren jedoch Millionen Windows-Systeme weltweit nicht mehr startfähig und zeigten stattdessen in einer Endlosschleife einen Bluescreen of Death (BSOD) mit der Fehlermeldung PAGE_FAULT_IN_NONPAGED_AREA an.

Da jedoch „die ganze Welt Microsoft-365-Cloud-Services benutzt“, kam es von Australien bis Alaska zu massiven IT-Problemen, wie IT-Experte Jan Lemnitzer von der Copenhagen Business School im Interview mit tagesschau24 erklärte. Bankkunden konnten beispielsweise keine Online-Überweisungen mehr tätigen, zahlreiche Flugzeuge mussten am Boden bleiben und mancherorts funktionierte nicht einmal mehr der Notruf.

Auch dafür, dass die Probleme erst in Australien anfingen und sich dann schnell über den gesamten Erdball erstreckten, hat Lemnitzer eine Erklärung parat: „Normalerweise werden solche Updates immer an einem bestimmten Datum freigegeben. Und in Australien fängt der Tag an - das heißt, dass wir da die Probleme zuerst sehen. Und dann rollen sie mit der aufgehenden Sonne weltweit aus.“

Die endgültige Schadenshöhe kann derzeit noch nicht abschließend beziffert werden, da neben den unmittelbaren Kosten - zum Beispiel durch Flugausfälle – auch spätere Regressforderungen eine Rolle spielen können.

Über den Kurznachrichtendienst X von Tesla-Chef Elon Musk teilte Microsoft unterdessen mit: „Die zugrundeliegende Ursache wurde behoben, jedoch sind einige Microsoft 365-Anwendungen und -Dienste weiterhin von den Auswirkungen betroffen. Wir führen zusätzliche Maßnahmen durch, um Abhilfe zu schaffen.“ Bis alles wieder reibungslos läuft dürfte daher noch etwas Zeit vergehen.

Die IT-Probleme setzen am Freitag auch die Microsoft-Aktie unter Druck: Vorbörslich geht es um rund eineinhalb Prozent nach unten. Diese Delle ist jedoch verschwindend gering im Vergleich zum rund 13-Prozent-Rücksetzer bei Crowdstrike. Während Microsoft trotz der IT-Panne für den AKTIONÄR ein Basisinvestment bliebt, wurde die CrowdStrike-Aktie ausgestoppt.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Wahrscheinlichkeit, dass sich Coinbase aufgrund seiner Buchführung für Krypto-Assets einer Untersuchung unterziehen muss, sind deutlich gestiegen. Grund dafür ist, dass die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) gegen ein anderes Unternehmen aus der Branche vorgegangen war. Die Coinbase-Aktie reagierte am Donnerstag mit einem Minus von rund sechs Prozent.

Die SEC veröffentlichte am Mittwoch ein Schreiben, das sie im April an den Krypto-Miner Marathon Digital versandt hatte. Darin hieß es, dass die Verwendung von Non-GAAP-Kennzahlen durch das Unternehmen eine „individuell angepasste“ Maßnahme sei – ein großes No-Go für die Aufseher.

„Bitte überarbeiten Sie Ihre Darstellung, um diese individuell angepassten Non-GAAP-Kennzahlen nicht mehr zu verwenden“, hieß es in dem Schreiben weiter.

Das Gleiche tat auch Coinbase, als man sich für die vorzeitige Anwendung der neuen Vorschrift entschied, die das Financial Accounting Standards Board (FASB) im vergangenen Jahr verabschiedet hatte. Die Regel änderte die Rechnungslegung und Offenlegung für Krypto-Assets von einem Kosten-abzüglich-Abschreibung-Modell zu einem Fair-Value-Modell. Die Vorschrift soll 2025 in Kraft treten, eine vorzeitige Anwendung ist jedoch erlaubt.

Unter der neuen Regel können Unternehmen den aktuellen Wert eines Krypto-Assets erfassen, im Gegensatz zur bisherigen Praxis, bei der sie als immaterielle Vermögenswerte behandelt wurden. Immaterielle Vermögenswerte umfassen Marken, Urheberrechte und andere geistige Eigentumsrechte.

Wenn es um die Bilanzierung geht, werden viele Marktteilnehmer schnell nervös – zu Recht, wie das prominenteste Beispiel Wirecard bewiesen hat. Im Fall von Coinbase dürfte die Kursreaktion allerdings übertrieben gewesen sein, da das Unternehmen die Zahlen nach GAAP-Standard ebenso wie Marathon Digital nachreichen kann und muss. Der Rücksetzer ist eine Nachkaufchance.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Der Goldpreis hat sich am Anfang der Woche stark präsentiert und sogar ein neues Allzeithoch markiert. Doch seit Mittwochnachmittag geht es abwärts, das Edelmetall notiert nur noch knapp über der 2.400-Dollar-Marke. Trotz des Rücksetzers geht ein bekannter deutscher Ökonom in den nächsten Monaten von deutlich höheren Kursen aus.

In einem Interview mit Kitco News sagte Thorsten Polleit, Professor für Wirtschaft an der Universität Bayreuth und Herausgeber des BOOM & BUST REPORT, dass Trump höchstwahrscheinlich wieder US-Präsident wird.

Zwar setze sich Trump für Frieden zwischen der Ukraine und Russland ein, was einige militärische Konfrontationen in der Welt mildern würde. Doch die Weltwirtschaft sei weiterhin mit Handelsbarrieren und der Deglobalisierung konfrontiert.

„Irgendwann werden wir eine Wiederbelebung des globalen Handels und der Globalisierung sehen, aber es wird noch eine Weile dauern, und in der Zwischenzeit wird es weiterhin viel Unsicherheit geben“, sagte Polleit.

„Gold etabliert sich wieder als das ultimative Zahlungsmittel. Das Fiat-Dollar-Problem wird von Tag zu Tag größer“, erklärte er im Hinblick auf die starken Zentralbankkäufe der letzten Jahre. Vor allem die chinesische Notenbank werde weiter Gold kaufen müssen, da China keine andere Reservewährung habe.

Angesichts dieser Tatsache rechnet Polleit mit einem Anstieg des Goldpreises von zehn bis 15 Prozent innerhalb der nächsten sechs bis zwölf Monate. „Ich sehe immer noch viel Potenzial für die Goldpreise. Es gibt immer noch die Möglichkeit für Investoren, eine profitable Position in Gold aufzubauen. Wenn Sie ein langfristiger Investor sind, sollten Sie jetzt Ihre Goldposition aufbauen.“

Auch DER AKTIONÄR rechnet mittel- und langfristig mit höheren Goldpreisen. Profitieren sollten von der nächsten Aufwärtsbewegung vor allem die Aktien der Produzenten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von Sartorius rauscht am heutigen Freitag kräftig nach unten. Das Papier ist der mit Abstand größte Verlierer im deutschen Leitindex DAX. Das Jahrestief von Anfang Juli rückt nun wieder näher. Sartorius hatte am Donnerstagabend die Halbjahreszahlen veröffentlicht und die Prognose erneut gesenkt.

Der Auftragseingang des zweiten Quartals habe fünf Prozent unter dem auf dem Kapitalmarkttag im Mai avisierten Niveau gelegen, so Analyst Falko Friedrichs von der Deutschen Bank. Dabei seien die Aufträge in beiden Geschäftsbereichen gesunken, was schon beunruhigend sei. Die reduzierte Prognose für 2024 bedeute im Konsens einen Korrekturbedarf beim bereinigten operativen Ergebnis von zehn Prozent. Die Ziele für 2024 seien nun zumindest kaum noch risikobehaftet, 2025 bleibe aber eine "Black Box". Hier sieht die Deutsche Bank angesichts der schwachen Auftragsdynamik deutliche Risiken. Friedrichs bestätigte aber letztendlich seine „Hold“-Einschätzung für die Aktie und das Kursziel von 280,00 Euro.

Die Privatbank Berenberg rät zwar auch nach den Zahlen weiterhin zum Kauf der Aktie, Analyst Odysseas Manesiotis zeigte sich hinsichtlich der Prognosesenkung nicht überrascht, doch hätten einige Investoren infolge des jüngsten Kapitalmarkttages des Pharmazulieferers wohl gehofft, sie lasse sich vermeiden. Zudem äußerte er sich kritisch zu den mittelfristigen Zielen. Diese habe das Unternehmen zwar bestätigt, sie überzeugten aber nicht mehr. Vielmehr könnten sie im Zuge der Vorlage der Zahlen für 2024 in einigen Monaten sinken, so Manesiotis.

Sartorius ist generell ein spannendes Unternehmen mit einem vielversprechenden Produktportfolio. Das charttechnische Bild hat sich mit dem heutigen Rücksetzer aber wieder eingetrübt. Wichtig ist nun, dass das Jahrestief, das Anfang Juli bei 199,50 Euro markiert wurde, nicht unterschritten wird. Vorerst gilt bei der Aktie deswegen weiterhin abwarten, das Papier bleibt auf der Watchlist.

_{Quelle: Der Aktionär}

Apple und der Fußball-Weltverband FIFA sind sich nicht einig geworden. Im April hatte die New York Times berichtet, dass die beiden Unternehmen kurz vor einem Vertragsabschluss für die Rechte an der Club-WM 2025 stehen. Dieser kam zwar nicht zustande, doch noch hat Apple die Chance, sich zumindest einen Teil an den Rechten zu sichern.

Der Weltverband hat bekanntgegeben, dass die Übertragungsrechte nicht ausschließlich an Apple gehen, sondern per Ausschreibung für verschiedene Territorien vergeben werden.

Gestartet wird die Ausschreibung für das in weniger als einem Jahr beginnende Turnier sowie die Club-WM 2029 in Nord- und Südamerika, Asien, Naher Osten und Nordafrika. Das Verfahren für Europa und damit für den deutschen Markt soll laut FIFA-Mitteilung später starten. Es geht dabei um Rechte für insgesamt 63 Spiele des neuen Turniers vom 15. Juni bis 13. Juli in den USA.

Die FIFA wollte sich zu dem angeblichen Deal mit Apple ebenso wenig äußern wie der Technologie-Konzern, der bereits Fußball-Rechte besitzt. Apple hat einen weltweit gültigen Zehnjahresvertrag mit der Major League Soccer.

Aus Europa nehmen an dem neuen Format der Club-WM zwölf der insgesamt 32 Mannschaften teil. Aus der Fußball-Bundesliga sind der FC Bayern München und Borussia Dortmund dabei. Qualifiziert sind bisher 29 Clubs, darunter die Champions-League-Sieger der Jahre 2021 bis 2024. Pro Land dürfen maximal zwei Vereine dabei sein.

Auch wenn die konkreten Zahlen nicht öffentlich sind, scheinen Apple die Exklusivrechte an der Club-WM in den USA zu teuer gewesen zu sein. Schließlich handelt es sich dabei für den iPhone-Hersteller lediglich um eine prestigeträchtige Werbemaßnahme im Heimatland. Finanziell wäre die Übertragung höchstwahrscheinlich ohnehin ein Draufzahl-Geschäft. Apple ist und bleibt ein Basisinvestment im US-Tech-Sektor.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Neben TUI gerät heute auch Sartorius nach Börsenschluss unter Druck. Auslöser waren neue Quartalszahlen und vor allem eine stärker als erwartet gekürzte Jahresprognose. Die erste Reaktion der Märkte: ein sattes Minus von rund fünf Prozent. Zumindest etwas kann sich die Aktie aber nach kurzer Zeit bereits wieder fangen.

Sartorius hat in den Monaten April bis Juni den Erlös zwar gesteigert, doch das reichte wegen des schwachen Jahresbeginns nicht aus für ein Gesamtplus im ersten Halbjahr. Der Umsatz ging in den ersten sechs Monaten um 3,2 Prozent auf 1,68 Milliarden Euro zurück. Ohne Zukäufe gerechnet wäre das Minus noch rund zwei Prozentpunkte größer ausgefallen.

Das bereinigte operative Ergebnis ging vor allem wegen Mengen- und Mixeffekten um 8,8 Prozent auf 471 Millionen Euro zurück. Hier hatten sich Experten zuvor etwas mehr ausgerechnet. Das maßgebliche Periodenergebnis fiel um rund ein Viertel auf 148 Millionen Euro.

Die Prognose für das Gesamtjahr wurde gestutzt. Analysten hatten zwar bereits mit einer Prognosesenkung gerechnet, dem Unternehmen aber im Schnitt zuletzt noch ein Wachstum von vier Prozent zugetraut. Bei der um Sondereffekte bereinigten Gewinnmarge vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen tritt Sartorius ebenfalls kürzer. Sie soll sich nun auf 27 bis 29 Prozent vom Umsatz belaufen. Zuvor hatte das Ziel bei etwas über 30 Prozent gelegen.

Anleger reagierte enttäuscht auf die Zahlen und die gesenkte Prognose. Die Aktie verlor auf der Handelsplattform Tradegate gegenüber dem Xetra-Schluss nachbörslich um über fünf Prozent. Sartorius leidet seit längerem unter einem Lagerabbau bei den Kunden. Zwar legte der Auftragseingang spürbar zu, doch eine branchenweite Investitionszurückhaltung dämpfte laut Sartorius die steigende Nachfrage bei Verbrauchsmaterialien.

Sartorius ist generell ein spannendes Unternehmen mit einem vielversprechenden Produktportfolio. Kurzfristig hat sich das Bild aber weiter eingetrübt. Anleger sollten vor einem Einstieg daher klare positive Signal abwarten. Das Papier bleibt auf der Watchlist, aber nicht auf der Empfehlungsliste.

_{Quelle: Der Aktionär}

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_{Quelle: stock3.com}

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BMW-CEO Oliver Zipse stellte am Capital Markets Day den Weg in die Zukunft vor. Der Fokus liegt auf dem Roll-out der Neuen Klasse. 2025 soll es so weit sein. Mit den futuristischen Stromern, den Software-Baukästen für Antrieb, Fahrwerk, Bordnetz und Fahrassistenzsystemen spart die neue Fahrzeuggeneration Kabelstränge, Gewicht und Geld. Lohnt sich ein Blick auf die Aktie?

Mit der Neuen Klasse will BMW dann Margen auf dem Niveau der Verbrennermodelle erzielen. Gleichzeitig sollen natürlich auch die Verkaufszahlen im E-Mobility-Segment weiter klettern. BMW hat zuletzt die Absätze im E-Mobility-Segment jedes Jahr verdoppelt. 2023 lag der Anteil der Stromer bei rund 15 Prozent der Gesamtverkäufe. 2026 sollen es 33 Prozent sein. Fakt ist: Keiner der klassischen Autobauer hat den Wandel in der Branche bisher besser gemeistert als BMW.

Für die Experten der UBS ist die Neue Klasse „weit mehr als nur eine BEV-Plattform“. „Das gesamte BMW-Portfolio wird über einen Zeitraum von circa 2 bis 3 Jahren von denselben neuen Technologien profitieren, die mit dem ersten Fahrzeug der Neuen Klasse, dem iX3 (Ende 2025), eingeführt werden“, so Auto-Experte Patrick Hummel in seiner neuesten Studie zu BMW.

Hummel hebt dabei ganz besonders die neue gemeinsame Designsprache, eine neue Benutzeroberfläche und eine neue zonale E/E-Architektur sowie den neuen Software-Stack hervor. „Wir glauben, dass BMW damit das Produktportfolio vereinfachen, die Fertigungskomplexität reduzieren und ein hohes Maß an Flexibilität bewahren kann“, ergänzt der UBS-Analyst. Einen Schwachpunkt sieht Hummel für BMW, wie auch für die anderen deutschen Autobauer in China. Sein Kursziel für die Aktie lautet 94 Euro.

Weitaus optimistischer zu BMW äußerte sich das US-Analysehaus Bernstein Research.Der Autobauer halte es gewissermaßen mit der Eishockey-Legende Wayne Gretzky, schrieb Analyst Stephen Reitman in einer Studie. Dieser habe einst gesagt, er gehe auf dem Eis nicht dahin, wo der Puck einmal gewesen sei, sondern dorthin, wo er erst noch hinkomme. Das passe gut zu BMW und vor allem zu deren Strategie für Elektroautos, so Reitmann. Sein Kursziel für die Aktie lautet 130 Euro.

Von BMW sollte man im aktuellen Umfeld keine Wunderdinge erwarten. 2024 wird für alle Automobil-Hersteller eine Herausforderung. Bei BMW liegt der Fokus auf dem Roll-out der Neuen Klasse. Mit den futuristischen Stromern, die 2025 auf den Markt kommen, sollen neu aufgebaute Software-Baukästen für Antrieb, Fahrwerk, Bordnetz und Fahrassistenzsysteme, Kabelstränge, Gewicht und Geld sparen. Die Margen könnten dann das Niveau von Verbrenner-Modellen erreichen. Keiner der klassischen Autobauer hat den Wandel in der Branche bisher besser gemeistert als BMW. Halten.

_{Quelle: Der Aktionär}

In den nächsten zwei Wochen werden zahlreiche Unternehmen ihre Quartalszahlen veröffentlichen. Im Vorfeld des Zahlenreigens hat die Investmentbank JPMorgan ihre drei Favoriten genannt.

Mit Alphabet und Microsoft am 23. Juli, Amazon am 25. Juli, Meta am 31. Juli und Apple am 01. August werden die Big Five der Technologiebranche ihre Unternehmenszahlen zum zweiten Quartal präsentieren. Zwei der Favoriten von JPMorgan kommen aus diesem Bereich.

Amazon wird als die „beste Anlageidee für das Jahr 2024“ bezeichnet. Dabei erwartet der Analyst Doug Anmuth ein starkes Umsatzwachstum bei der Cloudsparte Amazon Web Services (AWS). Die Investitionen in generative KI werden das Wachstum von AWS weiter vorantreiben, so der Analyst. JPMorgan hat Amazon mit "Übergewichten" eingestuft und ein Kursziel von 240 US-Dollar festgelegt, was akutell einem Aufwärtspotenzial von 27 Prozent entspricht. Anmuth fügte hinzu, dass Amazon auf dem besten Weg, seine Margen und den freien Cashflow über mehrere Jahre hinweg auszuweiten.

Der zweite Favorit der Investmentbank ist Uber, welcher am 30. Juli Quartalszahlen vorlegen wird. Der Analyst betont Ubers Marktführerschaft im Ride-Sharing und bei Essenslieferungen und ist überzeugt, dass Uber kurzfristige Wirtschaftsschwankungen gut überstehen kann. Als Gründe nennt er die wachsende Popularität von Uber One, verbesserte Kundenbindung, eine solide Bilanz und das Potenzial zur Erschließung neuer Märkte. Besonders positiv wird Ubers Aussicht auf eine starke Free-Cashflow-Generierung bewertet.

Alphabet ist das dritte bevorzugte Investment von JPMorgan. Der Analyst hebt Googles anhaltenden Innovationsfokus hervor und sieht großes Potenzial in der Such- und YouTube-Werbung. Er begründet dies mit dem durch KI gesteigerten Return on Investment (ROI) und der Verlagerung von TV-Werbebudgets ins Internet. Zudem zeigt er sich überzeugt von Googles Fähigkeit, im Bereich der generativen KI Innovationen voranzutreiben, Kosten effektiv zu managen und ein robustes Umsatzwachstum zu erzielen. Die zunehmende Einbindung von KI-Technologien in diese Bereiche dürfte laut dem Analysten zu einer Steigerung der Profitabilität und des Wachstums führen. JPMorgans Kursziel liegt bei 200 Dollar.

Besonderes Augenmerk in den nächsten zwei Wochen gilt den Unternehmensergebnissen der Big Five. In den letzten Quartalen konnte die große Mehrheit der Firmen überzeugende Ergebnisse liefern, die dementsprechend mit steigenden Kursen honoriert wurden.

_{Quelle: Der Aktionär}

Im Vergleich zu anderen Big-Tech-Aktien wie Meta oder Nvidia haben sich die Apple-Papiere in den letzten Tagen gut gehalten. Eine Verschnaufpause ist nach der rasanten Rally seit Mitte April ohnehin überfällig und gesund. Anschließend sollte es aber weiter nach oben gehen – sogar ein deutliches Stück, wenn man Goldman Sachs Glauben schenken darf.

Der iPhone-Hersteller sollte die Konsensschätzung für das Quartalsergebnis je Aktie übertreffen, erwartet Goldman-Analyst Michael Ng laut einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Für den iPhone-Umsatz rechnet er im Jahresvergleich allerdings mit leicht rückläufigen Zahlen.

Im Durchschnitt erwarten die bei Bloomberg aufgeführten Analysten, dass Apple im abgelaufenen Quartal einen Umsatz von 84,34 Milliarden Dollar generiert hat. Beim Gewinn gehen sie von 1,34 Dollar je Aktie aus. Das Unternehmen konnte bei sieben der letzten acht Veröffentlichungen bei beiden Werten die Schätzungen der Analysten übertreffen.

Die US-Investmentbank hat in ihrer Studie das Kursziel für Apple von 238 auf 265 Dollar angehoben. Die Einstufung wurde auf "Buy" belassen. Zwar rät auch das Gros der bei Bloomberg gelisteten Experten (40 von 59) bei den Papieren des iPhone-Herstellers zum Kauf rät, doch im durchschnittlichen Kursziel von 221,22 Dollar spiegeln sich auch die Meinungen der weniger optimistischen oder sogar pessimistischen Analysten wider.

Die Apple-Aktie hat sich in den letzten Wochen nicht nur stabilisiert, sondern auch eine überraschend starke Rally aufs Parkett gezaubert. Die jüngste Verschnaufpause ist gesund und sollte langfristig orientierte Anleger nicht aus der Ruhe bringen. Rücksetzer sind Nachkaufchancen. DER AKTIONÄR ist sogar noch positiver für den Tech-Titel gestimmt als Goldman Sachs und rechnet mittelfristig mit einem Kursziel von 270 Euro.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

Der Chip-Gigant TSMC hat am Donnerstag seine Q2-Ergebnisse veröffentlicht. Beim Umsatz und Gewinn pulverisierte das Unternehmen alle Erwartungen und hob zudem die Jahresprognose deutlich an. Für die TSMC-Aktie geht es daher stark nach oben und auch bei anderen KI- und Chip-Aktien wie Nvidia oder Super Micro Computer zeichnet sich eine Rebound-Rally nach den herben Verlusten am Vortag ab.

Konkret erzielte TSMC im zweiten Quartal einen Umsatz von 20,8 Milliarden Dollar. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht das einem Plus von rund 33 Prozent. Gleichzeitig stieg der Gewinn pro Aktie um 36 Prozent auf 1,48 Dollar. Damit übertraf der weltgrößte Auftragsfertiger, der ein wichtiger Zulieferer für Apple und Nvidia ist, die Erwartungen deutlich: Analysten hatten im Vorfeld mit einem Umsatz von rund 20 Milliarden Dollar und einem Gewinn pro Aktie von 1,37 Dollar gerechnet. Auch die meist etwas präziseren Flüsterschätzungen, die laut earningswhispers.com einen Gewinn pro Aktie von 1,45 Dollar prognostizierten, wurden übertroffen.

„Unser Geschäft im zweiten Quartal wurde durch eine starke Nachfrage nach unseren branchenführenden 3nm- und 5nm-Technologien unterstützt, die teilweise durch die anhaltende Smartphone-Saisonalität ausgeglichen wurde.“

Wendell Huang, Senior VP und Chief Financial Officer von TSMC.

Die Lieferungen von 3-Nanometer-Wafern machten im zweiten Quartal laut Konzernangaben rund 15 Prozent des Gesamtumsatzes aus, während 5-Nanometer-Wafer einen Umsatzanteil von 35 Prozent erzielten.

Zudem scheint ein Ende des KI-Booms nicht in Sicht: TSMC erwartet nun für das Gesamtjahr ein Umsatzwachstum, das höher ausfällt als die bisher in Aussicht gestellte mittlere 20-Prozent-Rate. Im dritten Quartal dürfte der Erlös zwischen 22,4 und 23,2 Milliarden Dollar liegen und damit nochmals um gut ein Drittel anziehen, hier hatten Analysten ebenfalls weniger erwartet.

„Für das dritte Quartal 2024 erwarten wir, dass unser Geschäft durch eine starke Nachfrage nach unseren führenden Prozesstechnologien für Smartphones und KI unterstützt wird.“

Die TSMC-Aktie quittiert die Q2-Zahlen mit einem deutlichen Satz nach oben: Gut drei Prozent gewinnt das Papier im vorbörslichen US-Handel am Donnerstag. Nach der Talfahrt zur Wochenmitte, die den Aktienkurs um gut acht Prozent nach unten drückte, zeichnet sich damit ein Stabilisierungsversuch ab.

Die Q2-Zahlen von TSMC hellen die Stimmung in der Chipbranche wieder auf. Es zeichnet sich eine Rebound-Rally bei den KI- und Chip-Werten ab. Auch Nvidia und Super Micro Computer dürften von den guten TSMC-Ergebnissen profitieren. DER AKTIONÄR bleibt für die Chipbranche insgesamt positiv gestimmt, gleichwohl sollten Anleger die Risiken eines möglichen Handelskriegs zwischen China und den USA im Hinterkopf behalten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis hat am Mittwochvormittag ein neues Allzeithoch markiert. Zwar rutschte er in einem schwachen Gesamtmarktumfeld am Nachmittag ebenfalls ab und beendete den Handelstag negativ. Dennoch befindet sich das Edelmetall immer noch in Schlagdistanz zur 2.500-Dollar-Marke, welche auch in der Prognose von JPMorgan eine wichtige Rolle spielt.

Obwohl die Preise bereits stark gestiegen sind, bleibe das strukturelle bullishe Szenario für Gold intakt. „Der Wiederaufstieg von Gold kam früher als erwartet, da es sich weiter von den realen Renditen entkoppelt“, schrieb Gregory Shearer, Leiter der Basis- und Edelmetallstrategie bei JPMorgan.

Shearer bemerkte, dass der Goldpreis seit dem vierten Quartal 2022 strukturell bullish sei und dass der Anstieg über 2.400 Dollar im April schneller und schärfer als erwartet gekommen sei, insbesondere angesichts höherer realer Renditen und ausgepreister Zinssenkungen der Fed. „Angesichts brüchiger Geopolitik, zunehmender Sanktionen und der De-Dollarisierung sehen wir eine wachsende Bereitschaft, reale Vermögenswerte wie Gold zu kaufen,“ hieß es weiter.

Trotz bereits hoher Preise sieht JPMorgan weiteres Potenzial für Gold, da die US-Zinsen zu sinken beginnen. Natasha Kaneva, Leiterin der globalen Rohstoffstrategie bei JPMorgan, sagte: „Viele der strukturellen bullishen Treiber von realen Vermögenswerten wie Gold – einschließlich Bedenken bezüglich des US-Haushaltsdefizits, der Diversifizierung der Zentralbankreserven in Gold, Inflationsabsicherungen und einer brüchigen geopolitischen Landschaft – werden die Preise weiterhin stützen.“

Die Analysten bekräftigten ihre positive Einschätzung für die mittelfristige Perspektive von Gold und Silber und betonten, dass Rücksetzer in den kommenden Monaten Nachkaufchancen seien. Laut den neuesten Schätzungen von JPMorgan wird Gold bis Ende 2024 durchschnittlich bei 2.500 Dollar und 2025 durchschnittlich bei 2.600 Dollar notieren.

Auch DER AKTIONÄR geht davon aus, dass das Ende der Fahnenstange bei Gold noch nicht erreicht ist. Vor allem die Aktien der Produzenten sollten von den nachhaltig hohen Edelmetall-Kursen profitieren.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Prime Day ist vorbei – das Shopping-Event hat Amazon Milliarden in die Kasse gespült und die Lager ein gutes Stück leerer gemacht. Außerdem führt der Prime Day dazu, dass Amazon seine Abonnenten bei der Stange hält und neue hinzugewinnt. Dieses Mal lief es allerdings offenbar nicht komplett rund.

Dabei war der Start glänzend: In den ersten sieben Stunden verbuchte Amazon laut Bloomberg einen Umsatzanstieg von zwölf Prozent im Vergleich zum Prime Day 2023. Laut Numerator, das mehr als 2.000 Bestellungen von mehr als 1.200 Haushalten analysiert hat, gab der Durchschnittshaushalt bis zum Mittag New Yorker Zeit etwa 100 Dollar für Prime Day-Einkäufe aus. Besonders gefragt unter anderem: Proteinshakes, Amazon Fire TV-Stick, Sonnencreme und die Lebensmittel der Amazon-Eigenmarke Happy Belly.

Wie Bloomberg weiter berichtet, stürzte allerdings Dienstagnacht das Werbeportal für die Dritthändler ab. Das System ermöglicht es den Händlern, ihre Werbebudgets anzupassen und auf Schlüsselwörter zu reagieren, damit ihre Produkte als Antwort auf Verbraucheranfragen erscheinen. „Ohne diese Online-Schnittstelle tappen Marken bei ihren Werbeausgaben auf Amazon im Dunkeln“, so die Nachrichtenagentur.

Laut Amazon hatte „ein sehr kleiner Teil der Werbetreibenden nur eingeschränkten Zugang zur Amazon Ads-Konsole“. Auswirkungen auf die Anzeigenschaltung habe es nicht gegeben. Bloomberg allerdings berichtet von einem Zeitraum von zwei Stunden.

Für Amazon dürfte der Prime Day trotzdem insgesamt wieder ein voller Erfolg gewesen sein. JPMorgan-Analyst Douglas Anmuth erwartet einen Umsatzbonus von 5,8 Milliarden Dollar gegenüber normalen Geschäftstagen. Die Marktforscher von Adobe Analytics rechnen mit Einnahmen in Höhe von 14 Milliarden Dollar und damit mit einem Plus von 10,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.

Darüber hinaus dürften sich die Regale in den Logistikzentren weiter geleert haben. Ende März belief sich der Warenwert in den Amazon-Lagern auf 31,2 Milliarden Dollar. Das ist zwar merklich weniger als beim Peak vor zwei Jahren, als Amazon Waren im Wert von 38 Milliarden hortete. Allerdings ist es immer noch viel mehr als vor der Pandemie (19 Milliarden).

Amazon bleibt ein Bollwerk bei E-Commerce – auch dank Megaevents wie dem Prime Day. Die Aktie ist nach wie vor ein Kauf.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Schweizer Pharmakonzern Novartis hat einen guten Lauf. Zum zweiten Mal in diesem Jahr haben die Basler nach guten Quartalszahlen ihre Prognose für den Jahresgewinn angehoben. Und auch mittelfristig sieht sich der Konzern auf Kurs. Die Wandlung in ein fokussiertes Pharmaunternehmen zahlt sich zunehmend aus, wie das Umsatzplus von neun Prozent auf 12,5 Milliarden Dollar im zweiten Quartal zeigt.

Zu konstanten Wechselkursen lag der Zuwachs bei elf Prozent, wie Novartis am Donnerstag mitteilte. Das Umsatzplus sei der anhaltend starken Nachfrage nach Medikamenten wie Entresto (Herz), Kesimpta (Multiple Sklerose), Cosentyx (Schuppenflechte), Kisqali (Krebs), Leqvio (Cholesterin) und Pluvicto (Radioligandtherapie) zu verdanken gewesen, teilte Norvartis weiter mit. Auf Gewinnseite verdiente Novartis operativ im zweiten Quartal 4,0 Milliarden Dollar (+43 Prozent). Unter dem Strich resultierte ein Konzerngewinn von 3,2 Milliarden Dollar nach 2,3 Milliarden im Vorjahreszeitraum.

Dank des erneut starken Quartals hat die Novartis-Führung die Gewinnprognose nochmals angehoben. Bereits nach dem ersten Quartal hatte sie die Messlatte hochgesetzt. Während der Umsatz weiterhin zu konstanten Wechselkursen im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich wachsen soll, erwartet Novartis neu beim operativen Kerngewinn eine Zunahme im mittleren bis hohen Zehnerbereich (bisher: Zunahme im niedrigen zweistelligen Prozentbereich bis mittleren Zehnerbereich).

Die UBS spricht in einem ersten Kurzkommentar von einem "starken" zweiten Quartal. Das Umsatzwachstum habe die Konsensprognosen klar übertroffen. Besser als erwartet schnitten insbesondere Cosentyx und Leqvio ab, etwas hinter den Schätzungen blieb dagegen Pluvitco zurück. Auch JPMorgan zeigt sich erfreut vom Novartis-Ergebnisausweis und spricht ebenfalls von einem "starken" Resultat. Positive Erwähnung findet nicht zuletzt die erneut angehobene Prognose für das operative Kernergebnis. Dies dürfte zu einer höheren Konsensprognose führen, so die Einschätzungen.

Die Aktie kann davon allerdings nicht profitieren. Sie leidet derzeit nach der starken Entwicklung in den vergangenen Wochen unter Gewinnmitnahmen. Wichtige Unterstützung ist die 38-Tage-Linie. DER AKTIONÄR bleibt zuversichtlich für die Aktie des Schweizer Pharmakonzerns. Novartis ist stark aufgestellt. AKTIONÄR-Leser liegen seit der Empfehlung gut 36 Prozent in Front. Gewinne laufen lassen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach dem Forschungserfolg mit seinem Adipositas-Pipeline-Kandidaten CT-996 hat die Aktie von Roche am Mittwoch einen kräftigen Kurssprung verbuchen können. Aktien von Novo Nordisk und Eli Lilly, die bereits erste Mittel gegen Fettleibigkeit am Markt haben, standen dagegen deutlich unter Druck. Wie geht es mit den Aktien nun weiter?

CT-996 gehört zur neuen Klasse der Fettsenker, den GLP-1-Medikamenten, die ebenfalls zur Behandlung von Diabetes eingesetzt werden. Wie Roche berichtete, hat CT-996 bei zwei Teilstudien der derzeit laufenden mehrteiligen klinischen Phase-1-Studie bedeutsame Ergebnisse erzielt. Demnach führte das Mittel bei Studienteilnehmern mit Fettleibigkeit und ohne Typ-2-Diabetes zu einem mittleren Gewichtsverlust von 6,1 Prozent innerhalb von vier Wochen.

Analysten bleiben dennoch zurückhaltend. Das Analysehaus Jefferies hat die Einstufung für Roche auf "Hold" mit einem Kursziel von 250 Franken belassen. Erste Daten zum einmal täglich oral einzunehmenden Abnehmpräparat GLP-1 CT-996 signalisierten ein konkurrenzfähiges Profil, schrieb Analyst Peter Welford in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Sie stammten aber aus einer kleinen Kohorte und es fehlten noch detaillierte Daten.

Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Roche auf "Underweight" mit einem Kursziel von 210 Franken belassen. Die ersten Daten einer Studie zu einem Medikament gegen Fettleibigkeit deuteten dessen Wettbewerbsfähigkeit an, schrieb Analyst Richard Vosser in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Aber auch er wartet auf weitere Daten, um die Aussichten besser einschätzen zu können.

Die Aktie von Roche vollzog am Mittwoch einen kräftigen Kurssprung. Auch am heutigen Donnerstag präsentiert sich das Papier weiter stark. Noch befindet sich aber alles in einer extrem frühen Phase, der Weg zu einer potenziellen Zulassung und den damit verbundenen Eintritt in einen Multi-Milliarden-Dollar-Markt ist noch weit. Die Aktie gehört auf die Watchlist. Roche ist auch Teil des AKTIONÄR Schweiz Index und hat in diesem derzeit die höchste Gewichtung. Weitere Informationen erhalten Sie hier.

Die Aktien von Novo Nordisk und Eli Lilly kamen am Mittwoch hingegen deutlich unter Druck. Anleger sollten sich davon aber nicht verunsichern lassen. Beide Unternehmen haben am rasant wachsenden Adipositas-Markt bereits wichtige Produkte zugelassen und beide arbeiten mit Hochdruck an Mitteln der nächsten Generation. Am heutigen Donnerstag zeigen sich beide Werte auch wieder klar stabilisiert Unter den beiden Platzhirschen gibt DER AKTIONÄR weiterhin Novo Nordisk den Vorzug.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Nach den kräftigen Kursgewinnen der vergangenen Tage und Wochen nehmen die Anleger bei Big-Tech-Titeln am Mittwoch erst einmal Gewinne mit. Dem kann sich auch Apple nicht entziehen – nach den jüngsten Rekordhochs kommt sich im US-Handel derzeit um rund drei Prozent zurück. Auch ein Analystenkommentar bremst dabei die Euphorie etwas.

Die Aktie von Apple hat ihre Rekordfahrt zu Wochenbeginn mit einem neuen Allzeithoch bei 237,23 Dollar gekrönt. Nachdem sie am Dienstag dann auf hohem Niveau stagniert hatte, nehmen die Anleger am Mittwoch nun erste Gewinne mit. Im insgesamt schwierigen Marktumfeld für die Tech-Schwergewichte ist der Kurs daraufhin zeitweise um mehr als drei Prozent eingeknickt.

Dabei spielt auch ein Analystenkommentar der Schweizer UBS mit hinein, die sich im Vorfeld der nächsten Zahlenvorlage am 1. August eher zurückhaltend geäußert haben. Mit Blick auf das abgelaufene Quartal erwartet Analyst David Vogt demnach keine Überraschungen. Zudem werde sich der Konzern beim Ausblick wohl nur zum laufenden vierten Geschäftsquartal äußern, während der Markt fast ausschließlich auf die Kennzahlen für das kommende Geschäftsjahr 2024/25 fokussiert sei.

In der Folge hat er sein „Neutral“-Rating für die Aktie mit einem fairen Wert von 190 Dollar bestätigt. Damit geht er von rund 17 Prozent Rückschlagrisiko aus. Die Mehrheit der von Bloomberg befragten Analysten ist indes deutlich zuversichtlicher. Rund zwei Drittel der 59 befragten Experten raten derzeit zum Kauf, für 25 Prozent ist Apple eine Halteposition. Nur sieben Prozent der Analysten raten zum Verkauf.

Beflügelt vom Optimismus hinsichtlich der KI-Pläne und einem daraus möglicherweise resultierenden Nachfrage-Boom im Hardwaregeschäft haben zuletzt zahlreiche Experten ihre Kursziele nach oben geschraubt. Der größte Apple-Bulle ist dabei seit Wochenanfang Ananda Baruah von Loop Capital mit einem fairen Wert von 300 Dollar.

Auch nach Einschätzung von DER AKTIONÄR ist die Rekordjagd bei Apple noch nicht vorbei. Der aktuelle Rücksetzer ist mit Blick auf die vorangegangenen Kursgewinne von bis zu 45 Prozent seit dem Verlaufstief im April kein Grund zur Panik, sondern ganz normal. Investierte Anleger bleiben dabei, während Nachzügler bei Schwäche zugreifen können.

_{Quelle: Der Aktionär}

Johnson & Johnson hat seit mehr als 60 Jahren seine Dividenden kontinuierlich gesteigert. Damit zählt der Gesundheitskonzern zu den sogenannten Dividendenaristokraten. Im heutigen US-Handel ist die Aktie einer der Top-Gewinner im Dow. Die Amerikaner haben nach einem überraschend starken Quartal ihre Umsatzziele angehoben.

Mit einem Plus von 3,8 Prozent rangiert Johnson & Johnson heute an der Spitze des Dow. Hintergrund waren neue Quartalszahlen und eine angepasste Jahresprognose für den Konzernumsatz.

Im zweiten Quartal verdiente Johnson & Johnson nach Steuern knapp 4,7 Milliarden Dollar. Das waren fast 13 Prozent weniger als ein Jahr zuvor. Bereinigt um Sondereffekte legte der Gewinn je Aktie um zehn Prozent auf 2,82 Dollar zu. Das war mehr von Analysten erwartet. Der Umsatz kletterte im Jahresvergleich um 4,3 Prozent auf gut 22,4 Milliarden Dollar.

Für das Gesamtjahr peilt Johnson & Johnson nun einen Erlösanstieg auf 89,2 bis 89,6 Milliarden Dollar an. Zuletzt hatte das Unternehmen bis zu 89,1 Milliarden Dollar im Visier. Johnson & Johnson kaufte im Juni auch die Biotechfirma Proteologix und im Juli die Rechte für den bispezifischen Antikörper NM26 von dem privaten Unternehmen Numab Therapeutics.

Beim bereinigten operativen Gewinn strebt Johnson & Johnson nun 10,00 bis 10,10 US-Dollar je Aktie an. Zuvor hatte die Prognose noch bei 10,60 bis 10,75 Dollar gelegen und damit etwas höher. Die Kosten für Übernahmen würden den Gewinnbeitrag aber durch eine verbesserte Leistung deutlich übersteigen.

Johnson & Johnson hatte sich 2023 von seinem Konsumgütergeschäft mit Marken wie Carefree und Neutrogena getrennt. Das Unternehmen will sich stärker auf margenstarke Produkte fokussieren. Mit dem baldigen Wegfall des Patentschutzes für das Psoriasis-Medikament Stelara in Europa steht Johnson & Johnson zudem eine zunehmende Konkurrenz durch Nachahmerprodukte bevor. Das Mittel ist einer der wichtigsten Kassenschlager des Konzerns.

Johnson & Johnson ist eine laufende Empfehlung und Teil des DER AKTIONÄR Aktien für immer Index. Höchste Indexgewichtung hat momentan der Pharmariese Novo Nordisk vor dem amerikanischen Life-Science-Unternehmen Thermo Fisher und Microsoft.

_{Quelle: Der Aktionär}

In der Europäischen Union haben Autohersteller nach einem Dämpfer im Vormonat im Juni wieder mehr Pkw verkauft. Die Zahl der neu zugelassenen Autos in der EU stieg gegenüber dem Vorjahresmonat um 4,3 Prozent auf rund 1,1 Millionen Fahrzeuge, wie der Branchenverband Acea am Donnerstag in Brüssel mitteilte.

Von den großen Herstellernationen Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien musste nur Frankreich Federn lassen. In der ersten Jahreshälfte stiegen die Neuzulassungen um 4,5 Prozent auf nahezu 5,7 Millionen Wagen.

Bei den elektrischen Antrieben konnten im Juni nur die Hybridmodelle zulegen, bei reinen Elektro-Autos und Plug-in-Hybriden gingen die Neuzulassungen zurück. Benziner sowie Dieselautos wurden ebenfalls etwas weniger zugelassen, zeigten sich aber relativ stabil. Der Marktanteil der mit fossiler Energie betriebenen Autos ging im Juni leicht auf 47,1 Prozent zurück. Ebenfalls rückläufig war der Marktanteil bei Elektroautos, der von 15,1 Prozent auf 14,4 Prozent sank. Hybrid-Modelle legten hingegen deutlich zu und kommen nun auf 29,5 Prozent.

Unter den deutschen Autobauern sind BMW und Mercedes-Benz laufende Empfehlungen des AKTIONÄR. Allerdings standen auch diese beiden Werte in den vergangenen Wochen deutlich unter Druck. Bei der Aktie von BMW ist es nun wichtig, dass keine neuen Jahrestiefs markiert werden. Positiv wäre die Rückeroberung der 38-Tage-Linie. Ein klares positives Signal würde aber erst der Sprung über die 200-Tage-Linie bringen.

Ähnlich sieht es bei der Aktie von Mercedes-Benz aus. Auch hier wäre die Rückeroberung der 200-Tage-Linie ein wichtiges Signal.

BMW und Mercedes-Benz sind gut aufgestellt, charttechnisch allerdings weiter angeschlagen. Investierte Anleger bleiben an Bord, sichern ihre Positionen aber mit Stopps bei 78,50 Euro respektive 57,50 Euro nach unten ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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_{Quelle: Der Aktionär}

Chiphersteller genießen dank des KI-Hypes weiterhin enorm hohe Aufmerksamkeit. Neben Nvidia gibt es mit Broadcom ein weiteres sehr erfolgreiches Unternehmen. JPMorgan hat jüngst die Aktie unter die Lupe genommen und kommt dabei zu einem klaren Ergebnis.

Broadcom ist ein führendes Technologieunternehmen, das sich auf die Entwicklung und Herstellung von Halbleitern und Infrastruktur-Softwarelösungen spezialisiert hat. Dazu zählen die Produktion von hochintegrierten Chips für verschiedene Anwendungen, wie beispielsweise für die Übertragung von Daten.

Die Investmentbank geht davon aus, dass Broadcom überproportional vom KI-Wachstum profitieren wird. Nach eigenen Schätzungen rechnet der Technologiekonzern mit Umsätzen im Chipmarkt von über 150 Milliarden Dollar in den nächsten fünf Jahren, was laut Berechnungen von JPMorgan ein jährliches Wachstum von 30 bis 40 Prozent implizieren würde. Analyst Harlan Sur bezeichnet Broadcom als „ein Technologiekraftwerk mit unübertroffener Größe und technologischen Fähigkeiten in der Branche, das seine führenden Positionen in einer Vielzahl von Endmärkten sichert.“ Der Analyst bewertet die Aktie mit „Übergewichten“ und Kursziel 200 Dollar; das entspricht einem Aufwärtspotenzial von knapp 20 Prozent auf aktuellem Kursniveau.

DER AKTIONÄR ist ebenfalls von Broadcom überzeugt und hat die Aktie seit Ende März 2023 auf der Kaufliste; Anleger, die damals in den Anteilsschein investierten, liegen etwa 160 Prozent vorne.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis hat in dieser Woche ein neues Allzeithoch erreicht und notiert nur noch knapp unter der Marke von 2.500 Dollar. Laut einem Experten dürfte das allerdings erst der Anfang gewesen sein und das Beste noch bevorstehen. Noch größere Gewinne erwartet er nicht bei Gold, sondern einem anderen Metall.

In einem Interview mit Kitco News sagte Robert Minter, Direktor der Anlagestrategie bei abrdn, dass die Anhörung von Fed-Chef Powell vor dem Kongress in der letzten Woche der Wendepunkt war, auf den die Märkte gewartet haben.

„Erhöhte Inflation ist nicht das einzige Risiko, dem wir gegenüberstehen“, war der Schlüsselsatz aus Powells Mund.

Es sei nicht überraschend, dass die Fed ihren Fokus von der Inflation abwendet, so Minter. Er stellte fest, dass steigende Verbraucherschulden in einem Umfeld hoher Zinssätze erhebliche Risiken für die Wirtschaft darstellen könnten.

„Es ist nicht nur der Leitzins. Es gibt viele Kreditmarktprodukte, die höher notieren als zuvor“, sagte er. „All das spricht für viel weniger Spielraum. Es braucht nicht viel Stress auf dem Arbeitsmarkt, um wirklich ein Problem zu verursachen.“

Obwohl die Risiken steigen, habe die Fed immer noch die Möglichkeit, eine Rezession zu vermeiden. „Es gibt viele Risiken und die Fed ist ein wenig spät dran, aber sie ist nicht fatal spät“, sagte er. „Es gibt gute Gründe für eine Zinssenkung im September. Weil die Fed im Rückstand ist, wird sie ein wenig mehr und ein wenig schneller tun, um aufzuholen.“

Powell habe mit seinen Kommentaren in der letzten Woche den Anlegern eine Einladung zur Goldparty geschickt. „Jetzt warten wir nur noch auf die Rückmeldungen“, sagte Minter. „Wenn man sich die letzten drei Zinszyklen ansieht, haben sie dazu geführt, dass Gold letztlich um 57, 235 und 69 Prozent gestiegen ist.“

Noch besser hat aber Silber performt. Für den kleinen Bruder ging es 65, 318 und 101 Prozent nach oben.

Kommt die US-Wirtschaft tatsächlich ins Wanken und die Zinssenkungen werden schneller und/oder in größeren Schritten als bisher vom Markt eingepreist durchgeführt, dann haben Gold und vor allem Silber noch viel Luft nach oben. DER AKTIONÄR bleibt mittel- und langfristig bullish.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Europäische Bankaktien können heute gegen den Trend an der Börse zulegen. Das sorgt auch für höhere Kurse bei den Papieren der Deutschen Bank. Dabei gab es erst gestern eine Rüge von der Finanzaufsicht für Fehler in einem alten Jahresabschluss.

Auf ihrer eigenen Homepage rügte die Bafin gestern Angaben der Deutschen Bank in deren Jahresabschluss aus dem Jahr 2019. Die Deutsche Bank habe im Anhang zur Bilanz nicht ausreichend dargestellt, wie und warum sie in den USA nach einer Serie von Jahresverlusten in den Folgejahren wieder Jahresgewinne erreichen wolle, erklärte die Aufsichtsbehörde.

Konkret geht es darum, dass die Bank Steuergutschriften in Höhe von 2,08 Milliarden Euro in den USA angesammelt hatte. Verrechnet werden können solche latenten Steuern aber nur mit zukünftigen Gewinnen. Die Deutsche Bank habe nicht hinreichend erklärt, wie sie in den USA wieder in die Gewinnzone kommen wolle.

Aufgefallen war der Fehler laut BaFin bei einer Stichprobe von Prüfern der Deutschen Prüfstelle für Rechnungslegung. Folgen hatte der jahrealte Fehler heute keine mehr. Ein Sprecher sagte gestern: „Die Bafin deutet nicht darauf hin, dass der Jahresabschluss 2019 der Deutschen Bank inkorrekt ist, und es sind keine Anpassungen oder andere Maßnahmen erforderlich“.

Der Aktie gelang es heute im freundlichen Branchenumfeld erneut die 50-Tage-Linie bei 15,23 Euro zu attackieren. Im Intraday-Handel konnte die Hürde problemlos geknackt werden. Wichtig ist natürlich vor allem dann der heutige Schlusskurs und somit eine Bestätigung nach Handelsende. Zudem sollte ein ausreichend hohes Volumen das Signal absichern.

Die Aktie könnte den kurzfristigen Abwärtstrend bei 15,20 Euro mit dem heutigen Schlusskurs knacken und danach den GD50 als nächste Hürde nehmen. Dann würde auch der zugrundeliegende Aufwärtstrend bei 15,15 Euro verteidigt werden. Die Aktie bleibt derzeit eine Halteposition.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: Der Aktionär}

Die positiven Nachrichten reißen bei Apple derzeit nicht ab. Neuesten Berichten zufolge ist der Konzern nun auch in Indien auf der Erfolgsspur. Vor allem das iPhone erfreue sich in dem bevölkerungsreichsten Land zunehmender Popularität. Auch insgesamt gibt es positive Nachrichten vom Smartphonemarkt.

Einem Bericht von Bloomberg hat Apple in Indien bis März einen Jahresumsatz von fast acht Milliarden Dollar erzielt. Das entspräche einen Anstieg von 33 Prozent gegenüber den sechs Milliarden Dollar des Vorjahres. Der Rekordumsatz sei insbesondere durch die zunehmende Popularität von iPhones im Land angekurbelt worden. Diese sind für mehr als die Hälfte des Umsatzes in Indien verantwortlich.

Dieser Meilenstein erfolgt in einer Zeit von sinkenden Umsätzen in China aufgrund der starken Konkurrenz durch inländische Konkurrenten. Einen Teil davon könnte der Boom in Indien ausgleichen. Auch Tim Cook betonte zuletzt bereits die Bedeutung des indischen Marktes für Apple. Er halte Indien für einen unglaublich spannenden Markt und einen großen Schwerpunkt für Apple.

Positive Nachrichten gab es zudem von JPMorgan. Analysten der Bank sehen Anzeichen einer Erholung der weltweiten Smartphone-Branche. Die iPhone-Lieferungen im zweiten Quartal 2024 übertrafen demnach die Erwartungen. Der vierteljährliche Smartphone-Auslieferungstracker des IDC für das zweite Quartal 2024 zeige nur einen bescheidenen Rückgang von einem Prozent gegenüber dem Vorquartal auf- Im Vergleich zur sonst üblichen Saisonalität bedeutet das eine Verbesserung von zwei Prozent.

Die Apple-Aktie kann am Dienstag nicht ganz an die starke Performance der vergangenen Tage und Wochen anknüpfen. Nach dem gestrigen Sprung auf ein neues Rekordhoch geht heute minimal nach unten. Offenbar nehmen einige Anleger die gestrigen Rekordstände zum Anlass für Gewinnmitnahmen. Angesichts dessen, dass der Konzern weiter nicht zu stoppen scheint, dürften neue Rekorde aber nur eine Frage der Zeit sein.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Mit einem Kurssprung von gut fünf Prozent melden sich die Papiere von Roche am Mittwoch an der Börse zurück. Hintergrund für den Kurssprung sind weitere positive Daten zu einem potenziellen Appetitzügler, den das Unternehmen im Zuge der Übernahme von Carmot Therapeutics im vergangenen Jahr eingekauft hat. Indes werden bei Novo Nordisk Gewinne mitgenommen.

Roche berichtet über positive Phase-1-Daten zum Kandidaten CT-996, der einmal am Tag zur Behandlung von Typ-2-Diabetes und Fettleibigkeit geschluckt wird. Der Kandidat stammt aus dem Portfolio des US-Unternehmens Carmot, das Roche im Dezember für etwa drei Milliarden US-Dollar übernommen hat.

Konkret zeigen die Studienergebnisse, dass die Behandlung mit CT-996 bei Teilnehmern mit Fettleibigkeit und ohne Typ-2-Diabetes zu einem mittleren Gewichtsverlust von 6,1 Prozent innerhalb von vier Wochen führte. Hierbei handelt es sich laut Mitteilung um einen Placebo-bereinigten Mittelwert. Das Mittel sei gut vertragen worden. Viele der neuartigen Fettsenker gehen mit erheblichen Nebenwirkungen einher.

Erst vor wenigen Tagen hatte Roche Daten zu seinem anderen Fettleibigkeits-Kandidaten CT-388 veröffentlicht, die von Analysten und Investoren wohlwollend aufgenommen wurden.

Aktien von anderen Adipositas-Playern, wie die vom Platzhirsch Novo Nordisk oder der ebenfalls in Dänemark beheimateten Zealand Pharma, verlieren zwischenzeitlich gut vier Prozent an Wert.

Roche erntet weitere Früchte der Carmot-Übernahme vom Dezember. Zugegeben: Es handelt sich allerdings erst um Phase-1-Daten, der Weg zu einer potenziellen Zulassung und den damit verbundenen Eintritt in einen Multi-Milliarden-Dollar-Markt ist noch weit. Dennoch hat sich die charttechnische Verfassung der Roche-Papiere zuletzt erheblich verbessert. Die Aktie gehört auf die Watchlist

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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